周观点： DeepSeek 官方发布 R1 模型 推荐设置，多款产品接入 DeepSeek R1 ——先进科技主题周报 20250210-20250216 【市场回顾】 ◆ 本周上证指数报收 3346.72 点，周涨跌幅为+1.3%；深证成指报 收 10749.46 点，周涨跌幅为+1.64%；创业板指报收 2215.3 点， 周涨跌幅为+1.88%；沪深 300 指数报收 3939.01 点，周涨跌幅为 +1.19%。中证人工智能指数报收 1430.3 点，周涨跌幅+3.91%， 板块与大盘走势一致。 【科技行业观点】 ◼ 投资建议 我们认为：硬件和软件轮动，看好 AI 硬件龙头估值修复到 30X。建议 关注以下赛道： [行业Table_Industry] : 电子 日期: shzqdatemark 2025年02月19日 [Table_Author] 分析师: 王红兵 SAC 编号: S0870523060002 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 -7% 1% 9% 17% 26% 34% 42% 50% 59% 02/24 05/24 07/24 09/24 12/ ...

[Table_Rating] 增持（维持） [◼Table_Summary] 行情回顾 | [行业Table_Industry] : 机械 | | | --- | --- | | 日期: | shzqdatemark 2025年02月19日 | | [Table_Author] 分析师: | 刘阳东 | | --- | --- | | Tel: | 021-53686144 | | E-mail: | liuyangdong@shzq.com | | SAC 编号: | S0870523070002 | | 分析师: | 王亚琪 | | Tel: | 021- 53686472 | | E-mail: | wangyaqi@shzq.com | | SAC 编号: | S0870523060007 | [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 -8% -3% 2% 8% 13% 19% 24% 29% 35% 02/24 05/24 07/24 09/24 12/24 02/25 机械设备 沪深300 [Table_ReportInfo] 《关注工程机械内需回暖，多家机器人企 业 ...

《1月挖机销量保持正增，宇树、Figure等 机器人厂商均有重要进展》 ——2025 年 02 月 19 日 《宇树科技机器人商业化加速，持续关注 人形机器人产业链》 ——2025 年 02 月 17 日 《人形机器人产业端迎来密集催化，持续 关注人形机器人产业链》 [Table_Rating] 增持（维持） [◼Table_Summary] 事件 | [行业Table_Industry] : | 机械设备 | | --- | --- | | 日期: | shzqdatemark 2025年02月20日 | | [Table_Author] 分析师: | 刘阳东 | | Tel: | 021-53686144 | | E-mail: | liuyangdong@shzq.com | | SAC 编号: | S0870523070002 | | 分析师: | 吴婷婷 | | Tel: | 021-53686158 | | E-mail: | wutingting@shzq.com | | SAC 编号: | S0870523080001 | [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 ...

周观点： DeepSeek 官方发布 R1 模型 推荐设置，多款产品接入 DeepSeek R1 ——先进科技主题周报 20250210-20250216 【市场回顾】 ◆ 本周上证指数报收 3346.72 点，周涨跌幅为+1.3%；深证成指报 收 10749.46 点，周涨跌幅为+1.64%；创业板指报收 2215.3 点， 周涨跌幅为+1.88%；沪深 300 指数报收 3939.01 点，周涨跌幅为 +1.19%。中证人工智能指数报收 1430.3 点，周涨跌幅+3.91%， 板块与大盘走势一致。 【科技行业观点】 ◼ 投资建议 我们认为：硬件和软件轮动，看好 AI 硬件龙头估值修复到 30X。建议 关注以下赛道： 1）AI 新消费场景：受益于 deepseek 以及国产算力链后续应用端的爆 发。建议关注：【恒玄科技】、【泰凌微】、【思特威】、【博士眼 镜】。 [Table_Rating] 增持（维持） [◼Table_Summary] 主要观点 [行业Table_Industry] : 电子 日期: shzqdatemark 2025年02月19日 [Table_Author] 分析师: 王红兵 SA ...

证券研究报告 2025年2月19日 行业：计算机 增持（维持） 关注信创国产化和AI ● 商业化两大主线 ——● 计算机行业2025年度投资策略 分析师：吴婷婷 ● SAC编号：S0870523080001 主要观点 政策与生态共振，自主可控全面加速。国资委79号文要求2027年底前实现所有中央企业的信息化系统安可信创替 代。万亿国债重点聚焦高水平科技自立自强，有望支撑信创产业发展。据艾媒咨询测算，2023年中国信创产业规 模将达20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元。外部不确定性增强，自主可控大势所趋，国产算力迎发展新 机遇，华为原生鸿蒙开启国产OS新篇章，信创国产替代加速。节奏上，党政信创持续引领，行业信创新政频出， "2+8+N"战略正在逐步推进，新一轮信创招标或已开启。 AI商业化拐点已至，Agent助力大模型落地。B端，微软、谷歌、Salesforce、百度、腾讯、字节等持续加码，推 动AI Agent商业化落地。C端，国内外Agent惊艳涌现，OpenAI发布AI代理Operator、Deep Research，智谱发布 AutoGLM和GLM-PC两大系统，覆盖移动设备和桌面端 ...

[Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] [行业Table_Industry] : 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 分析师: 李煦阳 E-mail: lixuyang@shzq.com SAC 编号: S0870523100001 2025年02月18日 [最Table_QuotePic] 近一年行业指数与沪深 300 比较 -7% -1% 6% 12% 19% 25% 32% 38% 45% 02/24 05/24 07/24 09/24 12/24 02/25 汽车 沪深300 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《1 月新能源乘用车批发同比+29%，多家 车企宣布引入 DeepSeek》 ——2025 年 02 月 11 日 《2024 年新能源汽车渗透率 40.9%，多家 车企提出 2025 年销量目标》 ——2025 年 01 月 22 日 《24Q4 单季发力全年产销创新高，25 年 "以旧换 ...

[Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] [行业Table_Industry] : 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 分析师: 李煦阳 E-mail: lixuyang@shzq.com SAC 编号: S0870523100001 2025年02月18日 [最Table_QuotePic] 近一年行业指数与沪深 300 比较 -7% -1% 6% 12% 19% 25% 32% 38% 45% 02/24 05/24 07/24 09/24 12/24 02/25 汽车 沪深300 ——2025 年 02 月 11 日 《2024 年新能源汽车渗透率 40.9%，多家 车企提出 2025 年销量目标》 ——2025 年 01 月 22 日 《24Q4 单季发力全年产销创新高，25 年 "以旧换新"政策延续看好汽车市场》 ——2025 年 01 月 15 日 比亚迪发布全民智驾战略，"全国低空交 通一张网"项目正式启动 ...

[Table_Stock] 奥来德（688378） [Table_Rating] 买入（维持） [◼Table_Summary] 投资摘要 [行业Table_Industry] : 电子 日期: shzqdatemark 2025年02月18日 | [Table_Author] 分析师: | 王红兵 | | --- | --- | | SAC 编号: | S0870523060002 | | 联系人: | 杨蕴帆 | | Tel: | 021-53686417 | | E-mail: | yangyunfan@shzq.com | | SAC 编号: | S0870123070033 | [Table_BaseInfo] 基本数据 | 最新收盘价（元） | 24.35 | | --- | --- | | 12mth A 股价格区间（元） | 13.35-39.20 | | 总股本（百万股） | 208.15 | | 无限售 A 股/总股本 | 96.67% | | 流通市值（亿元） | 49.00 | 事件概述 2月13日晚，公司披露关于全资子公司预中标公示的提示性公告，称公 司全资子公司上海升翕近期参与了成 ...

[Table_Rating] 增持（维持） [◼Table_Summary] 核心观点 [行业Table_Industry] : 建筑材料 日期: shzqdatemark 2025年02月17日 -20% -14% -9% -3% 2% 8% 14% 19% 25% 02/24 05/24 07/24 09/24 12/24 02/25 建筑材料 沪深300 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《节后首周开复工同比偏缓，关注半导体 项目密集开工》 ——2025 年 02 月 10 日 《水泥收并购加速，关注龙头份额提升》 ——2025 年 02 月 05 日 《2024 年地产延续调整，新材料关注电子 材料龙头业绩释放》 ——2025 年 01 月 21 日 开复工关注元宵后集中修复，AI 应用加 速半导体材料机会 ——建筑材料&新材料行业周报（20250210-20250214） 光伏玻璃：过去一周（2.10-2.14），供给端方面，2 月 14 日开工率 68.12%，环比持平。 玻纤：过去一周（2.10-2.14）玻纤缠绕直接纱 2400tex 价格持平。 碳纤维：过去一周（2.10-2 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Overweight (Maintain)" [1] Core Viewpoints - The construction materials industry is showing signs of gradual recovery post the Spring Festival, with a notable increase in the resumption of work rates across various projects. As of February 13, 2025, the resumption rate was 23.5%, with labor and funding availability also improving [3][4] - The demand for construction materials is expected to rise as housing projects recover faster than non-housing projects, which will stimulate related material needs [3] - In the new materials sector, the acceleration of AI applications is driving demand for semiconductor materials, with a projected market size of $33.7 billion by 2026, nearly 1.77 times the size in 2024 [4] Summary by Sections Cement - The average national cement price was 510.39 RMB/ton, with a week-on-week decrease of 0.5%. The cement shipment volume increased by 74% week-on-week, indicating a recovery in demand [5] - The clinker inventory ratio was 54.49%, showing a slight decrease of 0.66 percentage points week-on-week [5] Flat Glass - The price of flat glass (4.8/5mm) was 1403.8 RMB/ton, reflecting a week-on-week increase of 1.1%. However, inventory levels continued to rise, indicating a slower recovery in downstream demand [5] Photovoltaic Glass - The operating rate for photovoltaic glass production was stable at 68.12% [6] Fiberglass and Carbon Fiber - Prices for fiberglass and carbon fiber remained stable during the reporting period, indicating a steady market condition [6][6] Investment Recommendations - The report suggests focusing on resilient consumer building material leaders such as Beixin Building Materials and Weixing New Materials, as well as opportunities in municipal projects due to improved cash flow [7][8] - In the new materials sector, attention is drawn to semiconductor core materials like photoresists and polishing pads, with recommendations to monitor leading electronic materials companies such as Tongcheng New Materials and Dinglong Co., Ltd. [8]