[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------|-------------|-------| | 股票数据 | | | | 0 [ 9 Table_StockInfo 月 02 日收盘价（元） ] | 5.53 | | | 52 周股价波动（元） | 5.12-11.06 | | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 2752/2571 | | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 15219/14219 | | | 相关研究 | | | | [Table_ReportInfo] 《营收稳健增长，销售回款同比高增》 | | | | 2023.09.04 | | | | 市场表现 | | | 华发股份 海通综指 -48.63% -38.63% -28.63% -18.63% -8.63% 2023/9 2023/12 2024/3 2024/6 | --- | --- | --- | --- | |----------------- ...

华发股份（600325.SH） 优于大市 归母净利润同比下降 34%，控股股东提供收储支持 归母净利润同比下降 34%。2024H1，公司实现营业收入 248 亿元，同比-21%， 受结算计划的排布影响较大；归母净利润 12.6 亿元，同比-34%；归母净利 率为 5.1%，同比下降 1.0 个百分点，主要受毛利率降低影响。2024H1，公司 毛利率 16.8%，同比下降 2.1 个百分点；此外归母净利润占比 73%，同比下 降 3.2 个百分点。 销售排名持续提升，土储仍较充裕。2024H1，公司签约销售金额为 452 亿元， 同比-41%，行业排名第 11，较 2023 全年提升 3 名；销售面积 167 万㎡，同 比-33%。虽然 2024H1 公司仅新增 2 宗地块，但均位于一线城市，且土储仍 较充裕。截至 2024H1 末，公司拥有在建项目面积 1008 万㎡，待开发土地计 容建面 365 万㎡，预收账款余额为 895 亿元，待结转资源充沛，为未来业绩 提供充分保障。 融资成本持续降低，控股股东提供收储支持。2024H1，公司融资成本为 5.13%， 较 2023 全年下降 35 个基点；经营性现金 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 02 年 月 日 华发股份（600325.SH） 1H24 业绩承压，大股东计划 120 亿元收购公司存量项目 2024H1 公司营收同比-21.1%，归母净利润同比-34.4%。公司 2024H1 实 现营业收入 248.4 亿元（同比-21.1%，下同）；实现归母净利润 12.65 亿元（- 34.4%）；实现扣非归母净利润 11.85 亿元（-38.3%）。业绩下滑主要因：（1） 受房地产市场下行以及公司结转结构影响，公司营收规模下滑，同时毛利率继 续下滑 2.1pct 至 16.8%，影响利润规模；（2）少数股东损益占比进一步提高 至 27.1%（+3.2%）。我们认为随着往年低利润率项目逐步结转，2022 年以来 获取的核心城市较高 IRR 及净利率的项目将逐步结转，报表利润有望逐步企 稳。 上半年销售有所承压，我们预计公司下半年将适度加大投拓及推盘力度。公司 2024H1 合约销售金额为 452 亿元（-41.2%），跌幅接近克而瑞百强房企平均 下滑幅度。公司上半年销售降幅较大，主要是公司在华东大区推盘有所下降， 上半年公司华 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 房地产 2024 年 09 月 01 日 华发股份 (600325) ——业绩下降、融资占优，股东收储有效盘活库存 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价（元） | 5.52 | | 一年内最高 / 最低（元） | 11.06/5.12 | | 市净率 | 0.7 | | 息率（分红/股价） | 6.70 | | 流通 A 股市值（百万元） | 14,193 | | 上证指数/深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 8.39 | | 资产负债率 % | 69 ...

证 券 研 究 报 告 2024年09月01日 房地产 华发股份(600325.SH) 销售排名稳步提升，牢筑资金安全防线 推荐 ( 维持) 股价:5.52元 | --- | --- | |------------------------|----------------------------------| | 行业 | 房地产 | | 公司网址 | www.cnhuafas.com | | 大股东 / 持股 | 珠海华发集团有限公司 /26.34% | | 实际控制人 | 珠海市人民政府国有资产监督管理委 | | | 员会 | | 总股本 ( 百万股 ) | 2,752 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 2,571 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 152 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 142 | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.39 | | 资产负债率 (%) | 69.8 | | 行情走势图 | | 相关研究报告 【平安证券】华发股份（600325.SH）*季报点评*开 工同比提升，投资持续聚焦*推荐20240429 证券分析师 ...

业绩简评 2024 年 8 月 30 日公司披露 2024 年半年报，1H24 实现营业收入 248.4 亿元，同比-21.1%；实现归母净利润 12.6 亿元，同比-34.4%。 2Q24 实现营业收入 178.4 亿元，同比-8.6%；实现归母净利润 9.2 亿元，同比-34.0%。 经营分析 当期业绩下滑，主因规模下降&毛利率下滑：公司营收主要来自房 地产开发项目结转，结转规模减少导致营收下滑。归母净利润同 比下滑，主要由于：①公司结算项目主要是 2022 年以前拿地项目， 且受市场下行影响期内加快库存去化，1H24 结算毛利率 16.75%， 同比下降 2.10pct；②合联营项目贡献的投资收益亦受市场影响， 1H24 合联营企业投资净收益 2.10 亿元，同比减少 0.78 亿元。 销售排名稳步提升，率先推出"以旧换新"：1H24 公司实现销售金 额 452 亿元，同比-41%%，居克而瑞销售榜单第 11（较 2023 年提 升 3 位）。形成华东、华南、北方和珠海的"3+1"布局，四个区 域销售贡献占比分别为 35.9%、35.5%、2.0%和 26.6%。迅速响应 政策号召，率先推出"以旧换新" ...

公司代码：600325 公司简称：华发股份 2024 年半年度报告 珠海华发实业股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 227 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事局、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事局会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李光宁、主管会计工作负责人罗彬及会计机构负责人（会计主管人员）陈新云 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事局决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请 ...

截至 2024 年 6 月 30 日，公司实现销售金额 452 亿元，较去年同期下降 41%；销售面积 166.8 万平方米，较去年同期下降 33%。 二、新增土地项目情况 2024 年 1-6 月，公司新增土地项目如下： 股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-048 珠海华发实业股份有限公司 关于 2024 年半年度经营情况简报 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露第 一号——房地产》要求，公司现将 2024 年半年度房地产业务主要经营数据披露 如下： 一、销售情况 1.上海闵行区七宝镇古美 17-01、21-01 项目：地块东至星中路，西至智联路， 北至宝兰路。土地出让面积为 31,521 平方米，用地性质住宅用地，容积率 2.00。 公司拥有该项目 26.01%权益。 2.广州海珠区琶洲西区 9 亩项目：地块位于海珠区琶洲西区。土地出让面积 为 5,706 平方米，用地性质为住宅用地，容积率 5.26。公司拥有该项目 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-045 珠海华发实业股份有限公司 第十届董事局第四十三次会议决议公告 三、以十四票赞成、零票反对、零票弃权审议通过了《关于公司<2024 年半 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》。具体内容详见公司同日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《上海证券报》《中国证券报》《证 券时报》《证券日报》披露的公告（公告编号：2024-047）。 特此公告。 珠海华发实业股份有限公司 董事局 二〇二四年八月三十一日 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事局第四十三次会 议通知于 2024 年 8 月 26 日以电子邮件方式发出，会议于 2024 年 8 月 30 日以通 讯方式召开，会议符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。经与会董事以通 讯方式表决，形成如下决议： 一、以十四票赞成、零票反对、零票弃权审议通过了《关于<2024 年半年度 报告>及摘要的议案》。本项议案已经公司第 ...

珠海华发集团财务有限公司 2024 年半年度风险持续评估报告 根据上海证券交易所《上市公司自律监管指引第 5 号——交 易与关联交易》的要求，珠海华发实业股份有限公司（以下简称 "本公司"）通过查验珠海华发集团财务有限公司（以下简称"财 务公司"）《金融许可证》《营业执照》等证件资料，审阅包括 资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等在内的 财务公司的定期财务报告，并了解财务公司内部控制及风险监管 指标动态，对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估， 具体情况报告如下： 一、财务公司基本情况 财务公司是经中国银行业监督管理委员会批准设立的为珠 海华发集团有限公司（以下简称"华发集团"）及其成员单位提 供财务管理服务的非银行金融机构，自 2013 年 2 月 8 日获准筹 建，于同年 9月 4日获得中国银行业监督管理委员会开业批复（银 监复[2013]459 号），于同年 9 月 6 日取得《金融许可证》（证 号：00367142），于同年 9 月 9 日办理工商登记并取得《营业执 照》（注册号：440003000020370），初始注册资本为人民币十 亿元。 2015 年 9 月 15 日，财 ...