欢迎各位参加过境科技2024年前三季及第三季度的业绩说明会。下面由我来向大家报告一下具体的情况。 第三年前三季度的总收入是22.78亿,相对于二三年的前三季同比增长33.79%。 利润基本持平保持在2.7亿左右,没有跟业绩的增长率同数,所以等一下我会讲一下这个情况。扣费后的净利润是6500万。 前三季的营业收入主要受益于它的增长主要受益于公司持续的高强度的研发投入新产品和新工艺器材在客户端取得了一些突破性的进展尤其在PE、CVD、ALD、SA、CVD、HTC以及超高深宽底的高超全通式CVD这些产品都在大规模的量产出货并且不断的 20年前三季度的规模金融利润同比有微小的增长 低于收入的增速这主要是由于前三季毛利率有所下降 有较大幅度的下降前三季的毛利率是43.59% 相较于去年同期降低了6.75个百分点这主要是由于新产品和新工艺的输入在今年占比比较大而这些新产品和新工艺的客户端验证过程中 形成的成本相对较高,这在年初的第一季度的研究说明会我也特别讲了这一些,然后从下一页上大家也能看得到这个趋势。 20年前三期扣费后的这个规模定利率是下降了62.72%这主要是这个公司的这个投资的供应价值变动的收益比较大这个呢是比 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 拓荆科技（688072） 2024 年三季报点评：Q3 营收持续高增，新产 品确收导致盈利能力同比下滑 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1706 | 2705 | 3939 | 5112 | 6125 | | 同比（ % ） | 125.02 | 58.60 | 45.62 | 29.79 | 19.80 | | 归母净利润（百万元） | 368.47 | 662.58 | 697.36 | 1,055.40 | 1,347.75 | | 同比（ % ） | 438.02 | 79.82 | 5.25 | 51.34 | 27.70 | | EPS- 最新摊薄（元 / ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q3 2024 reached ¥1,010,924,149.20, representing a year-on-year increase of 44.67%[2] - The net profit attributable to shareholders for Q3 2024 was ¥142,190,832.82, a decrease of 2.91% compared to the same period last year[2] - The net profit excluding non-recurring gains and losses for Q3 2024 was ¥45,527,520.87, a significant decrease of 58.79% year-on-year[2] - The net profit for Q3 2024 was CNY 259,911,231.65, a decrease from CNY 269,523,058.52 in Q3 2023, reflecting a decline of approximately 3.7%[23] - Operating profit for Q3 2024 was CNY 254,164,460.66, down from CNY 269,443,418.72 in the same period last year, indicating a decrease of about 5.7%[23] - The company reported a total comprehensive income of CNY 260,144,595.18 for Q3 2024, slightly down from CNY 269,521,528.52 in Q3 2023[24] - Earnings per share for Q3 2024 remained stable at CNY 0.98, unchanged from Q3 2023[24] Research and Development - The R&D investment totaled ¥166,215,145.17 in Q3 2024, an increase of 15.47% year-on-year, accounting for 16.44% of operating revenue[3] - Research and development expenses increased to CNY 480,528,570.16 in 2024, compared to CNY 354,029,824.11 in 2023, marking a 35.7% rise[22] - The company plans to continue expanding its product lines and enhancing R&D efforts, with a focus on new equipment platforms and reaction chambers[6] Assets and Liabilities - The total assets at the end of Q3 2024 amounted to ¥13,165,177,931.83, reflecting a growth of 32.06% compared to the end of the previous year[3] - Total liabilities increased to CNY 8,419,162,156.74 from CNY 5,377,702,351.65, representing a 56.8% increase year-over-year[20] - The equity attributable to shareholders of the parent company reached CNY 4,759,606,841.63, up from CNY 4,593,860,407.52, reflecting a 3.6% increase[21] Cash Flow and Investments - The cash flow from operating activities for the first three quarters was -¥999,017,913.83, showing an improvement from -¥1,363,000,000 in the same period last year[6] - The company's cash and cash equivalents as of September 30, 2024, amount to ¥1,925,116,582.89, a decrease from ¥2,675,647,284.83 at the end of 2023[15] - The total cash inflow from investment activities for the first three quarters of 2024 was CNY 992,095,923.14, compared to CNY 558,669,302.54 in the same period last year, marking an increase of approximately 77.5%[26] - The company incurred a total of CNY 1,717,888,003.38 in cash outflows from investment activities in the first three quarters of 2024, compared to CNY 1,022,427,571.99 in the same period last year[26] Shareholder Information - The total number of ordinary shareholders at the end of the reporting period is 9,112[8] - The largest shareholder, National Integrated Circuit Industry Investment Fund, holds 55,026,693 shares, representing 19.77% of total shares[8] - The second-largest shareholder, Guotou (Shanghai) Venture Capital Management Co., Ltd., holds 37,888,000 shares, accounting for 13.61%[8] - The top ten shareholders include various institutional investors, with the largest being a state-owned entity[8] - The report indicates no significant changes in the shareholder structure due to margin trading activities[14] Market Strategy - The company plans to expand its market presence and invest in new technologies to drive future growth[19] - The company is focusing on enhancing its product offerings and exploring potential mergers and acquisitions to strengthen its market position[19] - The company has not disclosed any new product developments or market expansion strategies in this report[14]

招商证券股份有限公司 叶五毛先生，1961 年出生，加州大学伯克利分校博士。1990 年 9 月至 2013 年 9 月，先后任职于 Nashua Computer Products、Western Digital, Santa Clara, CA、 美国诺发、NegevTech, Inc.、Hitachi High-Technologies America、Honeywell International，先后任工艺工程师、产品经理等职务。2017 年 8 月至今就职于公 司，曾任资深技术总监、公司监事会主席，现任公司市场中心高级副总裁。 关于拓荆科技股份有限公司 调整核心技术人员的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）作为拓 荆科技股份有限公司（以下简称"拓荆科技"或"公司"）首次公开发行股票 并上市持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自 律监管规则适用指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对拓荆科技调整核心 技术人员的事项进行了核查，具体核查情况及意见如下： 一、核心技术人员调整的具 ...

关于调整核心技术人员的公告 证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2024-052 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 拓荆科技股份有限公司 重要内容提示： 拓荆科技股份有限公司（以下简称"公司"）根据战略发展规划，综合考 虑公司研发项目的管理和执行情况，经公司第二届董事会第八次会议审议通过， 对公司现有核心技术人员进行调整：原核心技术人员姜谦、叶五毛因工作内容调 整，不再认定为公司核心技术人员，仍继续在公司任职；新增牛新平、杨家岭为 公司核心技术人员。 公司一直重视自主知识产权的研发，建立了完善的研发管理体系和知识产 权保护管理体系。本次调整核心技术人员不会影响公司拥有的核心技术及其专利 权属完整性，亦不会对公司的核心竞争力、技术优势、业务及产品创新能力产生 重大不利影响。 公司本次新增认定的核心技术人员均为公司现有骨干人才，有助于高效推 进公司研发项目，并为公司核心产品的技术升级及产业化提供有力支撑。 1、核心技术人员的具体情况 姜谦先生，1952 年出生，美国布兰迪斯大学博士。1982 年 ...

证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2024-051 拓荆科技股份有限公司股东及董监高集中竞价减持股份 结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 股东及董监高持股的基本情况 本次减持计划实施前，拓荆科技股份有限公司（以下简称"公司"）持股 5% 以上股东姜谦及其一致行动人（包括 CHIANG CHIEN（姜谦）、吕光泉、LIU YIJUN （刘忆军）、LING FUHUA（凌复华）、WU BIAO（吴飚）、ZHOU REN（周仁）、 SIAN CHE CYNTHIA CHANG（张先智）、CHANG HSIAO-YUNG（张孝勇）8 名 直接持有公司股份的自然人，以及共青城芯鑫和投资合伙企业（有限合伙）、共 青城芯鑫全投资合伙企业（有限合伙）、共青城芯鑫龙投资合伙企业（有限合伙）、 共青城芯鑫成投资合伙企业（有限合伙）、共青城芯鑫旺投资合伙企业（有限合 伙）、共青城芯鑫盛投资合伙企业（有限合伙）、共青城芯鑫阳投资合伙企业（有 限合伙）、沈阳盛腾投资管理中心（有限 ...

Investment Rating - Maintain "Overweight" rating with a target price raised to 190.8 RMB [3][5] - The company is a leader in thin-film deposition equipment, benefiting from both advanced and mature process expansions [3][13] Core Views - The company is expected to see sustained high growth in orders due to its leading position in thin-film deposition equipment [1][3] - The company's revenue is projected to grow significantly, with 2024-2026 revenue estimates of 37.47/52.89/72.08 billion RMB, representing YoY growth of 38.5%/41.1%/36.3% [3][14] - The company's net profit is expected to grow rapidly, with 2024-2026 net profit estimates of 821/1,296/1,910 million RMB, representing YoY growth of 23.9%/57.8%/47.4% [3][14] Financial Summary - Revenue for 2022 and 2023 was 1,706 and 2,705 million RMB, respectively, with YoY growth of 125.0% and 58.6% [2] - Net profit for 2022 and 2023 was 368 and 663 million RMB, respectively, with YoY growth of 438.0% and 79.8% [2] - EPS for 2022 and 2023 was 1.32 and 2.38 RMB, respectively, with ROE of 9.9% and 14.4% [2] Industry and Market Position - The company is the domestic leader in PECVD equipment, with a market share of over 33% in the thin-film deposition market [3][13] - The global thin-film deposition equipment market is expected to reach 296 billion USD by 2025, with PECVD being the largest segment at 33% [47][48] - The company is well-positioned to benefit from the expansion of both advanced and mature processes, with PECVD usage in advanced processes increasing by 30-50% compared to mature processes [3][13] Product and Technology - The company has a comprehensive product matrix, including PECVD, ALD, SACVD, and HDPCVD, with PECVD being the core product [3][20] - The company has made significant breakthroughs in advanced processes, with SACVD being the only domestic company to achieve industrialization, and HDPCVD and ALD equipment passing verification in 2023 [3][20] - The company is also expanding into hybrid bonding equipment, which is expected to open up new growth opportunities in 3D NAND and HBM markets [3][13] Orders and Growth Prospects - The company had 64.23 billion RMB in hand orders at the end of 2023, a 39.57% YoY increase [3][13] - New orders in 2024 are expected to exceed 70 billion RMB, driven by downstream wafer fab expansions [3][13] - The company's revenue from thin-film deposition equipment is expected to grow to 36.0/50.4/68.0 billion RMB in 2024-2026, with hybrid bonding equipment revenue projected to reach 0.64/1.50/2.85 billion RMB [14][15] Valuation - The company's 2024-2026 EPS is estimated at 2.95/4.66/6.86 RMB, with a target price of 190.8 RMB based on PE and PS valuation methods [3][13] - The company's PE ratio is expected to decrease from 105.58 in 2022 to 20.37 in 2026, reflecting strong earnings growth [2][3]

华福证券 司 मे 拓荆科技（688072.SH） 薄膜沉积设备领军者，技术创新步伐加快 投资要点： 国内薄膜沉积设备领军者，业绩持续稳定增长 拓荆科技成立于 2010 年，公司凭借多年的自主研发经验和技术积 累，现已拥有多项具有国际先进水平的核心技术，形成了以 PECVD、 ALD、SACVD 及 HDPCVD 为主的薄膜设备系列产品，在集成电路逻 辑芯片、存储芯片制造等领域得到广泛应用。2023 年公司业绩持续稳 定增长，营业收入达 27.05 亿元，同比增长 58.60%，归母净利润达 6.6 亿，销售毛利率达 51.01%，同时公司在手订单充足，23 年在手订单量 超过 64 亿元。 半导体设备行业景气度有望回升，未来前景广阔 全球半导体设备规模随 5G、AI 等新兴技术的崛起不断扩大，2023 年受下游芯片周期疲软和终端库存过高的影响市场规模有所下降，预 计 2024 年需求回暖，市场规模同比增长 4%。中国大陆半导体市场不 断扩大，在终端市场的拉动下，伴随着我国对半导体产业政策扶持， 中国大陆半导体产业发展迅速，在半导体技术迭代创新、产业生态等 方面均形成良好效果。 团队成员 分析师： 陈海进(S ...

重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 9 月 30 日（星期一）下午 15:00-16:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：网络文字互动问答 证券代码：688072 证券简称：拓荆科技 公告编号：2024-050 拓荆科技股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 投资者可于 2024 年 9 月 23 日（星期一）至 9 月 27 日（星期五）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@piotech.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 拓荆科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 28 日发布 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度经 营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 ...

拓荆科技股份有限公司投资者关系活动记录表 股票名称：拓荆科技 股票代码：688072 编号：2024-004 | --- | --- | --- | |--------------|------------------------|------------------------------------------------------------| | | √ | 特定对象调研 √分析师会议 | | 投资者关系活 | □ 媒体采访 | √ 业绩说明会 | | 动类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | √ 现场参观 | √ 其他（电话交流、网络会议等形式） | | 参与单位名称 | | 易方达基金、汇添富基金、长城基金、招商基金、嘉实基金、鹏扬 | | | | 基金、富国基金、华夏基金、兴业基金、建信基金、广发基金、景 | | | | 顺长城基金、东方阿尔法基金、创金合信基金、工银瑞信基金、 | | | | 摩根士丹利基金、长信基金、汇丰晋信基金、九泰基金、太平基 | | | | 金、长安基金、朱雀基金、金信基金、中欧基金、华宝基金、江信 | | | | 基金、华泰保兴基金、泓德基金、国联安基 ...