公司名稱: 中國旅遊集團中免股份有限公司 FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 呈交日期: 2024年8月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01880 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 116,383,500 | RMB | | 1 RMB | | 116,383,500 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 116,383,500 | RMB | | 1 RMB | | 116,383,500 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | ...

证券研究报告·公司点评报告·旅游零售Ⅱ 中国中免(601888) 2024H1 业绩快报点评:离岛免税承压,关注 市内店政策 2024 年 07 月 17 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|-------|--------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 54433 | 67540 | 60934 | 68412 | 76939 | | 同比(%) | (19.57) | 24.08 | (9.78) | 12.27 | 12.46 | | 归母净利润(百万元) | 5030 | 6714 | 6810 | 7894 | 9104 | | 同比(%) | (47.89) | 33.46 | 1.43 | 15.91 | 15.33 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 2.43 | 3.25 | 3.29 | 3 ...

证券研究报告 中国中免 (601888 CH) 毛利率持续改善,静待客流回暖 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 78.96 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 15 日│中国内地 旅游综合 1H24 预计营收与利润同比承压,静待客流回暖 中国中免 7 月 12 日发布业绩快报,预计 1H24 营收 312.65 亿/-12.81%yoy, 营业利润 45.22 亿/-8.47%yoy,归母净利润 32.88 亿/-14.94%yoy,扣非归 母净利 32.46 亿元,其中 2Q 实现营收 124.58 亿元,扣非归母净利 9.47 亿。 收入符合我们前瞻预期,归母净利不及预期(1H 收入:305.1-320.7 亿,归 母 34.8-36.4 亿)。1H24 收入和净利润同比下滑,主要受有效需求不足和同 比高基数影响。日上收入贡献占比提升,少数股东权益增加和所得税结构变 化使得归母净利润下滑比例更高。我们预计随着出入境客流修复、储备项目 陆续开业,消费税改革与市内店政策积极酝酿,24 年下半年销售收入和净 利润有望企稳改善。我们预计 24/25/26E EPS 3.29/3.74/4.05 ...

商贸零售 公 司 研 究/ 公 司 点 评 市场数据: 2024 年 07 月 15 日 收盘价(元) 66.88 一年内最高/最低(元) 130.26/61.75 市净率 2.5 息率(分红/股价) 3.66 流通 A 股市值(百万元) 130,582 上证指数/深证成指 2,974.01/8,801.62 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 基础数据: 2024 年 03 月 31 日 每股净资产(元) 27.14 资产负债率% 23.21 总股本/流通 A 股(百万) 2,069/1,952 流通 B 股/H 股(百万) -/116 一年内股价与大盘对比走势: | --- | --- | |-------|----------| | | (收益率) | | | 20% | | | 0% | | | -20% | | | -40% | | | -60% | | 08-17 | | 相关研究 《中国中免(601888)点评:品类结构优 化,盈利水平显著提升》 2024/04/24 《中国中免(601888)点评:公司股利支 付超预期,关注口岸免税增量》 2024/03/28 2024 年 07 月 15 ...

一、提升经营质量，夯实企业内功 （一）聚焦免税主业，稳存量拓增量 一是全力做好海南市场布局。坚持"诚信经营、优质服务"理念，推进服务 品质升级，构建更加完善的服务标准体系，增强消费者全流程购物体验，不断提 升消费者满意度；巩固布局优势，加强品牌合作，提升商管能力，推动海南区域 重点门店向差异化、复合型商业迈进，加强营销协同，提升项目影响力和吸引力。 二是继续发力新零售业务。关注消费需求新变化，扩展商品和服务边界，完善线 上业务各链条协作机制，优化线上平台功能，增强线上平台吸引力，实现线上线 下协同发展。三是加强资源拓展。抓好现有口岸免税店经营管理，根据出入境消 费需求变化，及时调整经营策略；持续关注市内店政策动态，及时调整市内店运 营方案，完善与机场店的协同策略，推进业务流程优化、商品规划、招商采购等 各项准备，确保政策落地后实现良好运营。四是加速国际化发展布局。把握"一 带一路"及国人热门旅游目的地市场机遇，强化资本运作能力，保障重大项目资 金需求。五是扎实推进重点项目建设。贯彻落实中央重大决策部署，践行国家战 1 略，按计划推进海口国际免税城项目各地块、三亚国际免税城一期 2 号地酒店部 分以及三亚国际免 ...

C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . 股价相对大盘走势 2024 年 07 月 15 日 顾向君 H70420@capital.com.tw 目标价(元) 76 公司基本资讯 产业别 休闲服务 A 股价(2024/7/12) 67.75 上证指数(2024/7/12) 2971.30 股价 12 个月高/低 127.22/61.75 总发行股数(百万) 2068.86 A 股数(百万) 1952.48 A 市值(亿元) 1322.80 主要股东 中国旅游集团 有限公司 (50.30%) 每股净值(元) 26.02 股价/账面净值 2.60 一个月 三个月 一年 股价涨跌(%) -2.2 -9.2 -39.9 近期评等 出刊日期 2024-04-09 2024-02-28 2023-01-09 2023-12-27 2023-10-11 2023-07-10 前日收盘 81.87 86.19 75.40 78.85 100.87 109.66 评等 买进 买进 买进 买进 区间操作 区间操作 产品组合 商品贸易 100% 机构 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 机场免税持续恢复,Q2 毛利率环比提升 [Table_Industry] 社会服务业/社会服务 中国中免(601888)[Table_Invest] 评级: 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格: 88.29 上次预测: 100.21 [当前价格: Table_CurPrice] 67.75 ——中国中免 2024Q2 业绩快报点评 [table_Authors 刘越男](分析师) 宋小寒(研究助理) 021-38677706 010-83939087 liuyuenan@gtjas.com songxiaohan026736@gtjas.com 登记编号 S0880516030003 S0880122070054 [Table_Date] 2024.07.14 投资要点: [Table_Summary 投资建议:业绩] 快报低于预期,下调 2024-2026 年 EPS 分别为 3.27(- 0.47)/3.55(-0.75)/3.79(-0.8)元。参考 ...

中国中免线上交流会内容分享 20240712 1、公司近期经营表现 上半年,中国中免在出入境免税方面表现出色,多个机场与公司签署了补充协议,进一步 保障了利润空间。北京、上海在今年第一季度收入分别增长了 3 到 4 倍,首都机场的麒麟 店、Gucci 店以及爱马仕店销售收入表现良好,五一期间首都机场和大兴机场的客单价分 别达到 1300 元和 1000 元左右,上海机场的客单价恢复至 2019 年水平。海南市场在二 季度进入传统淡季,但公司与海南省政府共同努力,6 月在海口国际免税城开设 Gucci 店, 带动新海港店的转化率和客单价提升。去年年底三亚国际免税城二期核心岛焕新升级,引 入杰尼亚、Loro Piana 等高端品牌。LV 和迪奥店销售情况乐观,LV 门店在春节期间一度 登顶全球单店销售额,平日也稳居全国前五。四月份调研时,LV 门店仍稳居全国第一,全 球第三。迪奥门店位居全国第二。 2、海外布局与扩展 今年 2 月,公司在新疆和江西机场的麒麟珠宝店顺利开业。5 月,相继中标香港机场店和 新加坡樟宜机场店的精品店,进一步巩固亚太地区的市场地位。此外,公司在斯里兰卡科 伦坡筹备室内店的开业。公司计划持 ...

证券代码:601888 证券简称:中国中免 公告编号:临2024-023 1 中国旅游集团中免股份有限公司 2024年半年度业绩快报公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本公告所载2024年半年度主要财务数据为初步核算数据,未经会计师事务所 审计,具体数据以中国旅游集团中免股份有限公司(以下简称"公司")2024 年半年度报告中披露的数据为准,提请投资者注意投资风险。 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|--------------|--------------|------------------| | | | | 单位:人民币万元 | | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 增减变动幅度(% | | 营业总收入 | 3,126,499.84 | 3,585,848.63 | -12.81 | | 营业利润 | 453,283.96 | 495,251.62 | -8.47 | | 利润总额 | ...

公司名稱: 中國旅遊集團中免股份有限公司 呈交日期: 2024年7月2日 I. 法定/註冊股本變動 FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年6月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01880 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 116,383,500 RMB | | | 1 RMB | | 116,383,500 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 116,383,500 RMB | | | 1 RMB | | 116,383,500 | | 2. 股份分類 | 普通股 | A 股份類別 ...