开源证券 机械设备/工程机械 公 司 研 究 柳工（000528.SZ） 2024 年 08 月 27 日 混改、电动化、国际化三重逻辑共振，国内装载机龙 头迈向世界一流 投资评级：买入（首次） ——公司首次覆盖报告 国内装载机龙头迈向全球，盈利水平持续改善 公司产品覆盖土石方机械、工程机械零部件、预应力机械，2023 年装载机行业 11%，有望持续受益于国内需求复苏与海外出口高增。 年实现归母净利润分别为 13.40/17.91/22.53 亿元，EPS /股，当前股价对应 PE 分别为 14.0/10.5/8.3 倍，公司估值 低于行业可比公司平均水平。公司是国内装载机龙头，锂电化、国际化、混改三 重逻辑共振，公司挖掘机、装载机业务持续向好，首次覆盖，给予"买入"评级。 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------|---------------------------| | 日期 | 2024/8/26 | 孟鹏飞（分析师） | | 当前股价 ( 元 ) | 9.47 | mengpengfei@kysec.cn | | 一年最高 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-60 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于举行 2024 年半年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 8 月 29 日披露《柳工 2024 年半年度报告》。为方便广大投资者更加全面深入地了解公司的战略规划及实际 经营情况，公司定于 2024 年 8 月 30 日（星期五）通过网络方式举办 2024 年半年度网 上业绩说明会。为广泛听取投资者的意见和建议，公司提前向投资者征集相关问题， 欢迎广大投资者于 2024 年 8 月 29 日（星期四）下午 17:30 前将关注的问题通过电子邮 件的形式发送至公司邮箱：stock@liugong.com，公司将在业绩说明会上对投资者普遍 关注的问题进行统一回复。 一、业绩说明会召开时间和方式 （一）独立董事黄志敏女士。 （二）高级副总裁罗国兵先生、财务负责人刘学斌先生、董事会秘书黄华琳先生、 国内业务高级总监宁健图先生、国际业 ...

证券研究报告·公司点评报告·工程机械 柳工（000528） 电动化小微挖引领工程机械电动化浪潮 2024 年 08 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 26480 | 27519 | 30657 | 35433 | 41666 | | 同比（ % ） | (7.74) | 3.93 | 11.40 | 15.58 | 17.59 | | 归母净利润（百万元） | 599.33 | 867.81 | 1,456.28 | 1,938.38 | 2,727.72 | | 同比（ % ） | (39.90) | 44.80 | 67.81 | 33.10 | 40.72 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.30 ...

柳工董事会公告 | 资产支持证券简称 | 发行规模 | 每份面值 | 票面利率 | 预期到期日 | 信用评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （万元） | （元） | | | | | 中恒 07A1 | 30,000.00 | 100 | 2.03% | 2025/7/17 | AAA | | 中恒 07A2 | 17,400.00 | 100 | 2.14% | 2026/4/17 | AAA | | 中恒 07 次 | 2,500.00 | 100 | - | 2026/7/17 | —— | | 合计（万元） | 49,900.00 | | | | | | 差额支付承诺人 | 广西柳工机械股份有限公司 | | | | | | 推广对象 | 符合《管理规定》以及《上海证券交易所债券市场投资者 | | | | | | | 适当性管理办法》的合格投资者 | | | | | | 监管银行 | 昆仑银行股份有限公司大庆分行 | | | | | | 托管银行 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司北京分行 | | | | | | 登记机构 | 中国证券登记结算有限责 ...

柳工 20240722_原文 2024 年 07 月 22 日 22:31 发言人 00:00 水平情况。那么这个税的大致因为可能不是很,不一定所有都清楚这个税大概在我们这个价格的浮动比例 大概是个什么水平,跟大家有个了解,就这个增值这个报废税占整个采购的进口价格大概还会占到多少呢 大概会占到 5%到 6%,主要的机型包括状态,当然每个机型不一样,它的这个税不一样。就是像装载机, 像我们最大的一类产品就是装载机了,大概会占到 5%到 6%或者最高到 7 左右这样的一个水平。这个是采 购价格在终端价格的影响,可能在就是说它占整个终端价格的这个产比大概在 2%到 3%左右,大致是这样 的一个水平。那么这个政策是是说是在 10 月 1 号,要实施。那具体现在俄罗斯政府也在讨论,要是具体到 什么时间点实施,实施的力度到底怎么样。现在的这个还没有一个最终的一个定论,我们也在研究。 发言人 01:20 第二个就是这个政策,它是对所有的厂家,对所有的不管是进口商还是当地的本地制造商,他是一视同仁 大家都需要交这个税。所以说根据我们所有往常以前调整了很多次了,已经不是第一次了。这个调整就是 所有的进口商,所有的生产在俄罗斯当 ...

Industry and Company Involved * **Industry**: Construction equipment, specifically excavators, loaders, and other heavy machinery. * **Company**: Liugong Group Co., Ltd. (CLG), a leading construction equipment manufacturer in China. Key Points and Arguments 1. **Russia's Import Tax on Construction Equipment**: * Russia is implementing a new import tax on construction equipment, including excavators and loaders, starting October 1, 2024. * The tax is expected to be between 5% to 6% of the purchase price, with the highest rate reaching 7% for certain models like loaders. * The tax will be applied to all manufacturers and importers, including local and foreign companies. * The purpose of the tax is to encourage local assembly and manufacturing of construction equipment in Russia. * The tax is expected to increase the cost of equipment by approximately 2% to 3% at the retail level. 2. **Impact on Liugong's Business**: * Liugong has successfully navigated similar tax adjustments in the past and expects minimal impact from this new tax. * The company has a strong presence in Russia and has established a comprehensive sales and service network. * The tax is unlikely to significantly impact sales volume due to the strong demand for construction equipment in Russia, particularly from mining companies. * Liugong's sales of mining equipment have seen significant growth, contributing to its overall profitability. 3. **Market Dynamics in Russia**: * The Russian construction equipment market is driven by the country's status as a major energy and mineral exporter. * The market has seen strong growth in recent years, particularly in the mining equipment segment. * The market is expected to remain stable in the coming years, with no major fluctuations expected. * Liugong has a strong competitive advantage in Russia due to its established presence and comprehensive sales and service network. 4. **Liugong's Sales Performance**: * Liugong's sales in Russia have experienced slight declines in volume but revenue and profitability have increased. * The company's product mix is shifting towards larger and more profitable models. * Liugong's sales in China have also seen growth, particularly in excavators and loaders. 5. **Liugong's Strategy**: * Liugong is focused on expanding its international presence, with a particular emphasis on emerging markets like Southeast Asia. * The company is investing in research and development to develop new products and improve its competitive position. * Liugong is committed to maintaining its strong financial position and delivering sustainable growth in the coming years.

债券代码：127084 债券简称：柳工转2 证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-58 一、回购股份的实施情况 广西柳工机械股份有限公司 关于股份回购实施完成暨股份变动情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 27~28 日召开的第 九届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司回购股份的议案》，同意公司使用自有 资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于新一期的股权激励或员工持 股计划。本次回购金额区间为不低于人民币 10,000 万元（含）且不超过人民币 20,000 万元（含），回购价格为不超过人民币 10.00 元/股（含）。具体回购股份的数量以回购 期满时实际回购的股份数量为准。 公司于 2024 年 6 月 13 日披露了《关于 2023 年度权益分派实施后调整股份回购价 格上限的公告》（公告编号：2024-47），根据公司《关于回购股份方案的公告》及《回 购股份报告书》的约定，公司在 2023 年度权益分派实施后股份回购价格上限由 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2024-57 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于签署募集资金五方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准广西柳工机械股 份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2023]128 号）的核准，广西 柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行可转换公司债券（以下简 称"本次可转债"）3,000.00 万张，每张面值人民币 100.00 元，总额为人民币 30 亿 元，扣除各项发行费用（不含税）后的实际募集资金净额为人民币 2,993,696,226.63 元。本次可转债募集资金扣除保荐承销费后的余额已由主承销商华泰联合证券有限责 任公司（以下简称"华泰联合"）于 2023 年 3 月 31 日汇入公司开立的募集资金专用账 户。致同会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2023 年 3 月 31 日对本次发行募集资金 到账情况进行了审验，并出具了《 ...

公司报告 | 公司点评 公司发布半年度业绩预告，业绩表现优异： 预计 24Q2 归母净利润为 3.9~5.5 亿元，同比分别+31%~83%，中枢为 4.7 亿元，同比+57%；预计扣非归母净利润为 3.7~5.2 亿元，同比分别 +49%~110%，中枢为 4.5 亿元，同比+79%。 公司针对国际、国内市场的不利因素，围绕"盈利增长、业务增长、能力 成长"三大核心任务，积极采取应对策略，同时加大各项重点工作变革创 新力度，公司整体运营效率显著提升，国际、国内市场销量增速均继续跑 赢行业，市场占有率持续提升，毛利率、净利率改善幅度超预期，促进上 半年经营业绩、现金流大幅度增长。 公司拟以集中竞价交易方式回购部分社会公众股份，用于新一期的股权激 励或员工持股计划；回购金额区间为不低于人民币 10,000 万元（含）且不 超过人民币20,000 万元（含），回购价格上限不超过人民币15.00 元/股（含）。 公司 7 月 17 日公告已实施首次回购，回购股份数量 1,823,700 股，约占公 司总股本的 0.09%，最高成交价为 11.18 元/股，最低成交价为 10.55 元/股， 成交总金额为 19,99 ...

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