国泰君安证券股份有限公司 关于杭州福斯特应用材料股份有限公司 二、募集资金投资项目情况 使用募集资金向子公司增资之核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为杭州福斯特应用 材料股份有限公司（以下简称"福斯特"或"公司"）发行可转债的保荐机构， 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第2号——上市公司 募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定，保荐机构 对福斯特拟使用"福22转债"募集资金向子公司增资事项进行了核查，情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2647号）核准，福斯特获准向 社会公开发行可转换公司债券3,030万张，每张面值为人民币100元，募集资金总 额为人民币303,000.00万元，扣除各项发行费用后的募集资金净额为人民币 302,382.97万元。经上海证券交易所自律监管决定书[2022]346号文同意，公司本 次可转换公司债券于2022年12月22日起挂 ...

●根据《杭州福斯特应用材料股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说 明书》及《杭州福斯特应用材料股份有限公司可转换公司债券之债券持有人会议 规则》的规定，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的二分之一以上有表 决权的债券持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。 ●根据《杭州福斯特应用材料股份有限公司可转换公司债券之债券持有人会 议规则》的相关规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券 持有人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。 ●本次债券持有人会议无否决、修改、增加提案的情况。 一、会议召开和出席情况 | 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 22 | 转债 | 杭州福斯特应用材料股份有限公司 "福 22 转债"2024 年第一次债券持有人大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: 三、律师出具的法律意见 （一）本次债 ...

杭州福斯特应用材料股份有限公司 关于季度可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 累计转股情况：截至 2024 年 9 月 30 日，累计 90,000 元"福 22 转债" 已转换成公司股票，累计转股数为 1,928 股，占本次可转换公司债券（以下简称 "可转债"）转股前公司已发行股份总额的 0.00010%。 ● 未转股可转债情况：截至 2024 年 9 月 30 日，尚未转股的可转债金额为 3,029,904,000 元，占可转债发行总量的 99.9970%。 ● 本季度转股情况：自 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日期间，共有 1,000 元"福 22 转债"转换成公司股票，转股数量为 30 股，占本次可转债转股 前公司已发行股份总额的 0.000002%。 | 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 | 公告编号：2024-080 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 2 ...

法律意见书 浙江天册律师事务所 关于 杭州福斯特应用材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 浙江天册律师事务所 关于杭州福斯特应用材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会的 法律意见书 编号：TCYJS2024H1574 号 法律意见书 致：杭州福斯特应用材料股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受杭州福斯特应用材料股份有 限公司（以下简称"福斯特"或"公司"）的委托，指派本所律师参加福斯特 2024 年第四次临时股东大会，并根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）、《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券 监督管理委员会关于《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股 东大会规则》"）等法律、法规和其他有关规范性文件的要求出具本法律意见书。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会召集与召开程序、召集人与 出席会议人员的资格、会议表决程序及表决结果的合法有效 ...

]yrtsudnI_elbaT[ 公 司 研 究 / 电 气 设 备/ 证 券 研 究 报 告 福斯特 沪深300 [Table_Title] 福斯特（603806）深度研究 胶膜龙头强者恒强，多维优势穿越周期 2024 年 09 月 27 日 [Table_ 【投资要点 Summary]】 光伏封装材料龙头，多元布局加速成长。公司是光伏封装方案龙头， 光伏胶膜产品连续多年市占率 50%左右，同时大力发展其他新材料产 业，电材+膜材构建第二增长曲线。24H1 公司营收 107.64 亿元，同比 增长 1.39%，归母净利润 9.28 亿元，同比增长 4.95%，业绩稳步提升。 光伏胶膜受益技术迭代，竞争格局优异有望出清。胶膜组件成本占比 较低，但对组件寿命和效率发挥重要作用，随着 N 型迭代和栅线工艺 优化，催生高性能及新品类胶膜需求，胶膜价值量有望提升。1)需求: 胶膜需求随光伏新增装机和光伏组件产量提升而稳步增长，预计 2024-2026 年全球光伏胶膜需求 60.67/71.42/75.17 亿平。2）供给： 竞争格局"一超多强",福斯特出货及盈利显著领先，我们认为未来 龙头份额将进一步提升，主要理由为 ...

杭州福斯特应用材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会 会 议 资 料 2024 年 10 月 8 日 2024 年第四次临时股东大会议程 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2024 年 10 月 8 日至2024 年 10 月 8 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 杭州福斯特应用材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会会议资料 会议资料目录 | 一、2024 | 年第四次临时股东大会议程 3 | | --- | --- | | 二、股东大会会议须知 | 5 | | 三、股东大会表决说明 | 6 | | 四、股东大会议案 | | | 议案一：《关于公司部分募投项目变更的议案》 | 7 | 2 杭州福斯特应用材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会会议资料 杭州福斯特应用材料股份有限公司 现场会议时间：2024 年 10 月 8 日 14:00 ...

会 议 资 料 2024 年 10 月 8 日 杭州福斯特应用材料股份有限公司 "福 22 转债"2024 年第一次债券持有人大会会议资料 会议资料目录 | 一、"福 22 转债"2024 | 年第一次债券持有人大会议程 | | 3 | | --- | --- | --- | --- | | 二、债券持有人大会会议须知 | | | 4 | | 三、债券持有人大会表决说明 | | | 5 | | 议案一：《关于公司部分募投项目变更的议案》 | | | 6 | 2 杭州福斯特应用材料股份有限公司 "福 22 转债"2024 年第一次债券持有人大会会议资料 杭州福斯特应用材料股份有限公司 "福 22 转债"2024 年第一次债券持有人 大会 杭州福斯特应用材料股份有限公司 "福 22 转债"2024 年第一次债券持有人大会议程 现场会议时间：2024 年 10 月 8 日 10:00 开始 现场会议地点：浙江省杭州市临安区锦北街道福斯特街 8 号·杭州福斯特应 用材料股份有限公司会议室 大会主持人：董事长林建华 大会议程： 一、大会主持人宣布债券持有人大会会议开始。 二、大会主持人宣布出席债券持有人大会现场会议的债 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for the company with a target price of 18.48 yuan, corresponding to a 2025 PE of 20x [1][10] Core Views - The company is a global leader in photovoltaic (PV) encapsulation film, with a market share of around 50% in the PV film industry [1][9] - The company is expanding its production capacity, with plans to increase its film production capacity to over 3 billion square meters by the end of 2024 [1][9] - The PV film demand is expected to grow significantly, with a CAGR of 29% from 2022 to 2026, reaching 7.84 billion square meters by 2026 [1][8] - The company's cost advantages, driven by economies of scale and process expertise, allow it to maintain a leading position in profitability [9][10] Company Overview - The company is a global leader in PV encapsulation film, with over 20 years of experience in the field [1][15] - The company's main revenue comes from its PV film business, which accounted for over 90% of its revenue in H1 2024 [1][15] - The company is expanding its production capacity in Vietnam, Hangzhou, and Suzhou, with plans to reach over 3 billion square meters of film production capacity by the end of 2024 [1][15] - The company has a strong R&D capability, allowing it to continuously upgrade its products to meet the evolving needs of the PV industry [9][15] Industry Analysis - The PV film industry is expected to see sustained growth, driven by the continuous increase in PV installations [1][8] - The demand for PV films is expected to reach 7.84 billion square meters by 2026, with a CAGR of 29% from 2022 to 2026 [1][8] - The industry is characterized by high visibility in medium- to long-term demand, with no disruptive technological changes expected in the near future [1][8] - The industry is also seeing product upgrades, such as the increased demand for POE-type films due to the rise in N-type battery penetration [1][8] Competitive Advantages - The company has a significant scale advantage, with a market share of around 50% in the PV film industry [1][9] - The company's cost advantages, driven by economies of scale and process expertise, allow it to maintain a leading position in profitability [9][10] - The company has a strong R&D capability, allowing it to continuously upgrade its products to meet the evolving needs of the PV industry [9][15] - The company's overseas production capacity matches the trend of leading module manufacturers expanding overseas, further strengthening its competitive advantage [55] Financial Projections - The company's revenue is expected to reach 21.647 billion yuan in 2024, with a year-on-year growth rate of -4.2% [2] - The company's net profit attributable to shareholders is expected to reach 1.836 billion yuan in 2024, with a year-on-year growth rate of -0.8% [2] - The company's EPS is expected to be 0.70 yuan in 2024, with a PE ratio of 20x [2] - The company's net profit is expected to grow significantly in 2025 and 2026, reaching 2.410 billion yuan and 3.155 billion yuan, respectively [2][10]

| 证券代码：603806 | 证券简称：福斯特 | 公告编号：2024-073 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113661 | 转债简称：福 22 | 转债 | 杭州福斯特应用材料股份有限公司 关于公司部分募投项目变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 原项目名称：广东福斯特光伏材料有限公司"年产 2.5 亿平米光伏胶膜 项目"（以下简称"广东胶膜项目"）； ● 新项目名称和投资金额：福斯特材料科学（泰国）有限公司"年产 2.5 亿平方米高效电池封装胶膜项目"（以下简称"泰国胶膜项目"），固定资产投资 约 5,900 万美元，拟投入募集资金 30,000.00 万元人民币； ● 变更募集资金投向的金额：本次拟将广东胶膜项目所使用的募集资金部 分变更至泰国胶膜项目使用，涉及变更的募集资金总额为 30,000.00 万元，占"福 22 转债"募集资金总额的 9.90%； ● 新项目建设计划：泰国胶膜项目预计 2024 年开始建设，预计 2025 年正 常投 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于杭州福斯特应用材料股份有限公司 部分募投项目变更的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为杭州福斯特应用 材料股份有限公司（以下简称"福斯特"或"公司"）发行可转债的保荐机构， 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公 司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》以及《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对公司 "福 22 转债"部分募投项目变更的情况进行了核查，具体情况如下： 一、本次募集资金投资项目调整情况的概述 （一）"福 22 转债"募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州福斯特应用材料股份有限公司公 开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2647 号）核准，福斯特获准向 社会公开发行可转换公司债券 3,030 万张，每张面值为人民币 100 元，募集资金 总额为人民币 303,000.00 万元，扣除各项发行费用后的募集资金净额为人民币 302,382.97 万元。经上海证券交易所自律监管决定书[2022]346 号文同意，公司 本 ...