证券研究报告·公司点评报告·半导体 盛美上海（688082） 2024 年半年报点评：Q2 盈利能力显著改善， HBM 有望带来业绩增长新动力【勘误版】 2024 年 08 月 09 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2873 | 3888 | 5411 | 6692 | 7912 | | 同比（%） | 77.25 | 35.34 | 39.17 | 23.66 | 18.24 | | 归母净利润（百万元） | 668.49 | 910.52 | 1,244.09 | 1,545.52 | 1,866.35 | | 同比（%） | 151.08 | 36.21 | 36.63 | 24.23 | 20.76 | | EPS-最新摊薄 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 盛美上海（688082） 2024 年半年报预告点评： Q2 盈利能力显著 改善，HBM 有望带来业绩增长新动力 2024 年 08 月 09 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2873 | 3888 | 5411 | 6692 | 7912 | | 同比（%） | 77.25 | 35.34 | 39.17 | 23.66 | 18.24 | | 归母净利润（百万元） | 668.49 | 910.52 | 1,244.09 | 1,545.52 | 1,866.35 | | 同比（%） | 151.08 | 36.21 | 36.63 | 24.23 | 20.76 | | EPS-最新摊薄（元 ...

上调全年营收预期，平台化建设卓有成效 投资要点 2024 年 8 月 7 日，盛美上海发布 2024 年半年度报告。 24H1 业绩稳步增长，上调全年营收预期 受益于中国半导体行业设备需求持续旺盛，加之公司自身核心技术和产品多元化的 优势，24H1 公司营收保持高速增长。此外，公司在新客户拓展和新市场开发方面 取得显著成效，新品逐步获得客户认可。 24H1 公司实现营收 24.04 亿元，同比增长 49.33%；归母净利润 4.43 亿元，同比 增长 0.85%；扣非归母净利润 4.35 亿元，同比增长 6.92%；毛利率 50.68%，同比 减少 0.92 个百分点；研发投入 3.90 亿元，同比增长 62.46%。 单季度看，24Q2 公司实现营收 14.83 亿元，同比增长 49.14%，环比增长 60.90%； 归母净利润 3.63 亿元，同比增长 17.66%，环比增长 352.71%；扣非归母净利润 3.50 亿元，同比增长 17.60%，环比增长 315.31%；毛利率 53.39%，同比提升 3.65 个百分点，环比提升 7.07 个百分点。 公司将 2024 年全年营收预测区间上调为 53. ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|盛美上海（688082） 设备需求旺盛，Q2 环比改善明显 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月08日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度业绩公告，上半年实现营业收入 24.04 亿元，同比增长 49.33%；归母 净利润 4.43 亿元，同比增长 0.85%；扣非净利润 4.35 亿元，同比增长 6.92%；基本每股收益 1.02 元/股。 |分析师及联系人 熊军 王海 SAC：S0590522040001 SAC：S0590524070004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月08日 盛美上海(688082) 设备需求旺盛，Q2 环比改善明显 | --- | --- | |------------|--------------| | 行 业： | 电子/半导体 | | 投资评级： | 买入（首次） | | 当前价格： | 91.28 元 | 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 436.15/75.86 流通 A 股市值(百万元) 6,92 ...

股票投资评级 买入|维持 个股表现 盛美上海 电子 -31% -26% -21% -16% -11% -6% -1% 4% 9% 14% 2023-08 2023-10 2024-01 2024-03 2024-05 2024-08 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 最新收盘价（元） 91.28 | --- | --- | |----------------------------------|---------------| | 总 股 本 / 流 通 股 本 （ 亿股） | | | 总 市 值 / 流 通 市 值 （ 亿元） | | | 52 周内最高/最低价 | | | 资产负债率(%) | | | 市盈率 | | | 第一大股东 | ACM RESEARCH, | | | | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 研究助理:翟一梦 SAC 登记编号:S1340123040020 Email:zhaiyimeng@cnpsec.com 盛美上海(688082) 净利率超预期，产品组合优化显著 ⚫ 事件 8 月 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688082 公司简称：盛美上海 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 206 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告第三节"管理层讨论与分析" 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人 HUI WANG、主管会计工作负责人 LISA YI LU FENG 及会计机构负责人（会计主 管人员）王岚 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司规划、发展战略等非既成事实的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实 质承诺，敬请投资者注意相关风险。 九、 是否 ...

证券代码：688082 证券简称：盛美上海 公告编号：2024-047 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 关于自愿披露 2024 年度经营业绩预测调整的公告 首先，公司在国内外市场的业务拓展取得了显著进展，通过加强与现有客户 的合作关系并开拓新客户，成功获得了多个重要订单。这些订单为全年营业收入 奠定了坚实的基础。其次，公司新产品在半导体行业中逐步获得客户认可，推动 销售收入增加。此外，全球半导体行业持续回暖，尤其是中国国内市场需求超出 预期，推动了对公司产品的更高需求。最后，通过优化供应链管理和提升生产效 率，公司运营效率得到提升，确保了订单的顺利执行。 三、其他事项及风险提示 公司重申，2024年的经营业绩预测仍存在一定不确定性及以下风险因素：客 户订单可能不如预期，市场行情发展不利，可能存在订单推迟或取消，产品交付 不及时，设备验收不通过，以及供应商供货不足等情形。此外，全球经济和市场 动荡可能导致产品需求下降，国际贸易争端加剧，资本和信贷市场不稳定，公司 运营管理不善，以及贸易法规、货币波动、政治不稳定和战争等都可能对业绩产 生不利影响。 本次经营业绩预测区间调整仅是公司根据目前可掌握的信息作出的初 ...

证券代码：688082 证券简称：盛美上海 公告编号：2024-036 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 关于召开 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 7 月 30 日（星期二）下午 13:00-14:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频录播和网络互动 投资者可于 2024 年 7 月 23 日（星期二）至 7 月 29 日（星期一）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 （ir@acmrcsh.com）进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进 行回答。 盛美半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年4 月27日发布公司2024年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024年第一季度经营成果、 ...

证券代码：688082 证券简称：盛美上海 公告编号：2024-035 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/7/18 | 2024/7/19 | 2024/7/19 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 6 月 18 日的 2023 年年度股东大会审议通 过。 二、 分配方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 四、 分配实施办法 1. 实施办法 除公司自行发放对象外，公司其余股东的红利委托中国结算上海分公司通过 其资金清算系统向股权登记日上海证券交易所收市后登记在册并在上海证券交易 所各会员办理了指定交易的股东派发。已办理指定交易的投资者可于红利发放日 在其指定的证券营业部领取现金红利，未办理指定交易的股东红利暂由中国结算 上海分公司保管，待办理指定交易后再 ...

Investment Rating - Buy rating (首次) [2] Core Views - The company is a leading domestic cleaning equipment manufacturer, expanding globally with a diversified product portfolio including cleaning, electroplating, advanced packaging wet processes, vertical furnace, coating/developing, and PECVD equipment [3] - Revenue CAGR from 2018-2023 was 47.87%, with strong market recognition both domestically and internationally [3] - Expected net profit for 2024-2026 is 1.071/1.569/2.067 billion yuan, with EPS of 2.46/3.60/4.74 yuan [3] - Current PE ratios for 2024-2026 are 35.1/23.9/18.2x [3] Cleaning Equipment - The company's SAPS+TEBO+Tahoe technologies cover 90%-95% of cleaning steps, with IPA and supercritical CO2 drying technologies enhancing competitiveness [4] - Aims to achieve 55%-60% market share in China [4] Multi-Category Product Matrix - Rapid progress in vertical furnace development, with applications in LPCVD, oxidation, annealing, and ALD [5] - Differentiated electroplating technology and comprehensive product range, making it one of the few companies globally with core patents in chip copper interconnect electroplating [5] - Advanced packaging wet process equipment benefits from the growing demand in the post-Moore era [5] Growth Potential - Entry into PECVD and coating/developing markets, with 2-3 core PECVD customers expected by 2024 and revenue contribution starting in 2025 [6] - Plans to launch ArF coating/developing iteration equipment by the end of 2024, along with immersion ArFi Track, offering differentiated product designs [6] Financial Performance - Revenue CAGR from 2018-2023 was 47.87%, with 2023 revenue reaching 3.888 billion yuan, a 35.34% YoY increase [20] - Net profit CAGR from 2018-2023 was 57.84%, with 2023 net profit at 911 million yuan, a 36.21% YoY increase [20] - 2024Q1 revenue was 921 million yuan, a 49.63% YoY increase, while net profit was 80 million yuan, a 38.76% YoY decrease [20] Market Position - The company is ranked third in domestic semiconductor equipment revenue in 2023, with 3.888 billion yuan in revenue [41] - Its platform strategy covers multiple product lines, making it one of the few domestic companies with international competitiveness [42] Industry Overview - The global semiconductor equipment market exceeded $100 billion in 2023, with China accounting for 34.4% of the market [31] - The cleaning equipment market is valued at $6 billion, with the company aiming for a 55%-60% market share in China [4][31]