本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组 织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、 持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导 致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时， 本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变 更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的 变化情况。 本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载和出售。除委托 评级合同约定外，未经本评级机构书面同意，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的 发行等证券业务活动或其他用途。 中证鹏元资信评估股份有限公司 2019年广州好莱客创意家居股份有限公司 公开发行可转换公司债券2024年跟踪评级 报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人 员与评级对象不存在任何足以影响评 ...

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2024-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 广州好莱客创意家居股份有限公司 关于"好客转债"2024年跟踪信用评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 |  | 前次债券评级：AA | 主体评级：AA | 评级展望：稳定 | | --- | --- | --- | --- | |  | 本次债券评级：AA | 主体评级：AA | 评级展望：稳定 | 根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办法》《上海证券交 易所公司债券上市规则》《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定，广州好 莱客创意家居股份有限公司（以下简称"公司"）委托信用评级机构中证鹏元资 信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对公司2019年8月1日发行的可转 换公司债券（以下简称"好客转债"）进行了跟踪信用评级。 好客转债前次信用评级结果为 AA，公司主体信用评级结果为 A ...

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 关于对外投资参与设立投资基金的进展公告 管理人名称：北京方圆金鼎投资管理有限公司 广州好莱客创意家居股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、参与设立投资基金的基本情况 广州好莱客创意家居股份有限公司（以下简称"公司"）与北京方圆金鼎投 资管理有限公司于2024年4月25日签署了《青岛创领未莱创业投资合伙企业（有 限合伙）合伙协议》，约定共同投资设立青岛创领未莱创业投资合伙企业（有限 合伙）（以下简称"创领未莱"），总规模为人民币20,000万元，其中公司作为 有限合伙人以自有资金认缴出资人民币19,800万元，占合伙企业99%份额。 公司于2024年4月27日披露了《广州好莱客创意家居股份有限公司关于对外 投资参与设立投资基金的公告》（公告编号：2024-030），于2024年5月9日披露 了《广州好莱客创意家居股份有 ...

关于不向下修正"好客转债"转股价格的公告 | 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2024-037 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 广州好莱客创意家居股份有限公司 经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1133 号文核准，公司于 2019 年 8 月 1 日公开发行可转换公司债券 630 万张，每张面值 100 元，发行总额 6.30 亿 元，期限 6 年。债券利率分别为第一年 0.4%，第二年 0.6%，第三年 1.0%，第四 年 1.5%，第五年 1.8%，第六年 2.0%，可转债到期后 5 个交易日内，公司将按债 券面值的 110%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。经上海证券交 易所自律监管决定书[2019]181 号同意，公司发行的 6.30 亿元可转换公司债券于 2019 年 8 月 23 日起在上海证券交易所上市交易，债券简称"好客转债"，债券 代码为"113542"。"好客转债"转股起止日为 2020 年 2 月 12 日至 2025 年 7 月 31 日，最新转股价格为 15.39 ...

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 广州好莱客创意家居股份有限公司 2023 年年度 二、 分配方案 权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.210 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/6/5 | － | 2024/6/6 | 2024/6/6 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 17 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公 司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. ...

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2024-036 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 113542 | 好客转债 | 可转债转股复牌 | | | 2024/6/5 | 2024/6/6 | 一、转股价格调整依据 经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]1133 号文核准，广州好莱客创意家 居股份有限公司（以下简称"公司"）于 2019 年 8 月 1 日公开发行可转换公司债 券 630 万张，每张面值 100 元，发行总额 6.30 亿元，期限 6 年。经上海证券交易 所自律监管决定书﹝2019﹞181 号同意，公司发行的 6.30 亿元可转换公司债券于 2019 年 8 月 23 日起在上海证券交易所上市交易，债券简称为"好客转债"，债券 代码为"113542"。 根据公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》 ...

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 | 公告编号：2024-034 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | | 广州好莱客创意家居股份有限公司关于"好客转债" 预计触发转股价格向下修正条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： "好客转债"本次触发转股价格向下修正条件的期间从 2024 年 5 月 12 日起 算，截至 2024 年 5 月 24 日，广州好莱客创意家居股份有限公司（以下简称"公 司"）股价已出现有十个交易日的收盘价低于转股价的 80%。若公司股价在任意 连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于转股价的 80%，预计将 触发"好客转债"转股价格的向下修正条款，公司将于触发转股价格向下修正条 款当日召开董事会决定是否行使"好客转债"的转股价格向下修正权利。 "好客转债"本次触发转股价格向下修正条件的期间从 2024 年 5 月 12 日起 算，截至 2024 年 5 月 24 日，公司股价已出现 ...

广州市天河区天河路 101 号兴业银行大厦 13 楼 电话：8620-38790290 传真：8620-38219766 国信信扬律师事务所关于广州好莱客创意家居股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 国信信扬法字（2024）0067 号 致：广州好莱客创意家居股份有限公司 国信信扬律师事务所（以下简称"本所"）受广州好莱客创意家居股份有限 公司（以下简称"公司"）委托，指派黄斌、董紫薇律师（以下简称"本所律师"） 对公司召开的 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）进行见证。本 所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、中国证监会《上 市公司股东大会规则》等法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定，出具本 法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《公司法》《证券法》《律师事务 所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等 规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职 责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见 书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确， ...

| 证券代码：603898 | 证券简称：好莱客 公告编号：2024-032 | | --- | --- | | 债券代码：113542 | 债券简称：好客转债 | 广州好莱客创意家居股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 二、 议案审议情况 (一)非累积投票议案 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 17 日 (二)股东大会召开的地点：广州市天河区科韵路 18 号好莱客创意中心会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 8 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 216,995,683 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 69.7099 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等 ...

Investment Rating - The report maintains a rating of "Accumulate" for the company [21][27]. Core Views - The company continues to implement a whole-home customization strategy, with steady growth in the integrated channel expected [7][21]. - The target price has been adjusted to 12.64 yuan, down from the previous forecast of 14.43 yuan, reflecting a more cautious outlook due to anticipated slower growth in downstream demand [7][21]. - The company aims to optimize supply chain efficiency and reduce costs, achieving a gross margin of 35.62% in 2023, an increase of 0.27 percentage points [7][21]. Financial Summary - The company's revenue for 2022 was 2,823 million yuan, with a projected decline to 2,265 million yuan in 2023, followed by a recovery to 2,491 million yuan in 2024 [12][25]. - Operating profit (EBIT) is expected to decrease from 369 million yuan in 2022 to 242 million yuan in 2023, with a gradual recovery to 288 million yuan in 2024 [12][25]. - Net profit attributable to shareholders is forecasted to drop from 431 million yuan in 2022 to 217 million yuan in 2023, with a slight increase to 245 million yuan in 2024 [12][25]. Valuation Metrics - The report provides a comparison with peer companies, suggesting a 2024 price-to-earnings (PE) ratio of 16 times for the company, reflecting ongoing investments in brand upgrades and channel expansion [13][21]. - The estimated EV/EBITDA ratio is projected to be 8.85 for 2023, decreasing to 8.53 in 2024 [12][25]. - The company's return on equity (ROE) is expected to decline from 14.2% in 2022 to 7.0% in 2023, with a gradual recovery to 7.5% in 2024 [12][25].