2024 年 10 月 15 日 朱吉翔 C0044@capital.com.tw 目标价 440 元 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|------------|--------|------------------------------------| | 公司基本资讯 | | | | | 产业别 | | | 电子 | | A 股价 (2024/10/14) | | | 369.01 | | 深证成指 (2024/10/14) | | | 10327.40 | | 股价 12 个月高/低 | | | 440/212.9 | | 总发行股数(百万 | | | 532.73 | | A 股数(百万 ) | | | 532.27 | | A 市值(亿元 ) | | | 1964.13 | | 主要股东 | | | 北京七星华电 科技集团有限 责任公司 | | | | | (33.55%) | | 每股净值(元 ) | | | 51.36 | | | | | | | 股价/账面净值 | | | 7.19 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 ...

[Table_Contacts] [Table_Page] 公告点评|半导体 证券研究报告 [Table_Title] 北方华创（002371.SZ） 24Q3 业绩有望持续高速增长，行业龙头成长空间广阔 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 市占率提升+经营效率提高，24Q3 业绩有望持续高速增长。公司发布 2024 年前三季度业绩预告。24 年前三季度，公司预计收入 188.3-216.8 亿元，yoy+29.08%-48.61%，主要原因是公司精研客户需求，丰富产 品矩阵，拓宽工艺覆盖范围，主营业务继续保持良好发展态势，市场占 有率稳步攀升，前三季度收入实现同比稳健增长；归母净利润 41.3- 47.5 亿元，yoy+43.19%-64.69%，随着公司营收规模持续扩大，平台 优势逐渐显现，经营效率持续提高，成本费用率稳定下降，前三季度归 属于上市公司股东的净利润同比持续增长；扣非归母净利润 39.5-45.4 亿元，yoy+49.62%-71.97%。24Q3，公司预计收入 74.2-85.4 亿元， yoy+20.42%-38.60%；归母净利润 15.6-17.9 亿元，yoy+43.7 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——北方华创 24Q3 业绩预报点评 三季度业绩超预期，订单支撑业绩高增 北方华创(002371) 电子元器件 [Table_Industry] /信息科技 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|------------------------| | | | | | | [table_Authors] 舒迪 ( 分析师 ) | 文越 ( 分析师 ) | | | 021-38676666 | 021-38038032 | | | shudi@gtjas.com | wenyue029694@gtjas.com | | 登记编号 | S0880521070002 | S0880524050001 | | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------- ...

446 团 旗 下 企 业 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|-----------------------------------------|------------------------------------------|----------------------| | 2024 年 10 月 15 日 \n北方华创（ 002371.SZ ） | | | 公司研究●证券研究报告 | 公司快报 | | | | | 电子 \| | 半导体设备Ⅲ | | 前三季度业绩预计持续增长，市占率稳步攀升 | 投资评级 | | 买入 | -A(维持) | | 投资要点 | 股价 | (2024-10-15) | | ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2] Core Views - The company's Q3 revenue and profit exceeded market expectations, driven by strong growth in IC equipment [3] - The company's platform-based layout in the semiconductor equipment sector presents long-term investment value [4] - The company's revenue and profit growth are expected to remain robust in the coming years, with revenue projected to reach 299 31 billion yuan in 2024, a 36% YoY increase [5] Financial Performance - Q3 revenue is estimated at 74 2-85 4 billion yuan, a YoY increase of 20 42%-38 60%, with a central value of 79 8 billion yuan, up 29 51% YoY and 23 2% QoQ [3] - Q3 net profit attributable to the parent company is estimated at 15 6-17 9 billion yuan, a YoY increase of 43 78%-64 98% [4] - The company's net profit margin for Q3 is estimated at 19 77%, up 3 38 percentage points YoY [4] Industry and Market Position - The company's IC equipment business is driving rapid revenue growth, with market share and product coverage steadily increasing [3] - The company is positioned as a platform-based player in the domestic semiconductor equipment sector, with competitive products across multiple segments including etching, thin film deposition, and cleaning [4] - The company's revenue CAGR from 2018-2023 was 46%, and net profit CAGR was 76%, demonstrating strong operational performance [4] Future Projections - Revenue for 2024-2026 is projected to be 299 31 billion yuan, 396 71 billion yuan, and 492 03 billion yuan, with YoY growth rates of 36%, 33%, and 24% respectively [5] - Net profit attributable to the parent company for 2024-2026 is projected to be 55 80 billion yuan, 77 97 billion yuan, and 103 36 billion yuan, with YoY growth rates of 43%, 40%, and 33% respectively [5] - The company's EPS for 2024-2026 is projected to be 10 48 yuan, 14 64 yuan, and 19 40 yuan, with PE ratios of 35, 25, and 19 respectively [5]

电子/半导体 公 司 研 究 北方华创（002371.SZ） 2024 年 10 月 15 日 Q3 业绩同比高增，IC 高端设备份额持续巩固提升 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |---------------------------|---------------------------| | | | | 罗通（分析师） | 刘天文（分析师） | | luotong@kysec.cn | liutianwen@kysec.cn | | 证书编号： S0790522070002 | 证书编号： S0790523110001 | | --- | --- | |-------------------------|---------------| | 日期 | 2024/10/14 | | 当前股价 ( 元 ) | 369.01 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 440.00/213.42 | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,965.83 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 1,964.13 | | 总股本 ( 亿股 ) | 5.33 | | 流通股本 ( 亿股 ) ...

证券研究报告 北方华创 (002371 CH) 1-3Q 业绩预告高增，市占率稳步攀升 华泰研究 公告点评 2024 年 10 月 14 日│中国内地 半导体 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 390.96 风险提示：全球半导体下行周期，半导体设备需求不及预期，行业竞争加剧。 研究员 谢春生 SAC No. S0570519080006 SFC No. BQZ938 xiechunsheng@htsc.com +(86) 21 2987 2036 2024 年 1-3Q 业绩高增，规模效应凸显，盈利能力持续向好 北方华创发布业绩预告，2024 年前三季度实现营业收入 188.3-216.8 亿元， yoy 29.08%~48.61%；归母净利润 41.3-47.5 亿元，yoy 43.19%~64.69%； 扣非净利润 39.5-45.4 亿元，yoy 49.62%~71.97%。公司丰富产品矩阵，拓 宽工艺覆盖范围，市场占有率稳步攀升，前三季度收入实现同比稳健增长， 经营效率持续提高，成本费用率稳定下降，归母净利润同比持续增长。公司 受益于平台化效应和客户粘性，新品类设备突破有望带动业绩逐步兑现 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 北方华创（002371） 2024 年三季报预告点评：业绩持续高增，看 好平台型半导体设备龙头 2024 年 10 月 14 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 14688 | 22079 | 29075 | 35836 | 42607 | | 同比（ % ） | 51.68 | 50.32 | 31.68 | 23.25 | 18.89 | | 归母净利润（百万元） | 2353 | 3899 | 5599 | 7338 | 9166 | | 同比（ % ） | 118.37 | 65.73 | 43.61 | 31.05 | 24.92 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 4.42 | 7.32 | 1 ...

证券代码：002371 证券简称：北方华创 公告编号：2024-068 北方华创科技集团股份有限公司 关于调整公司2024年股票期权激励计划激励对象名单及授 予权益数量的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 北方华创科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 14 日 召开公司第八届董事会第十六次会议和第八届监事会第十一次会议，审议通过了 《关于调整公司 2024 年股票期权激励计划激励对象名单及授予权益数量的议 案》，具体情况如下： 一、2024 年股票期权激励计划已履行的相关程序 1．2024 年 8 月 30 日，公司第八届董事会第十五次会议、第八届监事会第 十次会议审议通过了《关于<北方华创科技集团股份有限公司 2024 年股票期权 激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<北方华创科技集团股份有限公司 2024 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会 办理股权激励相关事宜的议案》和《关于召开 2024 年第一次临时股东大会的议 案》，具体内容详见 2024 年 8 月 31 ...

证券代码：002371 证券简称：北方华创 公告编号：2024-070 北方华创科技集团股份有限公司 2024 年前三季度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1．业绩预告期间：2024 年 1 月 1 日–2024 年 9 月 30 日 2．预计的经营业绩： （1）2024 年前三季度预计业绩情况 亏损 扭亏为盈 同向上升 同向下降 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------------------|-------------------------| | | | | | | | | | 项目 | 2024 年前三季度 | 上年同期 | | | 1,883,000 万元 -2,168,000 万元 | | | 营业收入 | 比上年同期增长： 29.08%-48.61% | 1,458,836.23 万元 | | 归属于上市公司 | 盈利： 413,000 万元 -475,000 万元 | | | 股东的净利润 | 比上年 ...