[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 陕西煤业(601225.SH) 2024年03月14日 陕西煤业（601225.SH）：盈利 买入（维持） 所属行业：煤炭/煤炭开采 维持高位，投资价值凸显 当前价格(元)：25.24 证券分析师 投资要点 翟堃 资格编号：s0120523050002 事件：公司发布2023年业绩快报。2023年公司实现营业收入1708.14亿元，同  邮箱：zhaikun＠tebon.com.cn 比+2.38%；归母净利润 212.60 亿元，同比-39.59%；扣非后归母净利润 247.98 薛磊 亿元，同比-16.33%。 资格编号：S0120524020001 邮箱：xuelei＠tebon.com.cn 2023Q4营收同环比高增，归母净利润环比回升。单季度来看，2023年四季度公  研究助理 司实现营业收入433.8亿元，同比+20.1%，环比+18.0%；归母净利润50.8亿元， 同比-25.5%，环比+10.4%；扣非后归母净利润 58.02 亿元，同比-18.7%，环比 谢佶圆 +8.2%。 邮箱：xiejy＠tebon.com.cn 煤炭业务：Q ...

[Table_Page] 公告点评|煤炭开采 证券研究报告 [陕Table_西Title] 煤业（601225.SH） [公Tab司le_I评nve级st] 买入 当前价格 25.24元 Q4业绩符合预期，高 ROE高分红凸显长期价值 合理价值 26.35元 前次评级 买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-03-14  Q4业绩符合预期，连续 7年ROE维持在 20%以上。公司发布2023 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 年业绩快报，全年实现归母净利润212.6 亿元，同比-39.6%；扣非归 母净利润248.0亿元，同比-16.3%；ROE为22.6%，同比-10.7pct。 59% Q4归母净利润50.8 亿元，同比-25.5%，环比+10.4%；扣非归母净利 43% 润58.0亿元，同比-15.7%，环比+8.2%。2023年受市场因素影响，公 司金融投资公允价值波动较大影响业绩，但从扣非业绩来看，由于长协 27% 煤占比高，加上主动的成本费用控制，公司主业经营总体稳健性强。 11%  受产地煤矿安监趋严和张家峁煤矿事故影响，公司 Q4 煤炭产量环比 - ...

陕西煤业（601225.SH）2023年业绩快报点评 现金奶牛业绩稳健，具备长期投资价值 2024年03月13日 ➢ 事件：2024年3月13日公司发布业绩快报称，2023年归属于母公司所有 推荐 维持评级 者的净利润212.6亿元，同比减少39.59%；营业收入1708.14亿元，同比增长 当前价格： 25.24元 2.38%；基本每股收益2.19元，同比减少39.59%。 ➢ 2023年公司业绩符合预期。据业绩快报，公司2023 年归属于母公司所有 者的净利润 212.6 亿元，同比减少 39.59%，扣非后净利润 247.98 亿元，同比 [Table_Author] 下降 16.33%。据公告，业绩下降的主要原因在于 1）上年同期因隆基绿能会计 核算方法变更以及处置部分隆基绿能股份获得投资收益对业绩贡献较大；2） 2023 年煤炭价格同比下降较多。公司整体业绩符合我们之前预期。 ➢ 2023 年四季度业绩环比增长。根据业绩快报测算，2023 年四季度公司实 现归母净利润 50.8 亿元，环比增长 10.42%，同比下降 25.47%；2023 年四季 度公司实现扣非后净利润60.02亿元，环比增长11 ...

证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号：2024-003 陕西煤业股份有限公司 关于更换审计质量控制复核人员的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 陕西煤业股份有限公司（以下简称"公司"或"陕西煤业"）分别于 2023 年 4 月 25 日、2023 年 6 月 19 日召开第三届董事会第三十三次会议、2022 年年 度股东大会，审议通过了《关于聘请公司 2023 年度审计机构的议案》，同意续 聘希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"希格玛所"）为公司 2023 年度审计机构。具体内容详见公司于 2023 年 4 月 27 日在上海证券交易所网站披 露的《陕西煤业股份有限公司关于续聘会计师事务所的公告》（编号：2023-009）。 近日，公司收到希格玛所出具的《关于更换质量控制复核人员的函》，现将 具体情况公告如下： 质量控制复核人员：袁蓉女士，现任希格玛所管理合伙人，为中国注册会计 师执业会员、中国注册会计师协会资深会员。1993 年加入希格玛所，1997 年 12 月取得中国注册会计师 ...

证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号：2024-002 陕西煤业股份有限公司 2024 年 1 月主要运营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 运营指标 | 单位 | 2024 | 年 | | 2023 | | 年 | 同比变化（%） | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 1 月 | | 累计 | 1 | 月 | 累计 | 1 月 | 累计 | | 煤炭产量 | 万吨 | 1,390.70 | | 1,390.70 | 1,308.69 | | 1,308.69 | 6.27 | 6.27 | | 自产煤销量 | 万吨 | 1,374.38 | | 1,374.38 | 1,291.02 | | 1,291.02 | 6.46 | 6.46 | 以上主要运营数据来自本公司内部统计，可能与公司定期报告披露的数据有差异， 仅供投资者及时了解公司生产经营状况，不对公司未来经营状况作出预测或 ...

特此公告 陕西煤业股份有限公司 2024 年 01 月 9 日 证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号：2024-001 陕西煤业股份有限公司 2023 年 12 月主要运营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 运营指标 | 单位 | 2023 | | 年 | 2022 | | 年 | 同比变化（%） | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 12 | 月 | 累计 | 12 | 月 | 累计 | 12 月 | 累计 | | 煤炭产量 | 万吨 | 1,231.83 | | 16,372.91 | 1,326.05 | | 15,727.93 | -7.11 | 4.10 | | 自产煤销量 | 万吨 | 1,220.99 | | 16,197.38 | 1,321.59 | | 15,548.99 | -7.61 | 4.17 | 以上主要运营数据来自本公司内部统计，可能与公司定期报告披 ...

本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号：2023-038 陕西煤业股份有限公司 关于控股股东增持计划进展暨首次增持公司股份的公告 重要内容提示： 2023 年 12 月 25 日，公司收到控股股东陕煤集团发来的《关于首次增持陕 西煤业股份有限公司股份的告知函》，现将相关情况公告如下： 一、增持主体的基本情况 基于对公司未来发展的信心及对于公司长期投资价值的认可，公司控股股东 陕煤集团计划自 2023 年 10 月 27 日起 12 个月内以上海证券交易所允许的方式 （包括但不限于集中竞价交易等）增持公司 A 股股份，增持金额不低于人民币 2 亿元、不超过人民币 3 亿元，拟增持价格不超过 25 元/股，资金来源为陕煤集团 自有资金。本次增持计划具体内容详见公司于 2023 年 10 月 27 日披露的《陕西 煤业股份有限公司关于控股股东增持公司股份计划的公告》（2023-028）。 三、增持计划的实施进展 陕煤集团于 2023 年 12 月 22 日通过上 ...

证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号：2023-037 陕西煤业股份有限公司 2023 年 11 月主要运营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 运营指标 | 单位 | 2023 | | 年 | 2022 | | 年 | 同比变化（%） | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 11 | 月 | 累计 | 11 | 月 | 累计 | 11 月 | 累计 | | 煤炭产量 | 万吨 | 1,263.46 | | 15,141.08 | 1,415.28 | | 14,401.88 | -10.73 | 5.13 | | 自产煤销量 | 万吨 | 1,227.59 | | 14,976.39 | 1,406.30 | | 14,227.40 | -12.71 | 5.26 | 以上主要运营数据来自本公司内部统计，可能与公司定期报告披露的数据有差异， 仅供投资者及时了解公司生产经营状况，不对公 ...

2023 年第二次临时股东大会的法律意见书 嘉源(2023) -04-881 号 北京市嘉源律师事务所 关于陕西煤业股份有限公司 2023 年第二次临时股东大会的法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 SREUTE SS P A YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING ·上海 SHANGHAI ·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI'AN 致:陕西煤业股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于陕西煤业股份有限公司 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受陕西煤业股份有限公司(以 下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司 法》"）、《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股东大会规则》")等现 行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以 及《陕西煤业股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规定, 指派本所律师对公司 2023 年第二次临时股东大会(以下简称"本次股东大会") 进行见证,并依法出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所指派律师出席 ...