千味央厨（001215.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q2 增长承压，期待旺季恢复 2024 年 08 月 28 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年半年报，24H1 实现营业收入 8.92 亿元，同比 +4.87%；实现归母净利润 0.59 亿元，同比+6.14%；实现扣非净利润 0.59 亿 元，同比+11.29%。单季度看，24Q2 实现营业收入 4.29 亿元，同比+1.65%； 实现归母净利润 0.25 亿元，同比-3.36%；实现扣非净利润 0.25 亿元，同比 +7.77%。 ➢ 油炸、烘焙增长承压，预制菜增速较快。分产品看，24H1 油炸/烘焙/蒸煮 /菜肴及其他类产品分别实现收入 3.74/1.70/2.11/1.33 亿元，同比-4.26%/- 8.34%/+32.40%/+18.99%。油炸类同比下滑主要系核心客户增速变缓，且核心 单品芝麻球现有市占率较高，增长空间有限，核心单品销量受制于市场竞争加剧； 烘焙类同比下滑主要系公司主力烘焙产品在核心大客户的份额降低，订单份额相 比去年减少；蒸煮类增速较快，主要系 B 端预制菜贡献增量，公司 ...

证券代码： 001215 证券简称：千味央厨 郑州千味央厨食品股份有限公司 投资者活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | |----------------|-----------------------------------------------------| | | □ 分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 业绩说明会 | | 类别 | □ 路演活动 | | | | | | | | 参与单位名称及 | | | 人员姓名 | 125 人 | | 时间 | 9:00~10:00 | | 地点 | | | | | | 上市公司接待 | | | 人员姓名 | | | | 徐振江 | | | | | | 2024 年半年度经营情况。 | | | 89,227.89 万元，同比 | | | 5,932.81 万元，同比 | | | ；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润 | | 投资者关系活动 | 11.29%。 | | 主要内容介绍 | 年上半年公司着重增加对腰部直营客户 | | | 178 家，同比增 | | | 。本报告期内，公司直营模式销售额为 41,245.97 万元 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——2024 年中报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.28 [table_Authors]訾猛(分析师) 021-38676442 zimeng@gtjas.com 登记编号S0880513120002 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | 陈力宇 ( 分析师 ) | | | | | | 021-38677618 | | | | | | chenliyu@gtjas.com | | | | | | S0880522090005 | | | | | 本报告导读： 公司短期受制于下游餐饮需求相对较弱及竞争边际加剧，增速放缓但盈利相对平稳， 中长期随着餐饮复苏及公司强化自身定制化产品和服务的竞争优势，重回成长可期。 投资要点： 公 司 更 新 报 告 业绩低于预期 ...

证 券 研 究 报 告 千味央厨（001215）2024 年半年报点评 推荐（维持） 经营压力延续，公司积极调整 目标价：29 元 事项： 公司发布 2024 年半年度报告，上半年公司实现营收 8.9 亿，同比+4.9%；实现 归母净利润 0.6 亿，同比+6.1%。单 Q2 公司实现营收 4.3 亿，同比+1.7%；实 现归母净利润 0.2 亿，同比-3.4%。 评论： 大 B 压力延续，小 B 竞争加剧，Q2 营收不及预期。24H1 公司营收+4.9％， 分产品来看，24H1 烘焙类同比-8.3％，预计是蛋挞等产品在百胜处份额下降， 油炸类同比-4.3％，主要是百胜油条增速放缓、芝麻球逐步成熟，其他单品受 限于竞争加剧。蒸煮类/菜肴类及其他同比+32.4％/+19.0％，其中蒸煮类受益 于象形包在团餐市场快速导入，菜肴类则主要是 B 端定制预制菜贡献增量。 分渠道来看，24H1经销商数目减少118个至1423个，对应经销收入同比+1.8%， 同时公司上半年着重增加对腰部直营客户的开发力度，截止 24H1 大客户数量 为 178 家，同比+21.1%，直营渠道 24H1 营收同比+8.5%，其中百胜下滑 1 ...

公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 | --- | --- | |------------------------|--------------------------------| | 行业 | 食品饮料 | | 公司网址 | www.qianweiyangchu.com | | 大股东 / 持股 | 共青城城之集企业管理咨询有限公 | | | 司 /40.18% | | 实际控制人 | 李伟 | | 总股本 ( 百万股 ) | 99 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 58 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 23 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 14 | | 每股净资产 ( 元 ) | 17.98 | | 资产负债率 (%) | 17.2 | | 行情走势图 | | | | | 千味央厨(001215.SZ) 受制于外部环境影响，Q2有所承压 股价:23.21元 证券分析师 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容 张晋溢 投资咨询资格编号 ...

2024年08月28日 来源：公司年报、国金证券研究所 千味央厨 (001215.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 下游需求承压 中长期成长向好 业绩简评 2024 年 8 月 27 日公司半年报，24H1 实现营收 8.92 亿元，同比 +4.87%;实现归母净利润 0.59亿元,同比+6.14%;实现扣非归母 净利润 0.59 亿元，同比+11.29%。24Q2 实现营收 4.29 亿元，同比 +1.65%;归母净利润 0.25 亿元,同比-3.36%;扣非归母净利润 0.25 亿元，同比+7.77%。 经营分析 大 B 直营渠道稳健增长，需求偏弱导致小 B 承压。分渠道来看, 24H1 直营/经销分别收入 4.12/4.76 亿元,同比+8.54%/+1.77%。 在需求偏弱的背景下公司加大腰部直营客户开发力度,24H1 直营 渠道前五大客户收入合计同比实现+1.61%,其中前五大客户收入 增速分别为-12.57%/-6.59%/+105. 21%/+38. 59%/+943. 38%, 腰部 客户增长力度较强。经销渠道方面公司加强渠道建设力度,重点 聚焦核心经销商发展,截至 24H1 ...

2024年08月28日 来源：公司年报、国金证券研究所 千味央厨 (001215.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 下游需求承压 中长期成长向好 业绩简评 2024 年 8 月 27 日公司半年报，24H1 实现营收 8.92 亿元，同比 +4.87%;实现归母净利润 0.59亿元,同比+6.14%;实现扣非归母 净利润 0.59 亿元，同比+11.29%。24Q2 实现营收 4.29 亿元，同比 +1.65%;归母净利润 0.25 亿元,同比-3.36%;扣非归母净利润 0.25 亿元，同比+7.77%。 经营分析 大 B 直营渠道稳健增长，需求偏弱导致小 B 承压。分渠道来看, 24H1 直营/经销分别收入 4.12/4.76 亿元,同比+8.54%/+1.77%。 在需求偏弱的背景下公司加大腰部直营客户开发力度,24H1 直营 渠道前五大客户收入合计同比实现+1.61%,其中前五大客户收入 增速分别为-12.57%/-6.59%/+105. 21%/+38. 59%/+943. 38%, 腰部 客户增长力度较强。经销渠道方面公司加强渠道建设力度,重点 聚焦核心经销商发展,截至 24H1 ...

郑州千味央厨食品股份有限公司 监事会关于回购注销部分限制性股票及调整回购价格 的核查意见 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权 激励管理办法》等有关法律、法规及规范性文件以及公司《2021 年限制性股票激 励计划（草案二次修订稿）》（以下简称"《激励计划》"）和《郑州千味央厨食 品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，郑州千味央 厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）监事会对本次已获授但尚未解除限售的 限制性股票回购注销相关事项进行了审核，现发表审核意见如下： 经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2022 年营业收入为 1,488,620,587.63元，相较于2020年营业收入944,374,159.72元的增长率为57.63%， 根据上述业绩考核目标相关规定计算，本激励计划预留授予第一个解除限售期公 司层面解除限售比例为 86.02%。公司拟对本期 5 名激励对象未能解除限售部分 的合计 104,576 股限制性股票予以回购注销。 朱泓冰 郭华伟 田 青 2024 年 8 月 28 日 （本页无正文，为郑州千味央厨食品股份有限公司监事会关于回 ...

证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2024-054 郑州千味央厨食品股份有限公司 第三届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 2、《关于<2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项报告>的议案》 具体内容详见公司于 2024 年 8 月 28 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 及《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》上披露的《2024 年半 年度募集资金存放与使用情况专项报告》（公告编号：2024-057）。 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下称"公司"）第三届董事会第十五次 会议于 2024 年 8 月 16 日以电子邮件、短信等方式通知公司全体董事。会议于 2024 年 8 月 27 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开，会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人。公司监事和高级管理人员列席了会议。会议由公司董事 长孙剑先生主持。 本次董事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《郑州千味央厨食品股份有限公司章程》（ ...

郑州千味央厨食品股份有限公司(以下简称"公司"或"千味央厨")董事会 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金 管理和使用的监管要求》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》的规定，编制了截至 2024 年 6 月 30 日公开发行 A 股股 票募集资金存放与实际使用情况的专项报告。现将截至 2024 年 6 月 30 日募集资 金存放与实际使用情况专项说明如下： 证券代码：001215 证券简称：千味央厨 公告编号：2024-057 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行股票募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2669 号《关于核准郑州千味央厨 食品股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，公司在深圳证券交易所以每 股人民币 15.71 元的发行价格公开发行 21,280,000 股人民币普通股(A 股)，股款合 计人民币 33 ...