重要内容提示： 投资者可于 2024 年 11 月 6 日前访问网址 https://eseb.cn/1iT9RRdWcE0 或 使用微信扫描下方小程序码进行会前提问，公司将通过本次业绩说明会，在信息 披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 25 日披露公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 6 日上午 10:00-11:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 | 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2024-098 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 独立董事：汪志锋先生 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2024-097 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于对外担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 （一）担保履行的内部决策程序 公司于 2024 年 4 月 8 日召开第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会 第二十次会议，2024 年 4 月 29 日召开 2023 年年度股东大会，分别审议通过了 《关于预计 2024 年度担保额度的议案》。同意公司及合并报表范围内控股子公 被担保人名称：湖北祉星热力能源有限公司（以下简称"湖北祉星热力"）， 为五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"或"五洲特纸"）的 全资孙公司。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司本次为湖北祉星热力提供 不超过 10,000 万元的连带责任保证担保。截至本公告披露日，公司及控股子 公司已实际为湖北祉星热力提供的担保余 ...

公司点评报告 · 轻工行业 *能落地带动量增,看好 Q4 盈利改善 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年第三季度报告。报告期内,公司实现营收 54.66亿元, 同比+17.18%;归母净利润 3.27亿元,同比+205.87%;扣非净利润 3.16 亿 元,同比+239.35%;基本每股收益 0.81元。其中,公司第3季度单季实现营 收 20.35 亿元,同比+11.6%;归母净利润 0.95亿元,同比-20.55%;扣非净 利润 0.91 亿元,同比-3.38%。 ● 盈利能力整体改善,Q3短暂略有承压。 24 年 1~5 月浆价上涨导致 24Q3 毛利率短暂承压,但前三季度累计毛利率仍 受益于浆价的同比下行。报告期内，公司综合毛利率为 11.57%，同比+4.17 pct。其中,24Q3单季毛利率为10.68%,同比-0.03 pct,环比-0.56 pct。 报告期内,公司期间费用率为 4.72%,同比+0.42 pct。其中,销售/管理/研发 /财务费用率分别为 0.2% / 1.38% / 1.48% / 1.67%, 同比分别变动-0.13 pct / +0.16 pct / +0.17 pc ...

公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 股 票 研 究 投资要点： [Table_Summary] 调整盈利预期，维持"增持"评级。受下游需求疲弱拖累，行业整 体压力加剧，公司依托优异的成本管控及生产工艺技术，较好地保 持了利润率水平，考虑公司业绩略低于预期，以及当前行业经营趋 势，我们下调盈利预期，预计公司 2024-2026 年 EPS 为 1.04/1.34/1.61 元（原 1.37/1.75/2.09 元），参考行业估值水平，考虑公司多品类趋 势扩张赋予的估值溢价，给予公司 2025 年 12xPE，下调目标价至 16.13 元（原 19.20 元），维持"增持"评级。 新产能投放驱动营收增长，特种纸均价平稳。2024Q3 公司湖北三条 工业包装纸产线 PM11/15/16 投产，预计贡献产销~11 万吨，拉动整 体营收增长。特种纸方面，预计 2024Q3 本部产销环比小幅向上，龙 游产销平稳。单价方面，预计格拉辛、描图纸等特种纸品均价稳定， 2024Q3 中国双胶纸/白卡纸市场均价 5442/4391/2609 元，环比-6%/- 1%/-1%。 特种纸单吨盈利稳定，包装纸正向贡献盈利。成 ...

投资要点 | --- | --- | |------------------------------|------------------------------------------| | 五洲特纸 (605007) | 报告日期： 2024 年 10 月 26 日 | | 产能爬坡顺利，浆纸一体化拓展 | | | ——五洲特纸点评报告 | | ❑ 基本事件 2024Q1-Q3 公司实现营收 54.66 亿元（同比+17.18%），归母净利润 3.27 亿元 （同比+205.87%），扣非归母净利润 3.16 亿元（同比+239.35%）；2024Q3 公司实 现营收 20.35 亿元（同比+11.60%、环比+19.34%），归母净利润 9459 万元（同比 -20.55%、环比-4.04%），扣非归母净利润 9136 万元（同比-3.38%、环比1.59%）。 ❑ 湖北基地产能顺利拓展，浆纸一体化顺利推进 我们预计公司三季度湖北基地新产线产能爬坡顺利、产销量环比提升，格拉辛、 转印纸、食品包装纸等主要纸种价盘基本稳固，公司自有 30 万吨化机浆优化成 本结构，浆纸一体化平滑成本压力，吨利降幅较为可控。 ...

gszqdatemark w 证券研究报告 | 季报点评 2024 10 25 年 月 日 五洲特纸（605007.SH） 价稳量增，新产能贡献增量 公司发布三季报：24Q1-3 实现收入 54.66 亿元(同比+17.2%)，归母净利 润3.27亿元（同比+205.9%），扣非归母净利润3.16亿元（同比+239.4%）； 单 Q3 实现收入 20.35 亿元（同比+11.6%），归母净利润 0.95 亿元（同比 -20.6%），扣非归母净利润 0.91 亿元（同比-3.4%）。根据我们测算，受益 于湖北新增产能落地（瓦楞纸+沙管纸），预计公司单季度产销升至 40 万 吨+（（Q2 约 28 万吨），原有业务价盘预计维系稳健，但成本抬升、吨盈利 略下滑。此外，湖北项目贡献重要增量，整体业绩符合预期。 细分赛道分化加速，特纸延续优异表现。1）受制于供需压力，预计食品 卡 Q3 产销略下滑，均价保持稳定（24Q3 市场白卡均价环比-0.5%）；2） 特纸格局优异，预计产销&价盘保持景气；3）文化纸淡季价盘承压（24Q3 双胶纸/铜版纸环比分别-5.8%/-3.4%），产能利用率稳步提升。展望未来， 终端需求压力 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company achieved a revenue of 5.47 billion yuan in the first three quarters of 2024, representing a year-on-year increase of 17.2%. The net profit attributable to shareholders reached 330 million yuan, up 205.9% year-on-year [1] - The new production capacity launched in August 2024, including a 350,000-ton corrugated paper capacity in Hubei, is driving rapid revenue growth. Continuous capacity release is expected to further enhance revenue [1] - The integrated pulp and paper project is progressing steadily, with a long-term goal of producing 800,000 tons of pulp and paper, which is anticipated to significantly enhance profitability and market share by 2025 [1][3] Summary by Relevant Sections Financial Performance - In Q3 2024, the company reported a revenue of 2.03 billion yuan, with a net profit of 94.59 million yuan, reflecting a year-on-year decrease of 20.5% [1] - The gross margin for the first three quarters of 2024 was 11.6%, an increase of 4.2 percentage points year-on-year, although Q3 saw a slight decline in gross margin to 10.7% [1] - The company’s operating expenses ratio for the first three quarters was 4.7%, up 0.4 percentage points year-on-year [1] Revenue Forecast - Revenue projections for 2024-2026 are adjusted to 8.21 billion yuan, 11.59 billion yuan, and 13.59 billion yuan, with growth rates of 25.79%, 41.26%, and 17.29% respectively [2] - Net profit forecasts for the same period are revised to 435 million yuan, 577 million yuan, and 724 million yuan, with growth rates of 59.55%, 32.57%, and 25.50% respectively [2] Valuation Metrics - The current price-to-earnings (P/E) ratio is projected to be 12, 9, and 7 for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, indicating a favorable valuation as the company expands its market share [2][3] - The price-to-book (P/B) ratio is expected to decrease from 2.0 in 2024 to 1.4 by 2026, reflecting improved asset efficiency [2][3]

五洲特种纸业集团股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 第一条 为了提高五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）应 对各类舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对 公司股价、公司商业信誉及正常生产经营活动等方面造成的影响，切实保护投资 者合法权益，根据《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件 及《公司章程》的相关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道、不实报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信 息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较 大影响的事件信息。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第三条 公司应对各类舆情实行统一领导、统一组织、快速反应、协同应对。 第四条 公司成立应对舆情管理工作领导小组（以下简称"舆情工作组"）， 由公司董事长任组长，董事会秘书任副组长，成员由公司其他高级管理人员及相 关职能部门负责人组成。 第五条 舆情工作组是公司应对各类舆 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2024-096 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 第三届董事会第七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第七次 会议于 2024 年 10 月 24 日（星期四）在公司会议室以现场结合电子通信的方式 召开。会议通知及会议资料已于 2024 年 10 月 19 日通过电子邮件的方式送达各 位董事。本次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人，其中 3 人以电子通信方 式出席本次会议。 会议由董事长赵磊先生主持，公司全体监事、高级管理人员列席会议。会议 召开符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。 与会董事以记名投票表决方式，审议通过了如下决议： （一）审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》 本议案已经公司第三届审计委员会第三次会议以 3 票同 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：605007 证券简称：五洲特纸 债券代码：111002 债券简称：特纸转债 五洲特种纸业集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|--------------------------------------|----------- ...