Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 45.25 CNY [5] Core Viewpoints - The company's derivative business is steadily expanding, while fee-based businesses are under pressure [1] - The company's international business is leading, and its wealth management business is expected to recover with the rebound in the equity market [3] - The company's investment income has increased year-on-year, and the scale of derivatives has steadily grown [2] Financial Performance Summary - In 2023, the company achieved a total operating income of 23 billion CNY, a year-on-year increase of 12%, and a net profit attributable to the parent company of 6.2 billion CNY, a year-on-year decrease of 19% [1] - The ROE for 2023 was 6.43%, a decrease of 2.45 percentage points compared to the previous year [1] - The company's investment net income (including exchange gains) in 2023 was 11.9 billion CNY, a year-on-year increase of 9% [2] Business Segment Analysis - Brokerage business: Net fee income from brokerage business in 2023 was 4.5 billion CNY, a year-on-year decrease of 13% [1] - Asset management business: Net fee income from asset management business in 2023 was 1.2 billion CNY, a year-on-year decrease of 11% [1] - Investment banking business: Net fee income from investment banking business in 2023 was 3.7 billion CNY, a year-on-year decrease of 47% [1] - Investment business: The company's financial asset investment scale reached 362.3 billion CNY by the end of 2023, an increase of 2% compared to the beginning of the year [2] Financial Forecast - The company's revenue is expected to be 24 billion CNY, 26 billion CNY, and 27.5 billion CNY in 2024, 2025, and 2026, respectively [3] - The net profit attributable to the parent company is expected to be 6.6 billion CNY, 7.4 billion CNY, and 8.6 billion CNY in 2024, 2025, and 2026, respectively [3] - The EPS is expected to be 1.37 CNY, 1.52 CNY, and 1.78 CNY in 2024, 2025, and 2026, respectively [3] Valuation Metrics - The company's P/E ratio is expected to be 23.40, 21.02, and 17.97 in 2024, 2025, and 2026, respectively [4] - The company's P/B ratio is expected to be 1.42, 1.35, and 1.18 in 2024, 2025, and 2026, respectively [4]

2024年3月31日 公司研究 业绩承压显著，投行业务待蓄势破局 ——中金公司（601995.SH）2023 年年报点评 增持（维持） 要点 当前价：32.21元 事件： 作者 3月28日，中金公司发布2023年年度财报。23年公司实现营业收入229.9亿元， 分析师：王一峰 同比下降11.87%；归母净利润61.6亿元，同比下降18.97%。公司23年度加权平 执业证书编号：S0930519050002 均ROE为6.43%，同比减少2.45pct。基本每股收益1.138元/股。 010-57378038 wangyf@ebscn.com 点评： 市场数据 23年公司营收与盈利同比显著下滑。23年公司实现营收229.9亿元，同比-11.9%； 总股本(亿股) 48.27 23Q4单季营收55.2亿元，同比-17.5%，季环比+9.5%；23年公司归母净利润61.6 总市值(亿元)： 1,555 亿元，同比-19.0%；23Q4单季归母净利润15.5亿元，同比-2.3%，季环比+47.9%。 一年最低/最高(元)： 29.51/47.52 近3月换手率： 62.3% 23 年 公 司 自 营 / 经 纪 / ...

智通财经APP获悉，3月29日，中国证监会公布境外发行上市备案补充材料要求(2024年3月22日—2024 年3月28日)，其中，公示提到要求派格生物补充说明是否存在控股股东及认定依据等情况。据港交所2 月23日披露，派格生物向港交所主板提交上市申请，中金公司为其独家保荐人。此前2021年8月，派格 生物曾向上交所科创板提交上市申请，随后公司于2022年4月撤回上市申请。 具体来看，中国证监会公示指出，请派格生物就以下事项补充说明，请律师进行核查并出具明确的法律 意见： 一、请说明:（1）公司是否存在控股股东及认定依据;（2）2020年9月以来历次股权变动价格的定价依 据及公允性，包括但不限于2020年9月不同股东股权转让对价差异较大的原因、2020年11月新增注册资 本与第三次股权转让对价差异较大的原因。 二、请列表补充说明按拟发行最大股份数量（含行使超额配售权）发行前后各股东持股比例变化情况， 以及本次发行后公司控制权是否发生变更。 三、请说明:（1）履行国有股东标识管理程序的进展情况；（2）上海苏颉企业管理咨询合伙企业（有 限合伙）工商变更登记手续办理进展情况。 四、请说明研发过程中收集及储存的数据信息 ...

公 非银行金融 司 2024年03月 29日 报 中金公司(601995.SH) 告 Q4业绩边际改善，自营与基金业务表现稳健 推荐（维持） 事项： 中金公司发布2023年年报，营业收入229.90亿元（YoY-11.87%），归母净利 股价：32.04 元 润61.56亿元（YoY-18.97%）。总资产6243亿元，归母净资产1046亿元，EPS （摊薄）1.28元/股，BVPS为18.27元/股。 公 主要数据 平安观点： 司  23Q4单季度业绩边际改善。2023年经纪/投行/资管/自营净收入分别同比 行业 非银行金融 年 公司网址 www.cicc.com -13%/-47%/-11%/-0.5%，利息净收入-13亿元（上年同期为-10亿元），经 大股东/持股 中央汇金投资有限责任公司/40.11% 纪/投行/资管/自营/利息净收入分别占比 20%/16%/5%/46%/-6%，五大业 报 实际控制人 务表现均有所承压。而受汇率波动影响，汇兑收益同比+300%，使营业收 点 总股本(百万股) 4,827 入降幅收窄。费用端相对刚性，营收下滑背景下公司归母净利润率进一步 流通A股(百万股) 2,92 ...

证券研究报告 | 2024年03月29日 中金公司（601995.SH） 买入 业绩压力大于同业，跨境与财富蛰伏蓄力 核心观点 公司研究·财报点评 中金公司发布2023年年度报告。公司当年实现营业收入229.90亿元，同比 非银金融·证券Ⅱ 下降11.87%；实现归母净利润61.56亿元，同比下降18.97%；对应EPS1.14， 证券分析师：孔祥 证券分析师：陈莉 同比下降22%；加权平均净资产收益率6.43%，同比下降2.45pct。业绩下滑 021-60375452 0755-81981575 kongxiang@guosen.com.cn chenli@guosen.com.cn 幅度高于同业，预计后续投行和衍生品业务压力持续。 S0980523060004 S0980522080004 IPO节奏放缓，债券承销对冲，海外业务蓄力。受IPO节奏放缓影响，公司 基础数据 当年实现投行业务收入37.02亿元，同比下降47.16%。公司股权融资金额 投资评级 买入(维持) 合理估值 905.31亿元，同比下降53%；债券融资规模11,595.38亿元，同比增长26%； 收盘价 32.04元 境外债券承销规模 ...

中國國際金融股份有限公司 中國國際金融股份有限公司 （ 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ） 股份代號：601995 年 2023 報 ...

控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 二零二三年十二月三十一日止年度 De 各所(特殊普通合伙) 关于中国国际金融股份有限公司 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 德师报(函)字(24)第 O00615 号 中国国际金融股份有限公司董事会: 我们接受委托,依据中国注册会计师审计准则审计了中国国际金融股份有限公司(以下简称"中金 公司")2023年12月31日合并及母公司资产负债表,2023年度合并及母公司利润表、合并及母公司现 金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注(以下合称"财务报表"),并于 2024 年 3 月 28 日签发了德师报(审)字(24)第 P02459 号无保留意见的审计报告。 中国国际金融股份有限公司 根据中国证券监督管理委员会联合公安部、国务院国有资产监督管理委员会及中国银行保险监督 管理委员会公布的《上市公司监管指引第 8号 -- 上市公司资金往来、对外担保的监管要求》(证监会 公告[2022]26号]的要求,中金公司编制了后附的 2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表(以下简称"汇总表")。 如实编制和对外披露汇总表并确保其真实性、 ...

中国国际金融股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次日常关联交易预计需提交股东大会审议 本次日常关联交易预计不会影响公司独立性，不会导致公司主要业务对关 联方形成较大依赖 证券代码：601995 证券简称：中金公司 公告编号：临 2024-016 中国国际金融股份有限公司 关于预计 2024 年度日常关联交易的公告 中国国际金融股份有限公司（以下简称"公司"）经中国证券监督管理委员会 （以下简称"中国证监会"）批准从事证券业务，开展证券及其他金融产品的交易 和中介服务，交易对手和服务对象广泛并且具有不确定性，可能包括公司的关联 方。根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上交所上市规则》"）、《中 国国际金融股份有限公司关联交易管理制度》等相关规定，为做好关联交易管理 和信息披露工作，结合公司日常经营和业务开展的需要，公司对《上交所上市规 则》下的2024年度日常关联交易进行了预计（以下简称"本次预计"）。具体情况 如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 2 ...

根据公司与德勤签署的审计及相关专业服务协议，德勤主要对公司 2023 年 一季度、三季度财务报表按照《中国注册会计师相关服务准则第 4101 号——对 财务信息执行商定程序》的相关规定及服务协议的要求执行了商定程序；对公司 2023 年半年度财务报表分别按照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号——财务 报表审阅》及《香港审阅准则第 2410 号——主体的独立核数师执行的中期财务 信息审阅》的相关规定执行了审阅程序；对公司 2023 年度财务报表分别按照《中 国注册会计师审计准则》及《香港审计准则》的相关规定执行了审计程序。德勤 华永对公司财务报告内部控制于 2023 年 12 月 31 日的有效性执行了审计程序。 同时，德勤华永按照审计相关专业服务协议的约定，对公司为满足各类监管要求 出具的报告提供专项说明和专项报告服务。 中国国际金融股份有限公司 2023 年度会计师事务所履职情况评估报告 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"公司"）已聘请德 勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"德勤华永"）和德勤·关黄陈 方会计师行（以下简称"德勤·关黄陈方"，与德勤华永合称"德勤"）分别担任 ...

中国国际金融股份有限公司董事会审计委员会 2023 年度履职情况报告 2023 年度（以下简称"报告期"），中国国际金融股份有限公司（以下简称 "公司"或"中金公司"）董事会审计委员会（以下简称"审计委员会"）作为董 事会下设的专门工作机构，对董事会负责，严格按照《上市公司治理准则》《证 券公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》等监管规则以及《中国国际金 融股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）《中国国际金融股份有限公司 董事会审计委员会工作规则》（以下简称"《工作规则》"）等内部制度的要求，忠 实、勤勉、合规地履行职责，切实有效地发挥监督作用，为董事会科学决策提供 了有力支持。现将审计委员会 2023 年度履职情况报告如下： 一、审计委员会的基本情况 注： 报告期内，审计委员会严格按照有关法律法规和《公司章程》《工作规则》 等的要求，召开会议、履行职责，认真审议并同意各项议案，定期听取内外部审 计机构工作汇报和年报审计师承接非鉴证类业务执行情况汇报，并对相关工作进 行指导、提出建议，切实履行审查监督职能，在审核公司财务信息及其披露、监 督评估内外部审计工作、促进建立有效内部控制等方面发挥了积极和 ...