分析师：刘欣畅 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 404 流通股本(百万股) 268 市价(元) 20.29 市值(百万元) 8,203 流通市值(百万元) 5,437 投资要点 量价齐升 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|----------|-------------------------------------------------------|--------|-------|----------------------|-------| | 盈利预测表 \n[Table_Finance2] 资产负债表 单位: \n会计年度 2023 2024E 2025E 2026E | | | | 百万元 | 利润表 单位:百万元 \n会计年度 2023 2024E 2025E ...

博俊科技（300926.SZ） 证券研究报告 | 公司点评 2024 年 07 月 16 日 业绩符合预期，绑定大客户带动业绩高增 事件：公司发布 2024H1 业绩预告。2024H1，公司预计实现归母净利润 2.1-2.4 亿元，同比增长 122%-152%；扣非归母净利润 2.1-2.4 亿元，同比 增长 122%-152%。 业绩符合预期，主要受益于核心客户销量强势。根据业绩预告，我们测算公 司 2024Q2 归母净利润 1.1-1.4 亿元，同比增长 79%-128%，环比增长 8%-38%。公司业绩高速增长，我们预计主要受益于新能源车客户订单放量。 Q2 国内新能源车零售 235 万辆，环比+32%，其中问界销量 9.5 万辆，环 比+11%，理想销量 10 万辆，环比+13%。公司和长安、吉利、比亚迪也有 多个项目在配套，主力客户均处在强车型周期，预计随新车发布及交付，收 入有望继续高增。 车身工艺布局全面，打造白车身总成供应商。在零部件轻量化、电子化的趋 势下，行业将逐步实行产品升级，实现向集成化、模块化供货方向转变。公 司注重技术研发与创新，已掌握冲压、激光焊接、注塑、热成型、激光切割、 一体 ...

证券代码：300926 证券简称：博俊科技 公告编号：2024-046 江苏博俊工业科技股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告未经会计师事务所审计，公司已就业绩预告情况与年审会计师事 务所进行预沟通，公司与年审会计师事务所在本报告期的业绩预告方面不存在分歧。 三、业绩变动原因说明 报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润增长的主要原因如下： 1、报告期内公司订单充足，营业收入较去年同期增幅较大。 2、新能源汽车行业快速发展，混动汽车、纯电动汽车快速上量，公司新能源车 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间：2024年 1月 1日 - 2024年 6月 3 0日 2、预计的业绩为：同向上升 3、业绩预告情况表 | 项目 | 本报告期 | | 上年同期 | | --- | --- | --- | --- | | 归属于上市公司 股东的净利润 | 盈利：21,131 | 万元 - 23,986 万元 | 盈利：9,518.35 万元 | ...

证券代码：300926 证券简称：博俊科技 债券代码：123222 债券简称：博俊转债 江苏博俊工业科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 二〇二四年七月 1 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《江 苏博俊工业科技股份有限公司与东方证券承销保荐有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）《江苏博俊工业 科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称 "《募集说明书》"）《江苏博俊工业科技股份有限公司 2023 年年度报告》等相关 公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等，由本期债券受托管理人 东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"）编制。东方投行对本报告 中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容 和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为东方投行所作的承诺 或 ...

| 证券代码：300926 | 证券简称：博俊科技 | 公告编号：2024-045 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123222 | 债券简称：博俊转债 | | 关于控股股东、实际控制人及一致行动人持有公司可转债 变动比例达到10%的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏博俊工业科技股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1062 号）同意 注册，江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 9 月 8 日向不特定对象发行了 5,000,000 张可转换公司债券（以下简称"可转债"），每 张面值 100 元，募集资金总额为人民币 50,000.00 万元。经深圳证券交易所（以 下简称"深交所"）同意，公司可转债于2023年9月28日起在深交所挂牌交易，债 券简称"博俊转债"，债券代码"123222"。 公司实际控制人伍亚林、伍阿凤夫妇及其一致行动人上海富智投 ...

江苏博俊工业科技股份有限公司 关于控股股东、实际控制人及一致行动人持有公司可转债 变动比例达到10%的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 | 证券代码：300926 | 证券简称：博俊科技 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123222 | 债券简称：博俊转债 | | | 持有人 | 本次变动前 | | | 本次变动情况 | | 本次变动后 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 持有数量 （张） | 占本次债券发 行总量比例 | 变动数量 （张） | 占本次债券发 行总量比例 | 持有数量 （张） | 占本次债券发 行总量比例 | | | | （%） | | （%） | | （%） | | 伍亚林 | 1,428,035 | 28.56 | 480,000 | 9.60 | 948,035 | 18.96 | | 富智投 资 | 533,580 | 10.67 | 130,000 ...

证券代码：300926 证券简称：博俊科技 公告编号：2024-042 江苏博俊工业科技股份有限公司 关于股东持股情况说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 特别提示： 1、经公司自查并取得中国证券金融股份有限公司出具的《转融通证券出借 数据》，截至 2024 年第一季度期初、期末，公司持股 5%以上股东、前 10 名股 东及前 10 名无限售流通股股东均不存在进行转融通的情况。 近日，公司关注到，部分媒体报道截至 2024 年第一季度末，第三方平台公 布的公司前十大流通股东合计持股占公司流通 A 股比例为 105.75%，股东可能通 过转融通出借业务将限售股违规卖出。 针对上述情况，经公司自查，具体情况说明如下： 一、公司前十大流通股东不存在转融通的情况 江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称"公司"）自查并取得中国证券 金融股份有限公司出具的《转融通证券出借数据》，2024 年第一季度期初、期 末，公司持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东转融通证 券出借余量均为零，上 ...

江苏博俊工业科技股份有限公司 | 证券代码：300926 | 证券简称：博俊科技 | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123222 | 债券简称：博俊转债 | | 关于控股股东、实际控制人及一致行动人持有公司可转债 变动比例达到10%的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏博俊工业科技股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1062 号）同意 注册，江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 9 月 8 日向不特定对象发行了 5,000,000 张可转换公司债券（以下简称"可转债"），每 张面值 100 元，募集资金总额为人民币 50,000.00 万元。经深圳证券交易所（以 下简称"深交所"）同意，公司可转债于2023年9月28日起在深交所挂牌交易，债 券简称"博俊转债"，债券代码"123222"。 公司实际控制人伍亚林、伍阿 ...

Company and Industry Overview * **Company**: Bojun Technology, a medium-sized manufacturer of stamping parts in the A-share market. * **Industry**: Automotive stamping parts industry. * **Market Size**: The automotive stamping parts market is estimated to be around 300 billion yuan in China. * **Key Players**: Foreign giants like Benteler and Haste浦，domestic leaders like Dongtan Technology and Bojun Technology, and numerous medium and small-sized domestic enterprises. Key Points 1. Revenue Growth and Customer Structure * **Revenue Growth**: Bojun Technology expects a revenue growth of 50% to 80% in 2024, driven by new customers and projects, particularly from the Wuling Hongguang M9's strong sales. * **Customer Structure**: The company's revenue from first-tier suppliers has increased, with Geely, Li Auto, and Wuling Hongguang accounting for 38% of total revenue in 2022. * **New Customers**: Bojun Technology is actively expanding its customer base, including new projects from Geely, Chang'an, and other new car models. 2. Product Upgrade and Market Potential * **Product Upgrade**: The company has upgraded its products from single parts to integrated parts, with the revenue of body module products reaching 39% of total revenue in 2022. * **Market Potential**: The market for automotive stamping parts is large and growing, with the domestic market share of autonomous vehicles increasing from 36% in 2019 to 55% in the first quarter of 2024. 3. Profitability and Efficiency * **Profitability**: The company's gross profit margin has been stable at around 30% in recent years, with a net profit margin of 12% to 14%. * **Efficiency**: The company has improved its production efficiency and cost control, with an average annual output value per person reaching 1.07 million yuan in 2023. 4. Investment Value * **Valuation**: The company's P/E ratio is around 17 to 12 times for 2024 and 2025, higher than other A-share automotive parts companies. However, its PEG ratio is only 0.5, indicating potential undervaluation. * **Rating**: The company has been given an "Buy" rating due to its strong growth prospects and potential for profit improvement. Conclusion Bojun Technology is expected to benefit from the growing demand for automotive stamping parts in the domestic market, driven by the rise of autonomous vehicles and the expansion of its customer base and product portfolio. The company's focus on product upgrades, efficiency improvement, and cost control is expected to contribute to its future growth and profitability.

各位记者大家中午好我是永兴赠讯的汽车分析师王靖今天我们讲一下那个永兴那个我们汽车组关于那个博剧科技的一个深度报告那为什么在这个时间点推荐博剧科技呢我们觉得市场上对于博剧科技还是有比较大的一个预期差的那对他的一个分歧的点主要是集中在他的营收端了 因为从它的客户结构来看的话理想汽车的占比还是比较高23年的话理想汽车在公司的营收比例大概在34%那现在在理想销量的一个预期下调之下包括MEGA以及L系列这几个月的一个销量其实不是特别好只是这么一个大的背景之下市场对于博音科技的公司的业绩尤其是营收端的一个业绩 呃产生了比较大的一个分歧那我们认为呢就是嗯其实公司这个发展经历了这么几个阶段了分阶段来说的话其实你想汽车赛的公司完成了公司在汽车节奏键这边0-1的这个转变啊当前公司的一个发展的节点正在处于1-10的这么一个快速发展的这个道路上面那背后主要就是新客户以及新项目的一个导入 那但在这个点上面的话其实我们想说的就是你想汽车的一个影响其实没有那么大一方面呢就是你想汽车的一个销量从五月的销量来看的话短期是有一个起稳的这么一个趋势 那另外一方面的话就根据我们的一个测算啊那今年的主要业绩增量主要是在问304问界这边尤其是M9的一个 ...