国金证券股份有限公司 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运 作》等有关规定，作为宁波恒帅股份有限公司（以下简称"恒帅股份"或"公司"） 首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，国金证券股份有限公司（以下简 称"国金证券"或"保荐机构"）对恒帅股份使用闲置自有资金进行现金管理事项进 行了认真、审慎的核查。核查的具体情况如下： 一、本次使用闲置自有资金进行现金管理的基本情况 （一）投资目的 提高公司资金使用效率，合理利用闲置资金，在不影响公司正常经营业务的 前提下，利用闲置自有资金进行现金管理，增加公司收益。 关于宁波恒帅股份有限公司 使用闲置自有资金进行现金管理的核查意见 （二）投资品种 公司拟使用闲置自有资金购买安全性较高、流动性较好的中低风险或稳健性 的投资产品（包括但不限于结构性存款、理财产品及国债逆回购品种等）。 （五）资金来源 公司闲置自有资金（不影响公司正常资金使用）。 （六）信息披露 公司将依据深圳证券交易所等监管机构的有关规定履行信息披露义务。 （七）关联关系说明 公司拟向不存在关联关 ...

宁波恒帅股份有限公司 董事会议事规则 二〇二四年四月 | 第一章 | 总则 1 | | --- | --- | | 第二章 | 董事会的职权 3 | | 第三章 | 董事会的会议制度 6 | | 第四章 | 董事会会议的召集 7 | | 第五章 | 董事会会议的召开 8 | | 第六章 | 董事会议事和表决程序 9 | | 第七章 | 董事会会议决议和会议记录 10 | | 第八章 | 附则 13 | 宁波恒帅股份有限公司 董事会议事规则 宁波恒帅股份有限公司 第三条 董事会由 5 名董事组成，其中 2 名为独立董事，设董事长 1 人。 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生。若公司的职工人数为 300 人以上， 则公司董事会成员中应当有公司职工代表。董事会中的职工代表由公司职工通过 职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。独立董事中至少有一名会 计专业人士。以会计专业人士身份被提名为独立董事候选人的，应具备较丰富的 会计专业知识和经验，并至少符合下列条件之一： （一）具有注册会计师执业资格； （二）具有会计、审计或者财务管理专业的高级职称、副教授职称或者博士 学位； （三）具有经济管理方面高级职称， ...

宁波恒帅股份有限公司 第二届董事会独立董事专门会议第一次会议决议 一、会议召开情况 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会独立董事专门会 议第一次会议于 2024 年 4 月 3 日在公司会议室以现场的方式召开。会议通知于 2024 年 3 月 31 日以电子邮件与电话相结合的方式发出。本次会议应出席独立董 事 2 人，实际出席独立董事 2 人，会议由章定表先生主持。会议的召集和召开符 合《公司法》《公司章程》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规的规定，会 议决议合法有效。经与会独立董事认真审议，会议形成了如下决议： 二、独立董事专门会议审议情况 出席会议的独立董事认真审议了下述议案，并以记名投票表决的方式审议通 过如下议案： 经审议，我们认为：延长公司向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决 议有效期，是为确保公司本次向不特定对象发行可转换公司债券工作持续、有效、 顺利推进，符合相关法律法规和规范性文件的规定，符合公司和全体股东的利益。 我们一致同意《关于延长公司向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有 效期的议案》。 授权董事会及其授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关 ...

宁波恒帅股份有限公司 章 程 二〇二四年四月 | 目 | 录 | 1 | | --- | --- | --- | | 第一章 | 总则 | 1 | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 2 | | 第三章 | 股份 | 2 | | 第一节 | 股份发行 | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 3 | | 第三节 | 股份转让 | 4 | | 第四章 | 股东和股东大会 | 5 | | 第一节 | 股东 | 5 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 8 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 13 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 14 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 16 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 19 | | 第五章 | 董事会 | 24 | | 第一节 | 董事 | 24 | | 第二节 | 董事会 | 27 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | 34 | | 第七章 | 监事会 | 35 | | 第一节 | 监事 | 35 | | 第二节 | 监事会 | 37 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | 39 | | 第一节 | ...

宁波恒帅股份有限公司 监事会议事规则 二〇二四年四月 | 第一章 | 总 则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 监事会的职权 | 1 | | 第三章 | 监事会的会议制度 | 2 | | 第四章 | 监事会的召集和召开 | 3 | | 第五章 | 监事会会议决议和会议记录 | 4 | | 第六章 | 附则 | 5 | 宁波恒帅股份有限公司 监事会议事规则 宁波恒帅股份有限公司 监事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）监事会的议事 方式和决策程序，促使监事和监事会有效地履行职责，根据《中华人民共和国公 司法（2023 年修订）》（以下简称"公司法"）等法律、法规、规范性文件以及《宁 波恒帅股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定，制订本规则。 第五条 监事会行使下列职权： 1 (一) 应当对董事会编制的公司证券发行文件和公司定期报告进行审核并 提出书面审核意见； (二) 检查公司财务； (三) 对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、 行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出解 任的建议 ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2024-005 宁波恒帅股份有限公司 一、本次延长公司向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效期 及相关授权有效期情况说明 关于延长公司向不特定对象发行可转换公司债券股东大会 决议有效期及相关授权有效期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 9 日召开第二届 董事会第十三次会议、第二届监事会第十一次会议，审议通过了《关于延长公司 向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效期的议案》及《关于提请股 东大会延长授权董事会及其授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公 司债券相关事宜的议案》，该事项尚需提交公司股东大会审议批准，现将有关情 况公告如下： 公司于 2023 年 5 月 4 日召开了 2022 年年度股东大会，审议通过了《关于公 司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》《关于提请股东大会授权董事 会及其授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的议 案》等相关议案。根据上述股东大会决议， ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2024-002 宁波恒帅股份有限公司 关于首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次解除限售的股份为宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）首次 公开发行前已发行股份； 2、本次解除限售股份的数量为 2,842,516 股，解除限售的股东户数为 1 户， 占公司总股本的 3.55%； 3、本次解除限售股份上市流通日期为 2024 年 4 月 12 日。 一、首次公开发行前已发行股份概况 经中国证监会《关于同意宁波恒帅股份有限公司首次公开发行股票注册的批 复》（证监许可[2021]827 号）同意注册，并经深圳证券交易所同意，公司首次公 开发行人民币普通股股票 20,000,000 股，并于 2021 年 4 月 12 日在深圳证券交 易所创业板上市。本次发行完成后公司总股本为 80,000,000 股，其中有限售条 件流通股为 60,000,000 股，占公司总股本的 75.00%；无限售条件流通股为 20,000,000 股，占公司总 ...

一、首次公开发行前已发行股份概况 经中国证监会《关于同意宁波恒帅股份有限公司首次公开发行股票注册的批 复》（证监许可[2021]827 号）同意注册，并经深圳证券交易所同意，公司首次公 开发行人民币普通股股票 20,000,000 股，并于 2021 年 4 月 12 日在深圳证券交易 所创业板上市。本次发行完成后公司总股本为 80,000,000 股，其中有限售条件流 通股为 60,000,000 股，占公司总股本的 75.00%；无限售条件流通股为 20,000,000 股，占公司总股本的 25.00%。 自公司首次公开发行股票至本核查意见出具日，公司未发生因股份增发、回 购注销、利润分配或公积金转增等导致公司股份变动的情形。 二、申请解除股份限售股东履行承诺情况 本次申请解除股份限售的股东为宁波玉米股权投资管理合伙企业（有限合伙） （以下简称"宁波玉米"）。上述股东在《首次公开发行股票并在创业板上市招股 说明书》、《首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书》中做出如下承诺： 国金证券股份有限公司 关于宁波恒帅股份有限公司 首次公开发行前已发行股份上市流通的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for Hengshuai Co Ltd (300969) [8] Core Views - Hengshuai is a leading domestic supplier of automotive motor technology solutions, focusing on micro motors and related products since its establishment in 2001 [1] - The company has strategically divided its business into four units: motor business, electric module business, driving vision cleaning system, and thermal management system business [1] - With the trend of intelligent and new energy vehicles, the number of micro motors used per vehicle and their value are expected to increase annually, with the domestic automotive micro motor market projected to reach 42.47 billion yuan by 2026, with a CAGR of 6.8% from 2020 to 2026 [1] - The company has successfully developed various motor products, particularly in the tailgate motor segment, and has expanded its customer base significantly [1] - Hengshuai has proactively developed active perception cleaning systems for ADAS sensors, which are expected to benefit from the trend of automotive intelligence [1] Business Segments Motor Business - The motor business is the fastest-growing segment, with a CAGR of 68.7% from 2019 to 2022 [45] - As of Q3 2023, the motor business contributed 263.79 million yuan in revenue, accounting for 40.3% of total revenue [45] - The company has developed a range of motor products, including tailgate motors, fan motors, and ABS motors, with a focus on upgrading from single motor components to integrated systems [104] Cleaning System Business - The cleaning system business includes products such as cleaning pumps, cleaning systems, and ADAS sensor cleaning systems [46] - As of Q3 2023, the cleaning system and cleaning pump businesses contributed 185.04 million yuan and 147.95 million yuan in revenue, accounting for 28.3% and 22.6% of total revenue, respectively [46] - The company has a strong presence in the domestic market and is expanding its overseas production capacity, with plans to build 34.41 million sets of fluid-related products, which are expected to generate over 380 million yuan in revenue upon full production [1] Thermal Management System Business - The thermal management system business includes products such as cooling manifolds and electronic circulation pumps [21] - The company has achieved a breakthrough in cooling manifold products and is continuing to develop technologies and products in the thermal management system field [21] Market Opportunities - The ADAS cleaning system market is in its early stages of penetration, with significant growth potential as intelligent driving technologies become more widespread [130] - The global automotive cleaning system market is expected to grow from 10.65 billion USD in 2020 to 13.3 billion USD by 2027, with China's market share increasing to 18.8% [108] - Hengshuai has proactively developed active perception cleaning systems for ADAS sensors, which are expected to benefit from the trend of automotive intelligence [1] Financial Projections - The company is expected to achieve net profits attributable to the parent company of 205 million yuan, 272 million yuan, and 338 million yuan in 2023, 2024, and 2025, respectively [1] - The corresponding PE ratios are estimated at 32.81x, 24.80x, and 19.94x based on the latest stock price [1] - Revenue is projected to grow from 738.75 million yuan in 2023 to 1.57 billion yuan in 2025, with a CAGR of 30.4% from 2023 to 2025 [120] Capacity Expansion - The company has planned and started construction on motor and actuator assembly projects totaling 17.6 million sets, which are expected to contribute over 450 million yuan in revenue upon full production [1] - For fluid-related products, the company has planned and started construction on projects totaling 34.41 million sets, including overseas production capacity in the US and Thailand, which are expected to generate over 380 million yuan in revenue upon full production [1]

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 宁波恒帅股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 现场参观 □其他 平安资管：孙芳、顾皓卿、樊建岐；长江证券：高伊楠；顶天投 参与单位名称及人 资：李胜敏；国盛证券：刘伟、陈亚妮；西部利得：何奇、邹玲 员姓名 玲、吴海健、杜朋哲；国诚投资：魏岗、王秋楠 时间 2024 年 3月 20 日 地点 公司会议室 董事会秘书：廖维明 上市公司接待人员 财务总监：张丽君 姓名 ...