国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.08 ——24 年半年报业绩点评 | --- | |-----------------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 庞钧文 ( 分析师 ) | | 021-38674703 | | pangjunwen@gtjas.com | | 登记编号 S0880517120001 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 周奥铮 ( 分析师 ) | | | | | | | 010-83939782 | | | | | | | zhouaozheng026728@gtjas.co m | | | | | | | S0880524080014 | ...

证 报 公 司 研 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 海兴电力（603556.SH） 优于大市 盈利能力表现优异，全球化部署持续推进 聚焦能源转型，提供智能产品和配用电解决方案。公司始创于 1992 年，聚 焦能源转型，为全球电力客户提供智能产品和配用电解决方案。分业务类型 来看，公司智能用、配电产品收入占比较大，合计占比约 96%。其中 2023 年 1）智能家电电控产品实现收入 36.0 亿元，占比 86%；2）电源产品实现收入 4.1 亿元，占比 10%；3）新能源产品实现收入 1.6 亿元，占比 4%。 公司 2024 年二季度实现净利润 3.19 亿元，同比+22%。公司 2024 年上半年 实现营收 22.55 亿元，同比+20%；实现归母净利润 5.33 亿元、同比+22%； 毛利率为 44.20%，同比+5.75pct；净利率为 23.64%，同比+0.39pct。公司 2024 年二季度实现营收 13.53 亿元，同比+25%、环比+50%；实现归母净利润 3.19 亿元，同比+22%、环比+49%；毛利率为 44.16%，同比+5.86pct、环比 -0.09pct；净利率为 23.60%，同比-0. ...

证券代码：603556 证券简称：海兴电力 公告编号：2024-030 杭州海兴电力科技股份有限公司 关于经营合同预中标的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 国家电网有限公司（以下简称"国家电网"）于2024年8月28日在其电子商 务平台（https://ecp.sgcc.com.cn）公告了"国家电网有限公司2024年第六十四批 采购（营销项目第二次计量设备招标采购）推荐的中标候选人公示"，杭州海兴 电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）为此项目推荐的中标候选人，预计中 标总金额约为12,008.96万元。现将相关预中标情况公告如下： 一、项目概况 公司本次预中标项目为国家电网有限公司2024年第六十四批采购（营销项目 第二次计量设备招标采购）（招标编号：0711-240TL08422014），该项目由国家 电网公司委托国网物资有限公司等招标代理机构采用公开招标方式进行。 本次智能电能表及用电信息产品招标共分七个分标，其中：第一分标，A级 单相智能电能表；第二分标，B级三相智能电能表；第三分标 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 27 年 月 日 海兴电力（603556.SH） Q2 业绩超预期，看好海外 AMI 智能电表需求景气持续 海兴电力 24Q2 业绩超预期。公司发布 2024 年半年报，24H1 公司实现 营收 22.55 亿元，同增 20.04%；归母净利润 5.33 亿元，同增 22%；扣 非归母净利润 5.24 亿元，同增 30.26%。24Q2 单季公司实现营收 13.53 亿元，同增 24.7％；归母净利润 3.19 亿元，同增 22.32%；扣非归母净利 润 3.09 亿元，同增 29.23%。23H1 公司汇兑收益 1 亿元以上，24H1 汇兑 亏损约 2700 万元，高基数下公司 Q2 业绩仍实现 20%以上增速，超预期。 海外实现多产品拓展，国内外收入稳步增长。 ➢ 分地区看，24H1 公司海外收入 14.29 亿元，同增 17.91%（我们预 计或主要系 24Q2 海运费上涨影响部分出货）；24H1 国内收入 8.26 亿元，同增 23.89%。海外收入拆分来看，24H1 非洲、亚洲、拉美、 欧洲收入约 4.58/4.31/3.99/ ...

公 司 研 究 2024 年 08 月 21 日 公司点评 买入/维持 海兴电力(603556) 目标价: 昨收盘:42.31 海兴电力 2024 年半年报点评：国内业务恢复快速增长，全球化 本地化持续推进 | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------|----------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 21 日 海兴电力（603556.SH） 24H1 业绩稳健增长，海外业务拓展持续取得突破 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|------------------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 3,310 | 4,200 | 5,259 | 6,416 | 7,822 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 23.0 | 26.9 | 25.21 | 21.99 | 21.91 | | | | 归母净利润（百万元） | 664 | 982 | 1,194 | 1,441 | 1,753 | 行业 | 电力设备及新能源 | | 增长率 yoy ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|海兴电力（603556） 业绩符合预期，海外部署持续落地 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月21日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年中报，2024H1，实现营业收入 22.55 亿元，同比+20.04%；实现归母净利润 5.33 亿元，同比+22.00%，营业收入和净利润再创同期新高，业绩符合预期。2024H1，公司海 外部署持续落地，实现海外收入 14.29 亿元，同比+17.90%，稳步推进在欧洲、拉美洲、非洲 的基础设施建设落地，欧洲工厂已成功试产，墨西哥工厂建设有序推进，非洲新合资工厂建设 规划也已启动。 |分析师及联系人 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月21日 海兴电力(603556) 业绩符合预期，海外部署持续落地 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 行 业： | 电力设备/电网 ...

446 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Insights - The company's revenue for the first half of 2024 increased by 20% year-on-year, with net profit rising by 22%, slightly exceeding market expectations [2] - The overseas market remains robust, with a significant increase in solution project penetration, indicating a positive trend [2] - Domestic revenue growth is strong, particularly in the southern power grid market, with a notable increase in new meter orders [2] Financial Performance Summary - For the first half of 2024, the company achieved total revenue of 2.255 billion yuan, with a net profit of 533 million yuan, and a non-recurring net profit of 524 million yuan, reflecting a year-on-year increase of 30% [2] - The gross margin and net profit margin for the first half of 2024 were 44.20% and 23.63%, respectively, showing improvements compared to the previous year [2] - The company has revised its profit forecasts for 2024-2026, expecting net profits of 1.25 billion yuan, 1.55 billion yuan, and 1.90 billion yuan, respectively, with corresponding P/E ratios of 17x, 14x, and 11x [3] Market and Operational Insights - The overseas revenue accounted for approximately 63% of total revenue in the first half of 2024, with significant growth in regions such as Africa and Asia [2] - The company has successfully initiated production in its European factory and is progressing with construction in Mexico, with plans for a new joint venture factory in Africa [2] - Domestic revenue for the first half of 2024 reached 826 million yuan, driven by meter deliveries to the State Grid [2]