公司研究丨深度报告丨中国核建（601611.SH） [Table_Title] 行业步入景气区间，核建龙头蓄势待发 %% %% research.95579.com %% %% 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 中国核建是我国核电建设的龙头企业，代表我国核电工程建造的最高水平。2023 年以来，公司 核电业务已重新步入扩张区间。展望未来，受益核电领域高景气的持续，高毛利、低减值的核 建业务将显著改善经营质量，有望带动公司业绩高速增长。 分析师及联系人 [Table_Author] 张弛 张智杰 SAC：S0490520080022 SAC：S0490522060005 SFC：BUT917 %% %% research.95579.com 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 26 %% %% 2 丨证券研究报告丨 2024-08-21 公司基础数据 [Table_BaseData] 当前股价(元) 7.99 总股本(万股) 301,154 流通A股/B股(万股) 301,154/0 每股净资产(元) 6.43 近12月最高/最低价(元) 8.53/6.05 注：股价为 2024 ...

中国核工业建设股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年上半年的经营 成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范 围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、 说明会召开的时间、地点 | 证券代码：601611 | 证券简称：中国核建 公告编号：2024-060 | | --- | --- | | 转债代码：113024 | 转债简称：核建转债 | 届时参加本次说明会（如遇特殊情况，参会人员将根据实际情况进行调整）。 四、 投资者参加方式 （一）投资者可在 2024 年 08 月 29 日(星期四)上午 10:00-11:00，登录上 证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/），在线参与本次业绩说明会，公 司将及时回答投资者的提问。 （二）投资者可于 2024 年 08 月 22 日(星期四)至 08 月 28 日 ...

证券研究报告 建筑装饰行业 证券分析师 戴铭余 S1350524060003 daimingyu@huayuanstock.com 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 市场表现： 中国核建 沪深300指数 -40% -20% 0% 20% 08-2109-2110-2111-2112-2101-2102-2103-2104-2105-2106-2107-21 相关研究 公司点评 2024 年 08 月 20 日 中国核建 (601611.SH) 买入（维持） ——核电单次核准超预期，核建产业链景气进一步验证 投资要点： ➢ 事件：8 月 19 日，经国务院常务会议审议，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目。会 议强调，安全是核电发展的生命线，要不断提升核电安全技术水平和风险防范能力，加强全链 条全领域安全监管，确保核电安全万无一失，促进行业长期健康发展。 ➢ 本次会议核电核准数量共 11 台（10 台三代+1 台四代），创单次会议核准机组数新高。本次 核准项目分别为：1）中广核广东陆丰 1、2 号机组，堆型为 CAP1000；2）中广核浙江三澳 3 ...

证券研究报告 | 公司深度报告 2024 年 08 月 19 日 中国核建（601611.SH） 行业景气复苏，核建龙头有望乘风而起 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|---------|---------|---------|---------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 99,138 | 109,385 | 121,674 | 131,510 | 142,718 | | 增长率 yoy（%） | 18.4 | 10.3 | 11.2 | 8.1 | 8.5 | | 归母净利润（百万元） | 1,777 | 2,063 | 2,373 | 2,736 | 3,088 | | 增长率 yoy（%） | 16.0 | 16.1 | 15.0 | 15.3 | 12.9 | | ROE（%） | 7.1 | 7.2 | 7.8 | 8.4 | 8.6 | | EPS 最新摊薄（元） | 0.59 | 0.68 ...

中国核工业建设股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会议资料 二〇二四年八月 中国核工业建设股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会----会议资料 目录 针对本次收购完成后存在的同业竞争情况，中核集团承诺按照相关证券监管 部门的要求，在适用的法律法规及相关监管规则允许的前提下，本着有利于上市 公司发展和维护股东利益尤其是中小股东利益的原则，综合运用委托管理、资产 重组、股权置换、业务调整等多种方式，稳妥推进相关业务整合以解决同业竞争 问题。 | 议案 议案 | | --- | | 1 中核集团关于避免同业竞争承诺履行情况说明的议案 3 2 关于选举监事的议案 6 | 2 / 7 中国核工业建设股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会----会议资料 议案 1 中核集团关于避免同业竞争承诺履行情况说明的议案 各位股东、股东代表： 根据监管要求，公司编制了《中核集团关于避免同业竞争承诺履行情况说明 的议案》，具体情况如下： 一、承诺有关内容 2019年，中国核工业集团有限公司（以下简称"中核集团"）收购中国核工 业建设集团有限公司持有的中国核建1,621,620,000股股份。 本次收购前，中核 ...

| 证券代码：601611 | 证券简称：中国核建 公告编号：2024-059 | | --- | --- | | 转债代码：113024 | 转债简称：核建转债 | 中国核工业建设股份有限公司 关于经营情况简报的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 现将公司 2024 年 7 月主要经营情况公布如下，供各位投资者参 考： 截至 2024 年 7 月，公司累计实现新签合同 855.81 亿元，累计实 现营业收入 595.58 亿元。 以上数据未经审计，由于客观情况变化等因素，未来签约额与营 业收入并不完全一致，特别提醒投资者注意。 中国核工业建设股份有限公司董事会 2024 年 8 月 17 日 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 核电工程景气度加速上行，关注公司中长期业绩弹性 中核体系内核电工程专业化上市龙头 公司是中核集团旗下历史最久、规模最大、专业一体化程度最高的核电工 程建设企业，技术优势凸显。主营业务分为核电工程、工业与民用工程两 大板块，23 年收入占比分别为 22%、69%。公司 2016 年上市以来业绩持续 正增长，16-23 年营业收入和归母净利润的复合增长率分别为 14.8%、 14.5%，体现了较强的业绩成长性。随着核电行业景气度高增，我们预计 23-26 年公司归母净利润复合增长率有望达到 16.25%。 核电工程行业景气度加速上行 2019 年起我国核电站核准提速，22-23 年均核准机组数量为 10 台，19-23 年核电完成投资 CAGR 达 29.7%。我国核电投资运营主体主要包括中国广 核、中国核电，两家企业在运核电装机占全国比重达到 90%以上。21 年起 中国核电（中核集团子公司）资本开支节奏显著提速，23 年投资规模较 22 年增长 58.1%。2024 年计划资本开支金额达 1215.5 亿元，同比+51.9%，其 中核能项目占比约 2/3，新能源占比约 1/3。中国 ...

欢迎参加民生剑台带来的深度汇报之中国核剑收益核电资本开支加速目前从通过折军决定状态下面开始播报名单声明声明播报完毕后主讲老师可以开始发言谢谢 本次电话会议仅供民生证券专业投资者参考会议内容任何情况下都不构成投资建议任何机构或个人不得以任何形式泄露本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利好的各位投资者大家上午好非常感谢各位投资者早上的博龙小会 今天是我们这个深度汇报办公室这个第三个公司中国核电的一个介绍首先我们在介绍这种整体汇报场的观点就是在进度板块大家可以看到六月以来其实中国核电应该是一个关注 不包括股价走势都是比较坚挺的一个标点就我们觉得核心的一个逻辑在于大家觉得在建筑板块里他的下游基本开支就核电这一块的确定性应该是非常非常高的呃所以就是从 选下来的话呢他们大家会理解就是建筑板话也会理解呃核电的未来比如说看看到二五年看到三年或者更长的一个时间尾幕的话他是比较明确受益这一波核电的资本开支加速呃所以他这个业绩释放的一个确定性啊或者各方面他们应该是相对都比较强的这个我们觉得是相对比较核心的一个逻辑啊 对好的然后落到这个报告的一个角度我们来进行一个整体的一个介绍就 ...

证券代码：601611 证券简称：中国核建 公告编号：2024-058 转债代码：113024 转债简称：核建转债 中国核工业建设股份有限公司 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 召开的日期时间：2024 年 8 月 27 日 14 点 00 分 股东大会召开日期：2024年8月27日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开地点：上海市青浦区蟠龙路 500 号中核科创园 A1 办公楼 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 8 月 27 日 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 至 2024 年 8 月 27 日 采用上海证券交 ...

证券所究报告 中国被建 (601611 CH) 中国核建 (%) 2 : 2 : 300 5 (3) (10) (18) (25) Aug-23 Dec-23 Apr-24 Aug-24 这样未来：Wind ま本數據 目标价 (人风 手)9.65 收金价 (人民币 秦至８月５日)7.88 市值 (人人币币)23,731 6 个月予均日成文領 (人民币币)186.92 52 周价格竞图 (人人币)6.14-8.51 BVPS (人人币)9.56 既价走势图 核电系气度加速上行，核电工程有望单先变益 核能作为清洁、高效、稳定的能源形式，在保障能源安全、推动能源转型中 发挥着重委作用。2019 辛我国核电恢复常态化审杂，2021-2023 辛我国核 电投资均保持 20%以上的增速，5M24 核电投资问比+26%延续高增。据中 国核能协会预计，到 2035 年核能发电量在中国电力结构中的占比将达到 10%左右，塔比我们浏算 24-28 辛我国核电年均核准机组数量仍将保持在 8-10 台。核电工程作为产业链的前端，有望率先受益于核电审批及投资的 办递，且由于核电产业的特殊性，核电工程建设市场为非充全竞争市场，无 共是在 ...