申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于江西洪城环境股份有限公司 收购报告书之 2024 年半年度持续督导意见 财务顾问 二〇二四年九月 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"、"本 财务顾问"）接受南昌水业集团有限责任公司（以下简称"水业集团"、"收购 方"）的委托，担任其收购江西洪城环境股份有限公司（以下简称"洪城环境"、 "上市公司"）的财务顾问。 2023 年 10 月 25 日，上市公司公告了《收购报告书》，水业集团于 2023 年 10 月 16 日与南昌市政投资集团有限公司（以下简称"市政投资"）签署《股份 转让协议》，水业集团以非公开协议方式现金收购市政投资持有的上市公司 39,473,385 股股份。 2024 年 4 月 18 日，水业集团收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司发来的《中国证券登记结算有限责任公司过户登记确认书》，本次协议转让股 份过户完成。 根据《上市公司收购管理办法》第七十一条，"自收购人公告上市公司收购 报告书至收购完成后 12 个月内，财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式， 关注上市公司的经营情况，结合被收购公司定期报告和临时公告的披 ...

| 证券代码：600461 | 证券简称：洪城环境 | 公告编号：临 2024－053 | | --- | --- | --- | | 债券代码：110077 | 债券简称：洪城转债 | | 江西洪城环境股份有限公司 本次会议由董事长邵涛先生主持，经各位董事的认真审议和表决，作出如下 决议： 一、审议通过了《关于<江西洪城环境股份有限公司 2024 年度提质增效重 回报行动方案>的议案》 具体内容详见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）于 2024 年 8 月28日披露的《江西洪城环境股份有限公司2024年度提质增效重回报行动方案》 （公告编号：2024-052）。 （表决结果：同意票11票；反对票0票；弃权票0票） 二、审议通过了《关于调整江西洪城环境股份有限公司第八届董事会专门 委员会成员的议案》 一、董事会战略发展委员会：由五名董事组成 主任委员：董事长邵涛 第八届董事会第十九次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江西洪城环境股份有限公司（以下简称"公司"） ...

舆情管理制度 江西洪城环境股份有限公司 第一章 总则 第一条 为提高江西洪城环境股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类舆 情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股价、 公司商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实保护投资者合法权益，根据 《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规的规定和《公司章程》，制定 本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： 1.报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道； 2.社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； 3.可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信息； 4.其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较大 影响的事件信息。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第三条 公司应对各类舆情（尤其是媒体质疑危机时）实行统一领导、统一 组织、快速反应、协同应对。 第四条 公司成立应对舆情管理工作领导小组（以下简称"舆情工作组"）, 由公司董事长任组长，董事会秘书担任副组长，成员由公司其他高级管理人员及 相关职能部门负责人组成。 第五条 舆情工作组是公司应对各类舆情（尤其是媒体质疑信息）处理工作 的领导 ...

证券代码：600461 证券简称：洪城环境 编号：临 2024－052 江西洪城环境股份有限公司 2024 年度"提质增效重回报"行动方案 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 为深入贯彻党的二十大、二十届三中全会和中央金融工作会议精神，落实国 务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》《关于加强监管防范风险推动资本 市场高质量发展的若干意见》要求，进一步推动公司高质量发展，不断提升公司 投资价值，江西洪城环境股份有限公司(以下简称"洪城环境"或"公司")积极 响应上海证券交易所《关于开展沪市公司"提质增效重回报"专项行动的倡议》， 2024 年度"提质增效重回报"行动方案，主要举措如下: 一、聚焦做强主业，厚植高质量发展底色 （一）主动服务重大战略落地 2024 年，是"十四五"战略规划攻坚克难的一年，公司将以习近平新时代 中国特色社会主义思想为指导，全面落实党的二十大精神，深入贯彻生态优先、 绿色发展新理念，坚持"打造中国一流的环境产业综合运营商"的发展定位，保 持稳中求进、以进促稳、先立后破的总基调，以新质生产力作 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating a positive outlook for its stock performance in the coming months [2][3]. Core Insights - The company achieved steady growth in both revenue and profit in H1 2024, with adjusted revenue of 3.95 billion yuan, a year-on-year increase of 1.9%, and a net profit attributable to shareholders of 600 million yuan, up 3.4% year-on-year [1]. - The company is focusing on enhancing its operational efficiency and expanding its complete industrial chain, with significant growth in its engineering business, which saw a remarkable increase of 97.1% year-on-year [1]. - The company is actively cultivating new business growth points, particularly in water supply, wastewater treatment, clean energy, and solid waste disposal, to support sustained performance growth [2]. Financial Performance Summary - In H1 2024, the company reported a comprehensive gross margin of 32.2%, an increase of 0.3 percentage points year-on-year, driven by improved margins in solid waste treatment and water supply [1]. - The company's operating expenses management has improved, with total expense ratios decreasing to 9.0%, down 1.0 percentage points year-on-year [1]. - The projected net profit for 2024-2026 is estimated at 1.18 billion yuan, 1.25 billion yuan, and 1.32 billion yuan respectively, with corresponding EPS of 1.0 yuan, 1.0 yuan, and 1.1 yuan per share [2][6]. Business Segment Performance - The water supply business generated 450 million yuan in revenue, up 2.6% year-on-year, while the wastewater treatment business brought in 1.24 billion yuan, a 1.6% increase year-on-year [1]. - The clean energy segment reported a revenue of 1.43 billion yuan, down 9.9% year-on-year, and the solid waste disposal segment saw a significant decline in revenue to 390 million yuan, down 41.5% year-on-year [1]. Market Position and Valuation - The company is well-positioned for value re-evaluation, with a high dividend yield and a solid business growth framework combining organic growth and external expansion [2]. - The company's P/E ratios for the projected years are 11.4X for 2024, 10.7X for 2025, and 10.2X for 2026, indicating a favorable valuation compared to its earnings growth [6].

证券研究报告·公司点评报告·环境治理 洪城环境（600461） 2024 年中报点评：扣非同比增长 10.52%，降 本增效成果显著 2024 年 08 月 23 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 7781 | 8048 | 8534 | 8831 | 9158 | | 同比（ % ） | (14.80) | 3.43 | 6.03 | 3.48 | 3.71 | | 归母净利润（百万元） | 961.76 | 1,082.87 | 1,162.63 | 1,224.59 | 1,288.72 | | 同比（ % ） | (5.84) | 12.59 | 7.37 | 5.33 | 5.24 | | EPS- 最新摊薄（元 ...

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江西洪城环境股份有限公司 募集资金实际存放与使用情况的专项报告 江西洪城环境股份有限公司关于 2024 年半年度 募集资金实际存放与使用情况的专项报告 上海证券交易所： 现根据贵所印发的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号—规范运作》的规定， 将江西洪城环境股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2024年半年度募集资金存放 与使用情况专项说明如下。 一、募集资金基本情况 （一）扣除发行费用后的实际募集资金金额、资金到账时间 1.2016 年度发行股份购买资产并募集配套资金 经中国证券监督管理委员会《关于核准江西洪城水业股份有限公司向南昌水业集团有限责 任公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]554 号）核准，公司以 非公开发行方式向南昌市政投资集团有限公司、李龙萍以及上海国泰君安证券资产管理有限公 司（以"国泰君安君享新发 2 号集合资产管理计划"参与认购）合计发行 49,824,144 股人民 币普通股募集配套资金，发行价格为 10.52 元/股，募集资金总额共计人民币 524,149,994.88 元。本次募集资金已于 2016 年 4 月 22 日全部到位。大信会 ...

江西洪城环境股份有限公司 第八届监事会第十六次临时会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 江西洪城环境股份有限公司（以下简称"公司"或"洪城环境"）第八届监 事会第十六次临时会议于 2024 年 8 月 21 日在公司十五楼会议室召开。应出席 会议监事 3 人，到会监事 3 人，全体监事均亲自出席会议，符合《公司法》等 法律、法规和《公司章程》的有关规定。 本次会议由监事会主席邱小平女士主持，经各位监事认真审议，经一致表决 作出如下决议： 一、审议通过了《关于<江西洪城环境股份有限公司 2024 年半年度报告及 其摘要>的议案》 公司监事会根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则 第3号——半年度报告的内容与格式（2021年修订）》《上海证券交易所股票上市 规则（2024年4月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—业务办 理》以及《关于做好主板上市公司2024年半年度报告披露工作的重要提醒》等有 关规定和要求，对董事会编制的公司2024年半年度报告进行了认真严格的审核， 并提出 ...

| 证券代码：600461 | 证券简称：洪城环境 公告编号：临 2024－048 | | --- | --- | | 债券代码：110077 | 债券简称：洪城转债 | 江西洪城环境股份有限公司 第八届董事会第十八次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江西洪城环境股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第十八次临 时会议于2024年8月21日上午九时半在公司三楼会议室以现场和通讯相结合的方 式召开。本次会议已于2024年8月16日起以专人送出方式、电话方式及电子邮件 方式通知全体董事和监事。本次会议应到董事人数11人，实到董事人数11人。本 次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》及其他有关法律法规的规定，会议 合法有效。 本次会议由董事长邵涛先生主持，经各位董事的认真审议和表决，作出如下 决议： 一、审议通过了《关于<江西洪城环境股份有限公司 2024 年半年度报告及 其摘要>的议案》 《江西洪城环境股份有限公司 2024 年半年度报告及摘要》全文详见上海交 易所网站（http:// ...