ZHONGJIN GOLD(600489)

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中金黄金2024年三季报点评:金价上涨支撑盈利,Q4业绩有望新高
中国银河· 2024-11-01 04:31
Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [4][5]. Core Views - The company achieved a revenue of 46.045 billion yuan in the first three quarters of 2024, a year-on-year increase of 1.08%, and a net profit attributable to shareholders of 2.643 billion yuan, up 27.55% year-on-year [2]. - The third quarter of 2024 saw a revenue of 17.512 billion yuan, representing a year-on-year growth of 9.20% and a quarter-on-quarter increase of 13.95% [2]. - The company has implemented a "Quality Improvement and Efficiency Enhancement" action plan for 2024, focusing on value creation and resource security, with plans to increase gold and copper reserves [3]. Summary by Sections Financial Performance - In Q3 2024, the company produced 4.13 tons of mineral gold, 8.76 tons of refined gold, 20,400 tons of mine copper, and 109,100 tons of electrolytic copper, with year-on-year changes of -13.14%, -7.80%, +5.58%, and +8.21% respectively [2]. - The average domestic gold price in Q3 2024 reached 569.13 yuan per gram, a year-on-year increase of 23.90% [2]. Production and Sales - The company sold 4.37 tons of mineral gold, 9.56 tons of refined gold, 21,600 tons of mine copper, and 110,300 tons of electrolytic copper in Q3 2024, with year-on-year changes of -6.59%, +1.54%, -16.22%, and +8.20% respectively [2]. - The production of mineral gold in the first three quarters of 2024 was 13.05 tons, a decrease of 6.24% year-on-year, while the production of electrolytic copper was 28.94 tons, down 7.69% [2]. Strategic Initiatives - The company plans to explore and expand resources, aiming to increase gold metal reserves by 26.86 tons and copper metal reserves by 47,000 tons [3]. - The company is focusing on digital and green transformation, increasing R&D investment, and enhancing its technological innovation system [3].
中金黄金:公司信息更新报告:受益于金、铜价格上涨,公司业绩同比大增
开源证券· 2024-10-31 12:03
有色金属/贵金属 公 司 研 究 中金黄金(600489.SH) 2024 年 10 月 31 日 受益于金、铜价格上涨,公司业绩同比大增 ——公司信息更新报告 投资评级:买入(维持) | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/10/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 14.79 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 18.65/8.52 | | 总市值 ( 亿元 ) | 716.92 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 716.92 | | 总股本 ( 亿股 ) | 48.47 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 48.47 | | 近 3 个月换手率 (%) | 80.47 | 股价走势图 -48% -24% 0% 24% 48% 72% 2023-10 2024-02 2024-06 中金黄金 沪深300 数据来源:聚源 相关研究报告 《在建项目稳步推进,看好集团资源 注入—公司信息更新报告》-2024.8.30 《金、铜双轮驱动,集团资产注入打 开成长空间—公司首次覆盖报告》 -2024.1.18 | -- ...
中金黄金:Q3业绩基本符合预期,期待Q4业绩释放
中邮证券· 2024-10-31 06:53
证券研究报告:有色金属 | 公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 公司基本情况 最新收盘价(元) 14.79 总股本/流通股本(亿股)48.47 / 48.47 总市值/流通市值(亿元)717 / 717 52 周内最高/最低价 18.17 / 8.68 资产负债率(%) 41.7% 市盈率 24.25 第一大股东 中国黄金集团有限公司 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -20% -11% -2% 7% 16% 25% 34% 43% 52% 61% 2023-10 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 2024-10 中金黄金 有色金属 资料来源:聚源,中邮证券研究所 研究所 分析师:李帅华 SAC 登记编号:S1340522060001 Email:lishuaihua@cnpsec.com 研究助理:杨丰源 SAC 登记编号:S1340124050015 Email:yangfengyuan@cnpsec.com 中金黄金(600489) Q3 业绩基本符合预期,期待 Q4 业绩释放 ⚫ Q3 归母净利润为 9 亿元,环比下滑 6% 公司于 24 年 10 月 30 ...
中金黄金:2024年三季报点评:金、铜价格上行带动业绩稳步增长
华创证券· 2024-10-30 22:40
证 券 研 究 报 告 中金黄金(600489)2024 年三季报点评 强推(维持) 金、铜价格上行带动业绩稳步增长 目标价:15.9 元 当前价:14.53 元 事项: 10 月 29 日,公司发布 2024 年三季报,公司前三季度实现营业收入 460.45 亿 元,同比+1.08%;归母净利润 26.43 亿元,同比增长 27.55%;扣非归母净利 润 26.18 亿元,同比增长 24.84%;其中三季度,公司实现营业收入 175.12 亿 元,同比+9.2%,环比+13.95%;归母净利润 9 亿元,同比+29.24%,环比-6.18%; 扣非归母净利润 9.47 亿元,同比+39.47%,环比+1.81%。 评论: 金、铜价格上行带动业绩稳步增长。2024 年前三季度,国内黄金、铜市场均 价分别同比+21.4%、+9.6%,其中三季度黄金、铜均价分别同比+23.9%、+9.1%, 分别环比+3%、-5.9%。受益金价上行,公司前三季度实现归母净利润 26.43 亿 元,同比增长 27.55%,其中三季度实现营业收入 175.12 亿元,同比+9.2%, 环比+13.95%;归母净利润 9 亿元,同比+ ...
中金黄金:2024年三季报业绩点评:矿金产量环比下滑,期待纱岭投产
民生证券· 2024-10-30 12:17
中金黄金(600489.SH)2024 年三季报业绩点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件:公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度公司实现营收 460.45 亿,同比+1.08%,归母净利 26.43 亿,同比+27.55%,扣非归母净利 26.18 亿, 同比+24.84%;单季度看,2024Q3 公司实现营收 175.12 亿,同比+9.2%,环 比+13.95%,归母净利 9 亿元,同比+27.29%,环比-6.18%,扣非归母净利 9.47 亿元,同比+39.47%,环比+1.81%,业绩略低于预期。 ➢ 分析:矿产金产量下滑拖累三季度业绩。量:金:2024 年前三季度公司实 现矿产金/冶炼金产量 13.05/27.80.吨,同比-6.24%/-7.33%,Q3 单季度矿产金 /冶炼金产量 4.13/8.76 吨,同比-13.28%/-7.74%,环比-7.37%/-4.5%;铜: 2024 年前三季度公司实现矿产铜/冶炼铜产量 6.21/28.94 万吨,同比-6.03%/- 4.88% , Q3 单季度实现 矿 产 铜 / 冶 炼 铜 产 量 2.04/10 ...
中金黄金:24Q3业绩符合预期,矿金销量环比提升
申万宏源· 2024-10-30 06:57
Investment Rating - Maintains an "Overweight" rating [3][7] Core Views - The company's Q3 2024 performance met expectations, with a sequential increase in gold sales [3] - Revenue for Q1-Q3 2024 reached RMB 46.04 billion (YoY +1.1%), with net profit attributable to shareholders of RMB 2.64 billion (YoY +27.6%) [5] - Q3 2024 revenue was RMB 17.51 billion (YoY +9.2%, QoQ +13.95%), with net profit attributable to shareholders of RMB 900 million (YoY +27.3%, QoQ -6.2%) [5] - The company is a central state-owned enterprise in the gold industry, with annual gold production nearing 20 tons, and benefits from rising gold and copper prices [7] - Group asset injections are expected to drive future growth in gold production [7] Financial Performance - 2024 Q1-Q3 gross margin was 15.4% (YoY +2.8pct), while Q3 gross margin was 13.55% (YoY +1.2pct, QoQ -4.5pct) [5] - 2024 Q1-Q3 gold and copper sales decreased by 4.4% and 4.7% YoY, respectively [6] - Q3 2024 gold sales increased by 3.4% QoQ, while copper sales decreased by 3.8% QoQ [6] - The company plans to produce 18.6 tons of gold and 7.6 million tons of copper in 2024 [6] Asset Injections and Resource Reserves - As of the end of 2023, the company's gold resource reserves reached 891.7 tons [7] - In H1 2024, geological exploration investments totaled RMB 106.52 million, adding 12.7 tons of gold reserves [7] - The company acquired 100% of Laizhou Zhongjin in 2023, holding a 44% stake in the Shaling Gold Mine, which has 372 tons of gold reserves [7] - In 2023, the company acquired a 39% stake in Inner Mongolia Jintao for RMB 470 million, which generated a net profit of RMB 67 million in H1 2024 [7] Valuation and Forecasts - The company's P/E ratio for 2024/2025/2026 is estimated at 19/17/15 times, with net profit forecasts of RMB 3.72/4.20/4.73 billion [7] - 2024E revenue is projected at RMB 67.96 billion (YoY +10.9%), with net profit attributable to shareholders of RMB 3.72 billion (YoY +25%) [8] - 2025E revenue is expected to grow to RMB 70.46 billion (YoY +3.7%), with net profit attributable to shareholders of RMB 4.20 billion (YoY +12.8%) [8] - 2026E revenue is forecasted at RMB 73.88 billion (YoY +4.9%), with net profit attributable to shareholders of RMB 4.73 billion (YoY +12.6%) [8]
中金黄金:金铜价上行驱动业绩,资源端增量空间可期
国金证券· 2024-10-30 06:56
来源:公司年报、国金证券研究所 事件 10 月 29 日,公司披露 24 年三季报,前三季度实现营收 460.45 亿元,同比+1.08%,归母净利 26.43 亿元,同比+27.55%,扣非归 母净利 26.18 亿元,同比+24.84%;3Q24 实现归母净利 9.00 亿元, 环比-6.18%,同比+29.24%。 点评 金、铜价格大幅增长,Q3 业绩同比显著提升。3Q24 公司实现矿产 金销量 4.37 吨,环比+3%,矿山铜销量 2.16 万吨,环比-4%,冶 炼金销量 9.56 吨,环比+10%,电解铜销量 11.03 万吨,环比+32%。 3Q24 黄金均价 569 元/克,环比+3%,同比+24%;长江有色铜均价 7.51 万元/吨,环比-5.71%,同比+8.8%。3Q24 金、铜价格同比大 幅增长,公司业绩同比显著提升。 部分产品产量环比下降,成本上行,影响利润环比表现。3Q24 公 司营收 175.12 亿元,环比+13.95%;营业成本 161.44 亿元,环比 +18.52%;营业利润 13.68 亿元,环比-21.65%。Q3 公司矿产金/ 冶炼金/矿山铜/电解铜产量环比-7%/- ...
中金黄金:三季报点评:三季度业绩保持平稳,未来矿产金产量有望稳步提升
国信证券· 2024-10-30 01:42
中金黄金(600489.SH)——三季报点评 优于大市 三季度业绩保持平稳,未来矿产金产量有望稳步提升 公司发布三季报:前三季度实现营收 460.45 亿元,同比+1.08%;实现归母 净利润 26.43 亿元,同比+27.55%。公司 24Q3 实现营收 175 亿元,Q3 环比 +13.95%;24Q3 实现归母净利润 9 亿元,Q3 环比-6.18%。公司 Q3 矿产金量 价齐增,矿山铜量和价有所调整,经营业绩总体上保持平稳。 核心产品产销量数据:今年前三季度,矿产金产量约 13.05 吨,同比-6.24%, 销量约 12.74 吨,同比-4.41%,其中 Q1/Q2/Q3 产量分别为 4.47/4.45/4.13 吨,Q3环比-7.19%,Q1/Q2/Q3销量分别为4.15/4.22/4.37吨,Q3环比+3.55%。 前三季度,矿山铜产量约 6.21 万吨,同比+2.34%,销量约 6.49 万吨,同比 -4.68%,其中 Q1/Q2/Q3 产量分别为 1.87/2.30/2.04 万吨,Q3 环比-11.30%, Q1/Q2/Q3 销量分别为 2.09/2.24/2.16 万吨,Q3 环比-3.5 ...
中金黄金(600489) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-29 09:18
中金黄金股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位:元 币种:人民币 证券代码:600489 证券简称:中金黄金 中金黄金股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------|---------------------------------------|-------------------|------------------- ...
中金黄金:中金黄金股份有限公司关于召开2024年第三季度业绩说明会的公告
2024-10-29 09:18
证券代码:600489 证券简称:中金黄金 公告编号:2024-027 中金黄金股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: https://roadshow.sseinfo.com/) 中金黄金股份有限公司(以下简称"公司")已于 2024 年 10 月 30 日发布公司 2024 年第三季度报告,为便于广大投资者更全面深入 地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况,公司计划于 2024 年 11 月 11 日上午 9:00-10:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会, 就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 副董事长、总经理:贺小庆 独立董事:谢文政 董事会秘书:李跃清 会议召开时间:2024 年 11 月 11 日(星期一) 上午 9:00-10:00 会议召开地点:上海证券交易所上证路演中心(网址: 会议召开方式:上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 11 月 4 日(星期一) 至 11 月 8 日(星期 ...