Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company's Q3 performance improved sequentially due to a slight recovery in potash prices and ongoing cost reduction and efficiency enhancement efforts [4] - The company aims to achieve a production target of 1.8 to 2 million tons of potash in 2024, despite some delays in project construction and changes in tax policies in Laos [4][5] - The report anticipates a gradual increase in net profit from 736 million yuan in 2024 to 1.638 billion yuan in 2026, with corresponding EPS of 0.79, 1.26, and 1.76 yuan per share [4] Financial Summary - For Q3, the company reported revenue of 785 million yuan, a year-on-year decrease of 9.71% and a quarter-on-quarter decrease of 26.27% [4] - The net profit for Q3 was 248 million yuan, down 10.71% year-on-year but up 31.46% quarter-on-quarter [4] - The average market price of potassium chloride in Q3 2024 was 2,498 yuan per ton, reflecting a quarter-on-quarter increase of 4.05% [5] - The company's Q3 gross margin and net margin were 49.26% and 30.67%, respectively, showing improvements from Q2 [5] Production and Cost Management - The company produced 479,000 tons of potash in Q3, with sales of 380,000 tons, reflecting a production increase of 15.3% but a sales decrease of 32.4% due to shipping constraints caused by typhoons in Southeast Asia [5] - Management expenses decreased by 95.14 million yuan in Q3 due to the reversal of previously accrued stock incentive costs [5] - The company is actively working on the construction of its 2 and 3 main shafts, with ongoing efforts to enhance production capacity and optimize costs [5]

亚钾国际（ [Table_StockNameRptType] 000893） 公司点评 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证 券 研 究 报 告 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 亚钾国际（000893）2024 年三季报点评 强推（上调） 降本增效效果显现，看好公司中长期成长 目标价：25.60 元 当前价：19.20 元 事件：公司发布 2024 年三季报，2024Q1-3 实现营业收入 24.83 亿元，同比14.13%；实现归母净利润 5.18 亿元，同比-47.89%。其中，24Q3 公司实现营 业收入 7.85 亿元，同比/环比分别-9.71%/-26.27%；实现归母净利润 2.48 亿元， 同比/环比分别-10.71%/+31.46%。 钾肥产销同比提升，价格窄幅波动：前三季度公司生产氯化钾产品 132.37 万 吨，同比增加 12.5%；销售量为 124.14 万吨，同比增加 4.3%。其中 24Q3 氯 化钾产量/销量分别 47.9/38.0 万吨，环比分别+15.3%/-32.4%。三季度公司产量 稳健增长，销售环比下滑或受到东南亚极端天气影响造成收入确认滞后的影 响。钾肥价格方面，据百川盈孚统计，三季度东南亚市场、国内市场钾肥均价 分别为 282.6 美元/吨、2495 元/吨， ...

Q3 盈利环比改善,产能释放与降本增效可期 公司点评报告:化工行业 核心观点 ● 事件 公司发布 2024年三季度报告,报告期内,公司实现营业收入 24.83 亿 元,同比下滑 14.13%;归母净利润 5.18亿元,同比下滑 47.89%。分季度来 看,公司24Q3 实现营业收入7.85亿元,同比下滑9.71%、环比下滑26.27%; 归母净利润 2.48亿元,同比下滑 10.71%、环比增长 31.46%。 ● 费用支出缩减、钟肥价格小幅回升,Q3 盈利环比改善。2024年前三季度, 公司氯化钾产量、销量分别为132.37、124.14万吨,分别同比增长 12.49%、 4.31%。销售毛利率、销售净利率分别为 49.12%、19.94%,分别同比下滑 10.83、14.14个百分点。分季度来看,公司Q3 氯化钾产量为 47.86万吨,同 比、环比分别增长 15.35%、15.30%;销量为 38.04万吨,同比、环比分别下 滑 10.20%、32.37%。销售毛利率为 49.26%,同比、环比分别下滑 5.41、增 长 2.60个百分点;销售净利率为 30.67%,同比、环比分别下滑 0.92、增长 1 ...

证券代码：000893 证券简称：亚钾国际 1 亚钾国际投资（广州）股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------|------------|-------------| | | | | | | | | □ 特定对象调研 | ☑ 分析师会议 | | | | | □ 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | | | □ 其他 | | | | | 参与单位名称 及人员姓名 | 见附件 | | | | | 时间 | 2024 年 10 月 31 日 | | | | | 地点 | 线上会议 | | | | ...

2024年10月30日 来源：公司年报、国金证券研究所 亚钟国际 (000893.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 高效生产管控成本，明年有望高增量 业绩简评 2024 年 10 月 30 日公司披露三季报，前三季度实现营收 24.83 亿 元,同比下降 14.13%:实现归母净利润 5.18 亿元,同比下降 47.89%,单三季度公司实现营业收入 7.85 亿元,同比下降 9.71%, 归母净利润 2.48 亿元，同比下降 10.71% 经营分析 现有产线保持高负荷生产,生产效率获得进一步提升。公司三季 度实现钟肥生产约 47.86 万吨,公司在仅有一条百万吨产能运行 情况下,实现了高效率生产,环比增长了 6.3 万吨,生产效率获 得进一步提升。三季度公司实现销售 38.04 万吨，环比下降 18 万 吨，销量跟随销售策略及发货时间有一定调整，部分产品作为库 存暂未计入三季度。三季度国内钟肥价格有一定程度的提升,海 外价格略有波动,整体带动公司三季度钟肥的销售均价获得了明 显提升。 三季度公司处于高负荷稳定生产状态,效率的提升带动了部分摊 销费用的下行,钟肥的成本环比有一定程度的改善,叠加产 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 ——亚钾国际 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.31 降本增效助力三季度业绩环比回升 亚钾国际(000893) 基础化工 [Table_Industry] /原材料 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|----------------------------|----------------|-------|-------| | | | | | | | | | [table_Authors] 沈唯 ( 分析师 ) | 钱伟伦 ( 分析师 ) | | | | | | 0755-23976795 | 021-38038878 | | | | | | shenwei024936@gtjas.com | qianweilun027712@gtjas.com | | | | | 登记编号 | S088 ...

证券代码：000893 证券简称：亚钾国际 公告编号：2024-050 亚钾国际投资（广州）股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第八届 董事会第十六次会议的会议通知于 2024 年 10 月 25 日以邮件方式发出，会议于 2024 年 10 月 29 日上午以通讯方式召开。会议由公司董事长郭柏春先生召集并 主持。本次会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人，公司监事及高级管理人员 列席了本次会议。本次会议的召开符合《公司法》、《公司章程》的有关规定。 经全体与会董事认真审议和表决，审议通过了下列议案： 一、关于《2024 年第三季度报告》的议案 具体内容详见公司于同日刊载在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《亚钾国际投资（广 州）股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 表决结果：8 票同意、0 票反对、0 票弃权。 亚钾国际投资（广州）股份有限公司 第八届董事会第十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特此公告。 亚钾国际投资（广州）股份 ...

经审核，监事会认为：董事会编制和审议《2024年第三季度报告》的程序符 合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公 司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：000893 证券简称：亚钾国际 公告编号：2024-051 亚钾国际投资（广州）股份有限公司 第八届监事会第十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 亚钾国际投资（广州）股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第 十一次会议的会议通知于2024年10月25日以邮件方式发出，会议于2024年10月29 日上午以通讯方式召开。会议由监事会主席柳金宏先生主持。本次会议应出席监 事3人，实际出席监事3人。会议的召开和表决程序符合《公司法》《公司章程》 的有关规定。 经全体与会监事认真审议和表决，审议通过下列议案： 一、关于《2024 年第三季度报告》的议案 具体内容详见公司于同日刊载在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《亚钾国际投资（广 州）股份有限 ...

亚钾国际投资（广州）股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：000893 证券简称：亚钾国际 公告编号：2024-052 亚钾国际投资（广州）股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 亚钾国际投资（广州）股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|---------------------- ...