2025 年 04 月 13 日 杭州银行 (600926) ——业绩领跑、信贷高增，关注资本补充节奏 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） | 市场数据： | 2025 年 04 月 11 日 | | --- | --- | | 收盘价（元） | 14.43 | | 一年内最高/最低（元） | 15.46/11.34 | | 市净率 | 0.9 | | 股息率%（分红/股价） | 6.17 | | 流通 A 股市值（百万元） | 83,813 | | 上证指数/深证成指 | 3,238.23/9,834.44 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据: | 2024 年 12 月 31 日 | | --- | --- | | 每股净资产（元） | 18.03 | | 资产负债率% | 93.56 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 6,312/5,808 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 04-11 05-11 06-11 07-11 08-11 09-11 10-11 11-11 12-11 01-11 02-11 0 ...

2025 年 4 月 12 日 公司研究 盈利增速高，信贷"开门红" ——杭州银行（600926.SH）2024 年年报点评 买入（维持） 当前价：14.43 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：董文欣 执业证书编号：S0930521090001 010-57378035 dongwx@ebscn.com | 市场数据 | | | --- | --- | | 总股本(亿股) | 63.12 | | 总市值(亿元)： | 910.87 | | 一年最低/最高(元)： | 10.61/15.06 | | 近 3 月换手率： | 61.19% | 股价相对走势 资料来源：Wind | 收益表现 | | | | | --- | --- | --- | --- | | % | 1M | 3M | 1Y | | 相对 | 3.07 | -0.07 | 28.47 | | 绝对 | -1.43 | 0.42 | 35.50 | 资料来源：Wind 要点 事件： 杭州银行发布 2024 年年度报告，实现营业收入 383.8 ...

证券研究报告 | 公司点评 | 城商行Ⅱ 杭州银行(600926) 报告日期：2025 年 04 月 12 日 盈利保持高增，分红比例提升 ——杭州银行 24A 暨 25Q1 快报点评 投资要点 ❑ 2024年杭州银行拟分红比例较 2023年提升 2.0pc至 24.5%，现价股息率 4.50%。 ❑ 业绩概览 杭州银行快报披露，25Q1 营业收入、归母净利润（初步统计，下同）同比增长 2.2%、17.3%，增速分别较 2024 年分别下降 7.4pc、0.8pc。25Q1 不良率环比持平 于 0.76%，拨备覆盖率环比下降 11pc 至 530%。 ❑ 盈利保持高增 ❑ 25Q1 杭州银行盈利表现显著超出市场预期。杭州银行快报披露，25Q1 营收、利 润同比增长 2.2%、17.3%，增速较 2024 年下降 7.4pc、0.8pc。25Q1 信贷需求疲 软、债市波动加大背景下，杭州银行营收实现正增、盈利保持高增，实属不易。 展望未来，杭州银行营收有望保持正增。主要考虑：规模高增延续、息差降幅收 窄，利息收入增长提速支撑营收表现。根据快报，25Q1 末杭州银行贷款、存款 分别同比增长 14.3%、21.1% ...

杭州银行（600926.SH）2024 年报点评 优于大市 经营稳健，优质高成长区域行 证券研究报告 | 2025年04月12日 营收增速提升，业绩维持高增。公司此前已披露 2024 年业绩快报，2024 年 实现营收 383.8 亿元，同比增长 9.6%，较前三季度同比增速提升了 5.7 个百 分点；实现归母净利润 169.8 亿元，同比增长 18.1%，继续维持高增。公司 2024 年 ROAE 为 16.00%，同比提升 0.43 个百分点，盈利能力处于同业前列。 四季度营收增速大幅提升主要来自于其他非息收入高增。2024 年非利息收入 同比增长 20.2%，其中手续费净收入同比下降 8.0%，其他非息收入同比高增 35.3%，受益于利率大幅下行。2024年公司其他非息收入占营收比重为26.6%， 同比提升了 5.1 个百分点。 净息差企稳，存贷均实现高增。2024 年利息净收入同比增长 4.4%，净息差 1.41%，较上半年下降 1bp。期末总资产 2.1 万亿元，总贷款 0.94 万亿元， 存款总额为 1.27 万亿元，较年初分别增长 14.7%、16.2%和 21.8%。其中， 对公贷款和个人贷款 ...

杭州银行股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 债券受托管理人 二〇二五年四月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《杭 州银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）《杭州银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募 集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）《杭州银行股份有限公司 2024 年年度报 告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等，由本期债券 受托管理人中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）编制。中 信建投证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证， 也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何 责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的 承 ...

杭州银行股份有限公司 内部控制审计报告 2024年12月31日 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计 了杭州银行股份有限公司（以下简称"杭州银行"）2024年12月31日的财务报告内部控 制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指 引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是杭州银行董事会的责任。 内部控制审计报告 安永华明（2025）专字第70013355_B03号 杭州银行股份有限公司 杭州银行股份有限公司全体股东： 安永华明（2025）专字第70013355_B03号 杭州银行股份有限公司 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的 变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控 制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制 ...

（一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人刘树浙，男，生于 1957 年，本科学历，高级经济师， 现任宋城演艺发展股份有限公司独立董事、浙江图维科技股份有 限公司独立董事。本人自 2019 年 3 月起任公司独立董事1，2024 年度担任公司第八届董事会提名与薪酬委员会主任委员、风险管 理与关联交易控制委员会委员。 本人具备相关法律法规、监管政策规定的关于上市公司和商 业银行独立董事的任职资格条件，已经上海证券交易所备案审查 并获得银行业监督管理机构任职资格核准。 （二）独立性情况说明 本人未在公司担任除独立董事、提名与薪酬委员会主任委员、 风险管理与关联交易控制委员会委员以外的任何职务，与公司及 1 2025 年 3 月，本人向董事会辞去公司第八届董事会独立董事。该辞职待新任独立董事经股东大会选举产 生并经银行业监督管理机构核准后生效。 杭州银行股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 （刘树浙） 作为杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事， 本人严格依照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《银行保险机构公司治理准则》《银行保险机构董事监事履 职评价办法（试行）》《上市公司独立 ...

杭州银行股份有限公司 2024年度内部控制评价报告 杭州银行股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）内部控制制度和评价办法，在内部控 制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司2024年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制 有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。高级管理层负责 组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控 ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2025-019 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 关于续聘会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 安永华明于 1992 年 9 月成立，2012 年 8 月完成本土化转制， 从一家中外合作的有限责任制事务所转制为特殊普通合伙制事务所。 安永华明总部设在北京，注册地址为北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室。截至 2024 年末拥有合伙人 251 人，首席合伙人为毛鞍宁先生。安永华明一直以来注重人才培养， 截至 2024 年末拥有执业注册会计师逾 1,700 人，其中拥有证券相关 业务服务经验的执业注册会计师超过 1,500 人，注册会计师中签署 过证券服务业务审计报告的注册会计师逾 500 人。 安永华明 2023 年度经审计的业务总收入人民币 59.55 亿元，其 1 中，审计业务收入人民币 55.85 亿元，证券业务收入人 ...

2024 年度可持续发展报告 01 董事长致辞 关于杭州银行 可持续发展管理 环境篇 社会篇 治理篇 02 杭州银行股份有限公司 报告编制说明 报告简介 本报告是杭州银行股份有限公司（以下简称"杭州银行"）发布的首份可持续发展（ESG）报告，以向 利益相关方披露和展示公司在环境、社会与公司治理等责任领域的实践和绩效。公司董事会保证本报告 内容不存在任何虚假记载或误导性陈述，并对其内容的真实性和有效性负责。 时间范围 本报告时间范围为 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。为保证报告的连贯性，部分内容超出上述范围。 组织范围 除另有说明，本报告以杭州银行股份有限公司为主体部分，涵盖公司总部、分支机构及子公司等，数据 披露范围与财务报告合并报表范围一致。其他范围与此有差异的内容，将会在报告中进行说明。 数据来源 报告中的财务数据摘自 2024 年度财务报表，该财务报表经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）独 立审计。其他数据主要来源于本行内部及各分支机构统计。本报告中所涉及货币金额以人民币作为计量 币种，特别说明的除外。 编制依据 上海证券交易所《上市公司自律监管指引第 14 号——可 ...