成本下行带动盈利改善，23 年扭亏为盈 目标价：11.1 元 自有品牌平稳增长。全渠道建设进一步完身。1）23 年，分产品看，婴儿护理 产品实现营收 3.89 亿元（YOY-26.2%），毛利率为 18.28%（YO+5.67pct）；成 人护理产品实现营收 5.65 亿元（YOY+5.5%），毛利率为 16.03%（YOY+3.28 pct）；宠物护理产品实现营收 0.89 亿元（YOY-7.68%），毛利率为 19.52% （YOY+15.65 pct）。分模式看，自有品牌实现营收 4.91 亿元（YOY+10.1%）， 毛利率为 16.58%（YOY+1.99 pct）；ODM 实现营收 5.61 亿元（YOY-21.8%）， 毛利率为 17.33%（YOY+7.14pct）；其他渠道实现营收 0.29 亿元（YOY+31.6%）， 毛利率为 41.87%（YOY-35.21pct）。2）24Q1，公司自有品牌持续提高市场份 额，整体保持稳健发展；ODM 业务预计增速仍然承压，拖累营收同比-11.2%。 成本改善带动盈利修复，持续推进降本增效。1）23 年，公司实现毛利率 17.7%， 同比+4.6pc ...

公司报告 | 年报点评报告 风险提示：婴儿出生率下降风险；市场竞争风险；原材料价格波动风险； 客户集中风险等。 公司报告 | 年报点评报告 利润表(百万元) 2022 2023 2024E 2025E 2026E 销售费用 95.18 99.47 103.17 113.10 122.61 其他 148.43 35.87 0.00 0.00 0.00 利润总额 (56.37) 19.45 49.74 62.38 77.27 归属于母公司净利润 (43.13) 20.18 44.76 56.26 68.99 营业收入 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|----------|----------|----------|----------|----------|----------------| | 现金流量表 ( 百万元 ) | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | 偿债能力 | | 净利润 | (56.25) | 17.76 | 44.76 | 56.26 | 68.99 ...

证券代码：301009 证券简称：可靠股份 杭州可靠护理用品股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-002 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 媒体采访  业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称 通过全景网网络平台参与“2024年浙江辖区上市公司投资者网上集体接 及人员姓名 待日活动”暨2023年度网上业绩说明会的投资者 2024年05月14日（星期二）下午15:00-17:00 时间 地点 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用 网络远程的方式召开业绩说明会 上市公司参与 董事长兼总经理：金利伟 人员姓名 独立董事：寿泓 副总经理兼董事会秘书：谢丽红 财务副总监（代行财务总监）：王其 保荐代表人：庞燎源 投资者关系活 公司于 2024年5月14 日（星期二）下午15:00-17:00在全景网平台参 ...

大家好欢迎参加天峰庆功可靠股份2023年报2024一级报业绩交流会目前所有参会者正处于静音状态下面开始播免费声明声明完毕后主持人可直接开始发言本次电话会议为闭门会议未经天峰证券许可不得通过任何途径将会议录音或机要等向第三方提供或传播天峰证券对违反上述要求的行为主体保留追究其法律责任的权利 各位投资者大家下午好欢迎参加可靠股份二三年报和二十年一季报的一起交流会 那我们都知道可靠是成为实践用品领域的龙头那从年报里面可以看到这整个23年就代工这一端确实是受到了一些客观环境的影响但是自主品牌以及说成为实践用品这一块依旧实现一个稳健的增长那同时呢公司在23年去年下半年一系列的品牌露出动作之后整个品牌影响力也是在持续的放大那我们认为在整个政策激励下后续一个营发经济的发展重视度不断提升也将是公司长久发展的一个动能 今天我们主要是邀请到了公司的副总经理兼总理谢总这边以及财务总监王总这边来帮我们对公司整个23年和2021季度的业绩情况做一个解读各位领导解读之后如果线上投资者有什么问题可以再以提问的方式来跟各位领导做进一步的沟通和交流接下来的时间我们先交给谢总和王总这边大家好我先简单的来介绍一下公司2020年度和今年一季度的一个 ...

杭州可靠护理用品股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州可靠护理用品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 1 日 召开了第五届董事会第二次（临时）会议、第五届监事会第二次（临时）会议， 审议通过了《关于回购股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价方 式回购公司已发行的人民币普通股（A 股）股票，回购的股份将用于实施员工持 股计划或股权激励。本次回购的资金总额不低于人民币 3,000 万元且不超过人民 币 5,000 万元（均含本数），回购股份价格不超过人民币 13 元/股（含本数）， 回购实施期限自董事会审议通过本次回购方案之日起不超过 12 个月。具体内容 详见公司分别于 2024 年 3 月 4 日、2024 年 3 月 6 日在巨潮资讯网披露的《关于 回购股份方案的公告》（公告编号：2024-018）、《回购报告书》（公告编号： 2024-019）。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关法律法规的规定，公司应当在每个 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the company, with a target price of 12.58 RMB, down from the previous target of 14.06 RMB [7][12][21] Core Views - The company achieved a turnaround in 2023, with significant profit growth in Q1 2024, driven by effective supply chain cost reductions [8][15] - The company's gross margin improved significantly, rising by 4.55 percentage points to 17.65% in 2023, and further increased by 3.80 percentage points in Q1 2024 [15] - The company is actively expanding its self-branded products and international markets, with overseas business gross margin increasing by 7.52 percentage points in 2023 [15] Financial Performance - Revenue for 2023 was 1,081 million RMB, a decrease of 8.83% year-over-year, while net profit attributable to shareholders was 20 million RMB, a 146.80% increase [15] - For Q1 2024, revenue was 283 million RMB, down 11.24% year-over-year, but net profit attributable to shareholders increased by 65.19% to 18 million RMB [15] - The company's EBIT margin improved from -2.8% in 2022 to 0.8% in 2023, and is expected to reach 3.9% in 2024 [9] Valuation and Forecasts - The company's 2024 EPS forecast has been revised down to 0.19 RMB from 0.31 RMB, with a 2026 EPS forecast of 0.25 RMB [15] - The company's 2024 PB ratio is estimated at 2.5x, based on a comparison with peers, leading to a target price of 12.58 RMB [12] - The company's EV/EBITDA is expected to decrease from 76.80 in 2022 to 14.87 in 2024 [9] Industry and Market Position - The company is a leading domestic manufacturer of adult, baby, and pet hygiene products, with strong production capabilities [7] - The company is leveraging the aging population trend and expanding its presence in international markets, particularly in Europe and South Korea [15] Financial Metrics - The company's net profit margin improved from -3.6% in 2022 to 1.9% in 2023, and is expected to reach 4.2% in 2024 [7] - The company's ROE improved from -3.2% in 2022 to 1.5% in 2023, and is expected to reach 3.8% in 2024 [9] - The company's net debt ratio increased from 36.1% in 2022 to 40.1% in 2024 [7]

| ऋ | | --- | | | | | 二、财务报表 …………………………………………………………………………… 第 7-14 页 | | --- | | (一)合并资产负债表 …………………………………………………………………………… 第 7 页 | | (二)母公司资产负债表 ………………………………………………………… 第 8 页 | | (三)合并利润表 … | | (四)母公司利润表 | | (五) 合并现金流量表 …………………………………………………………第 11 页 | | (六)母公司现金流量表 ………………………………………………………第 12 页 | | (七) 合并所有者权益变动表………………………………………………第 13 页 | | (八) 母公司所有者权益变动表 ……………第14页 | | 三、财务报表附注 ………………………………………………………………………………… 第 15-91 页 | | --- | 审计报告 天健审〔2024〕2272 号 杭州可靠护理用品股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了杭州可靠护理用品股份有限公司(以下简称可靠股份公司)财务 报表 ...

经核查，2023 年度在任的独立董事寿泓先生、杜健女士、朱茶芬女士均能够 胜任独立董事的职责要求，其未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在 公司主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东、实际控制人之间不存在 利害关系或其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立 性的情况。因此，公司 2023 年度在任的独立董事均符合 上市公司独立董事管 理办法》 深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》等法律、法规、规范性文件及（ 公司章程》中关于独立董事的任职资格 及独立性的相关要求。 杭州可靠护理用品股份有限公司董事会 （（（（（（ 2024 年 4 月 27 日 杭州可靠护理用品股份有限公司 关于独立董事 2023 年度保持独立性情况的专项意见 杭州可靠护理用品股份有限公司（ 以下简称"公司"）董事会根据（ 上市公 司独立董事管理办法》 深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作》等要求，并结合独立董事出具的 独立董事关于 2023 年 度独立性的自查报告》，就公司 2023 年任独立董事寿泓先生、杜健女士、朱茶芬 女士的独立性 ...

| （3）报告事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | --- | --- | | 8、关注职责的履行情况 | | | （1）是否存在需要关注的事项 | 否 | | （2）关注事项的主要内容 | 不适用 | | （3）关注事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | 9、保荐业务工作底稿记录、保管是否合规 | 是 | | 10、对上市公司培训情况 | | | （1）培训次数 | 1 次 | | （2）培训日期 | 2023 年 12 月 22 日 | | （3）培训的主要内容 | 募集资金管理和使用的相关要 求、独董新规、减持新规、内部 | | | 控制新规等相关规定以及近期上 | | | 市公司典型处罚案例分析等 | | 11、其他需要说明的保荐工作情况 | 无 | 二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 国泰君安证券股份有限公司 关于杭州可靠护理用品股份有限公司 2023年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：国泰君安证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：可靠股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：陈圳寅 | 联系电话：010-83939236 | | 保荐代表人姓名：庞燎源 | 联 ...

杭州可靠护理用品股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告 本人杜健，1978 年生，中国国籍，无境外居留权，毕业于浙江大学，管理科 学与工程博士研究生学历。2006 年至今任职于浙江大学管理学院，先后担任浙 江大学管理科学与工程系博士后、讲师以及副教授，现任浙江大学创新创业与战 略学系副教授，杭州壹网壹创科技股份有限公司独立董事。报告期内担任公司第 四届董事会独立董事。 报告期内，本人任职符合《 上市公司独立董事管理办法》第六条规定的独立 性要求，不存在影响独立性的情况。 《《《《二、独立董事年度履职概况 （一） 出席董事会和股东大会情况 报告期内，公司共召开 5 次董事会，1 次股东大会。公司董事会、股东大会 的召集召开符合法定程序，重大经营决策和重大事项均按相关规定履行了审议和 披露程序，会议决议合法有效。本人以现场方式或通讯方式亲自出席公司股东大 会和董事会会议，未发生委托其他董事出席或缺席会议的情况。本人主动获取每 次会议议题的相关情况和资料，对会议议案进行了独立、审慎的判断，并发表了 明确同意的独立意见或事前认可意见，履行了独立董事的职责。 本人 2023 年度出席会议的情况如下： 本人杜健， ...