| --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------|-------------------------------|------------------------------------------------|-------------------------------------------| | 2024 年 04 月 03 日 \n铖昌科技（ 001270.SZ ） \n星载产品进入量产交付，5G-A 商用发布有望受 \n益 | 投资评级 \n股价 | (2024-04-02) | 公司研究●证券研究报告 \n国防军工 \| \n增持 -B( | 公司快报 \n 其他军工Ⅲ \n维持) \n57.30 元 | | | 交易数据 | | | | | 投资要点 | 总市值（百万元） | | | 8,969.63 | | | | 流通市值 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 278 | 287 | 396 | 560 | 819 | | 同比增长率（ %） | 31.7 | 3.4 | 37.9 | 41.4 | 46.1 | | 归母净利润（百万元） | 133 | 80 | 112 | 159 | 229 | | 同比增长率（%） | -17.0 | -40.0 | 39.9 | 42.7 | 43.9 | | 每股收益（元/股） | 1.19 | 0.51 | 0.71 | 1.02 | 1.46 | | 毛利率（ %） | 71.3 | 62.3 | 59.4 | 55.9 | 51.5 | | ROE （%） | 9.7 | 5 ...

3 月 29 日晚，公司发布 23 年年报，报告期内实现营业收入 2.87 亿元，同比增长 3.44%；实现归母净利润 0.8 亿元，同比下滑 39.96%；实现扣非归母净利润 0.7 亿元，同比下滑 37.66%。业绩 略低于市场预期。 保持技术领先优势，扩展下游应用领域。地面雷达领域公司研制 的超高集成度 T/R 芯片作为关键国产元器件应用于多个重要型号 项目，目前已进入量产阶段；在卫星通信领域，公司研制的以多 通道多波束模拟波束赋形芯片为代表的 T/R 芯片已进入量产阶段 并持续交付中，同时公司持续进行卫星通信 T/R 芯片解决方案的 迭代研制；机载领域研制的多通道波束赋形芯片和收发前端芯片 已经用户系统验证，多个型号装备中逐步进入量产阶段，有望成 为公司新的成长点。 通信组 相关报告: 敬请参阅最后一页特别声明 1 公司点评 证券研究报告 产销量增长显著，产品结构变化导致盈利能力承压。报告期内， 公司芯片产量 132 万颗，同比增长 165.13%，待确认收入的发出 商品增加，销售量同比增长 50.83%。由于产品结构变化以及下游 行业价格体系的影响，公司营业收入增长低于产品销售量增长， 主营相控阵 ...

证券研究报告·公司点评报告·军工电子Ⅱ 铖昌科技（001270） 2023 年年报点评：持续开展芯片核心技术攻 关，拓宽核心技术应用领域 2024 年 04 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 277.79 | 287.35 | 482.49 | 712.39 | 998.38 | | 同比 | 31.69% | 3.44% | 67.91% | 47.65% | 40.15% | | 归母净利润（百万元） | 132.75 | 79.71 | 149.96 | 223.80 | 330.73 | | 同比 | -17.02% | -39.96% | 88.14% | 49.23% | 47.78% | | EPS- 最新摊薄（元 ...

浙江铖昌科技股份有限公司 2024 年 3 月 浙江铖昌科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 1 公司作为国内微波毫米波射频集成电路创新链的典型代表。是少数能够提供完整、先进 T/R芯片解决 方案及宇航级芯片研发、测试及生产的企业，近年来相继承担多项国家重点项目并通过严格质量认证， 先后参与多家大型集团科研院所及下属企业的产品开发工作。已与下游主力客户形成深度的合作配套关 系，相关产品也已广泛应用在国家多个重大装备型号中，具有较高的技术壁垒。 1、主要业务、产品及应用领域 11 （1）相控阵雷达领域 （2）卫星通信领域 户。这种技术的主要特点包括广泛的覆盖范围、较低的传输延迟、高带宽通信能力和较低的成本，使其 成为解决偏远地区和移动终端互联网接入问题的有效手段。 报告期内，公司经营模式未发生重大变化。 公司产品生产流程主要包括晶圆流片、测试、划片、捡片、取样、目检、复检等环节，其中，晶圆 的流片、划片主要采用代工的模式完成，即公司将自主研发设计的集成电路版图交由晶圆流片厂进行晶 圆流片，经公司测试后，再由划片厂进行划片。 公司的主要销售模式为：①营销中心积极了解和响应下游的项目进展 ...

浙江铖昌科技股份有限公司 审计报告 大华审字[2024]0011001189 号 大华会计师事务所(特殊普通合伙) Da Hua Certified Public Accountants (Special General Partnership) 明该审计报告是否由具有执业许 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师 浙江铖昌科技股份有限公司 审计报告及财务报表 (2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日止 ) | | | 目 | 录 | 页 次 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 审计报告 | | | 1-7 | | i í | 已审财务报表 | | | | | | 资产负债表 | | | 1-2 | | | 利润表 | | | 3 | | | 现金流量表 | | | 4 | | | 股东权益变动表 | | | 5-6 | | | 财务报表附注 | | | 1-73 | 上差食計師事務所 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 F 电话:86(10) 5835 0011 传真:86(10) 5 审计报告 大华审字[2024]0011 ...

单位:万元 浙江铺昌 2023 年度非经营性资金占用及其他笑联资金往来情况汇总表 | 其他关联资金往来 | 资金往来 | 往来方与上市 上市公司核 2023 年期初 2023 年度往来 2023 年度往 | | | | 2023 年度偿 | 2023 年期末 | 在来形 | 往求性质 (经营性往 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 方名称 | 公司的关联关 算的会计科 在来资金余 累计发生金额 来资金的利息还累计发生金 | | | | | 往来资金余 | | | | | | 系 目 | | 额 | (不含利息) (如有) 额 | | 额 | 成原因 | 来、非经营姓 | | | | | | | | | | | 往来) | | 控股股东、实际控制人 | 无 | | | | | | | | | | 及其附属企业 | | | | | | | | | | | 上市公司的子公司及其 | 元 | | | | | | | | | | 附属企业 | | | | | | | | | | | 其他关联方及其附属企 | 元 | | ...

浙江铖昌科技股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 2023 年，浙江铖昌科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会严格按照 《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》的相关规定，切实履行股东大 会赋予的董事会职责，勤勉尽责地开展各项工作，促进公司持续、健康、稳定的 发展，充分维护了公司和股东的合法权益。现将董事会 2023 年度工作情况汇报 如下： 一、2023 年度公司经营情况 报告期内，公司聚焦全年经营目标，积极推进研发生产进度，确保项目按计 划交付，公司实现营业收入 287,353,971.81 元，较上年同期增长 3.44%，归属于 母公司所有者的净利润为 79,707,857.22 元，较上年同期下降 39.96%，净利润同 比下降主要系公司毛利率同比下降、研发投入大幅增长、新经营场所租赁增加管 理费用、计提应收账款坏账准备增加及非经常性损益减少的影响。 公司作为国内微波毫米波射频集成电路创新链的典型代表。是少数能够提供 完整、先进微波毫米波模拟相控阵 T/R 芯片（以下简称"T/R 芯片"）解决方案 及宇航级芯片研发、测试及生产的企业。目前公司产品已批量应用于星载、地面、 机载相控阵雷达及 ...

浙江铖昌科技股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 大华核字[2024]0011002026 号 大华会计师事务所(特殊普通合伙) Da Hua Certified Public Accountants (Special General Partnership ) 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.eov.cn】 浙江鍼昌科技股份有限公司 募集资金存放与使用情况鉴证报告 （2023 年度） | | 目 录 | 页 次 | | --- | --- | --- | | | 募集资金存放与使用情况鉴证报告 | 1-2 | | - | 浙江敏昌科技股份有限公司 2023 年度募集资 | 1-5 | | | 金存放与使用情况的专项报告 | | 大华会计师事务所(特殊部 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [1 电话: 86 (10) 5835 0011 传真: 86 (10) 58 募 集 资 金 存 放 与 使 用 情 况 鉴 证 报 告 大华核字[2024]0011002026 号 浙江铖昌科技股份有限公司全体股东: 第1页 大华核字[ ...

国信证券股份有限公司 关于浙江铖昌科技股份有限公司 2024 年度预计日常关联交易的核查意见 国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"、"保荐机构"）作为浙江铖昌 科技股份有限公司（以下简称"铖昌科技"、"公司"）首次公开发行股票并上市的 保荐机构及持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券 交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》等文件的规定，国信证券对铖昌科技 2024 年度预计日常关 联交易情况进行了核查，核查情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （二）2024 年度预计日常关联交易类别和金额 （三）2023 年度日常关联交易实际情况 （一）日常关联交易概述 公司根据业务发展及实际经营情况，2024 年度预计将与公司参股公司浙江 集迈科微电子有限公司（以下简称"集迈科"）发生日常关联交易，关联交易连续 12 个月内合计不超过 4,000 万元人民币。公司 2023 年度实际发生的日常关联交 易总金额为 2,386.62 万元。 | | | | | 合同签订金 | 2024 年初 | | | --- | --- | --- | -- ...