来源：公司年报、国金证券研究所 诺泰生物(688076.SH) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩简评 2024 年 8 月 22 日，公司发布 2024 半年报，1H24 营收/归母/扣非 净利润分别为 8.31/2.27/2.29 亿元，分别同比增长 107%/443%/ 433%；2Q24 营收/归母/扣非净利润分别为 4.75/1.67/1.64 亿元， 分别同比增长 147%/698%/672%。业绩好于预期。 经营分析 前瞻布局技术与产线，多肽产线持续发力，业绩爆发性成长。 （1）业绩：公司 1H24 营收翻倍，归母净利润增长 7 倍；综合毛 利率达 67.32%，再创公司历史新高。 （2）认证与产线：公司于 2023 年先后取得利拉鲁肽、司美格鲁肽 等原料药的 FDA DMF First Adequate Letter。2024 年 2 月，公 司替尔泊肽原料药取得全球首家美国 FDA DMF。在产能方面：①新 建 601 多肽车间提前完成封顶，预计 2024 年底完成安装调试，实 现多肽产能 5 吨/年，新建 602 多肽车间预计 2025 年上半年完成 建设、安装及调试，将再释放 ...

医药生物 证 券 研 究 报 告 2024 年 08 月 22 日 诺泰生物 (688076) —— 双轮驱动高景气增长，2024H1 业绩增长符合预期 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 22 日 | | 收盘价（元） | 62.09 | | 一年内最高 / 最低（元） | 81.50/27.49 | | 市净率 | 6.4 | | 息率（分红/股价） | 0.64 | | 流通 A 股市值（百万元） | 13,548 | | 上证指数/深证成指 | 2,848.77/8,162.18 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 10.60 | | 资产负债率 % | 39.72 | | 总股本/流通 A 股（百万） | ...

[Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入(维持) 市场价格：62.09 [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 651.29 1033.55 1667.03 2352.94 3565.10 增长率 yoy% 1.15% 58.69% 61.29% 41.15% 51.52% 净利润（百万元） 129.11 162.94 413.24 564.80 801.11 增长率 yoy% 11.89% 26.20% 153.62% 36.68% 41.84% 每股收益（元） 0.61 0.76 1.94 2.65 3.76 每股现金流量 0.14 1.64 1.57 0.15 -0.12 净资产收益率 6.76% 7.51% 17.23% 18.98% 21.11% P/E 102.52 81.24 32.03 23.44 16.52 PEG 8.62 3.10 0.21 0.64 0.39 P/B 6.93 6.10 5.52 4.45 3.49 备注：截止 2024 年 08 月 22 ...

诺泰生物（688076.SH）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 新签多个全球重磅原料药项目，十吨级产能加速建设中 2024 年 08 月 23 日 ➢ 事件：2024 年 8 月 22 日，诺泰生物发布 2024 年半年报。公司上半年实现 营业收入8.31亿元，同比增长107.5%；归母净利润2.27亿元，同比增长442.8%； 扣非净利润 2.29 亿元，同比增长 433.5%。单季度看，公司 Q2 实现收入 4.76 亿元，同比增长 146.8%；归母净利润 1.61 亿元，同比增长 671.8%；扣非净利 润 1.64 亿元，同比增长 735.9%。 ➢ 自主选择产品收入快速增长，全球订单 BD 拓展成果显著。2024 年上半年， CDMO 收入 2.86 亿元，同比增长 88.2%；自主选择产品收入 5.45 亿元，同比 增长 119.8%，其中原料药及中间体收入 3.77 亿元，制剂收入 1.68 亿元。原料 药产品方面，2024 年 2 月公司替尔泊肽原料药获得全球首家美国 FDA DMF， 司美格鲁肽、利拉鲁肽已获得 FDA FAL。公司通过 BD 团队 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688076 公司简称：诺泰生物 转债代码：118046 转债简称：诺泰转债 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 235 2024 年半年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完 整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 重大风险提示 本公司已在本半年度报告中详细阐述在生产经营过程中可能面临的相关风险，详见本报告 "第三节、五、风险因素"部分的相关内容。 公司全体董事出席董事会会议。 本半年度报告未经审计。 公司负责人童梓权、主管会计工作负责人丁伟及会计机构负责人（会计主管人员）陈延文声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第三届董事会第二十二次会议审议，公司2024年半年度利润分配方案拟定为：以实施 权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1.00元（含税 ）。截至2024年7月31日，公司总股本219,779,814股，以此计算共计派发现 ...

| 证券代码：688076 | 证券简称：诺泰生物 | 公告编号：2024-075 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118046 | 转债简称：诺泰转债 | | 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会印发的《上市公司监管指引第 2 号——上市公 司募集资金管理和使用的监管要求》（证监会公告[2022]15 号）、《上海证券交易 所科创板上市公司自律监管规则适用指引第 1 号——规范运作》等相关法律法规 及要求，江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称"公司"或"诺泰生 物"）董事会将公司 2024 半年度募集资金存放与实际使用情况专项说明如下： 一、募集资金基本情况 发行价格为每张面值 100 元人民币，按面值发行，募集资金共计人民币 434,000,000.00 元，扣除未支付的承销费用（不含增值税）人民币 4,905,660.38 元后，公司实际收到的募集资金为人民币 ...

| 证券代码：688076 | 证券简称：诺泰生物 公告编号：2024-074 | | --- | --- | | 转债代码：118046 | 转债简称：诺泰转债 | 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 第三届监事会第十八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称"公司"） 第三届监事会 第十八次会议于 2024 年 8 月 22 日上午 11:00 以现场与通讯会议方式召开，会议 通知于 2024 年 8 月 12 日以电子邮件方式送达全体监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由监事会主席刘标先生主持。会议的召开程序符合 有关法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定，会议合法、有效。 经全体与会监事审议，本次会议以投票表决方式审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关于<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》 议案内容：详见《江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 年半年度报 告》及《江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2024 ...

| 证券代码：688076 | 证券简称：诺泰生物 公告编号：2024-076 | | --- | --- | | 转债代码：118046 | 转债简称：诺泰转债 | 本次利润分配以实施权益分派股权登记日总股本为基数，具体日期将在 权益分派实施公告中明确。 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 关于 2024 年半年度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），本次利润分配不 送红股，不以公积金转增股本。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分 配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 一、利润分配方案内容 根据公司 2024 年半年度财务报告（未经审计），截至 2024 年 6 月 30 日，公 司实现归属于母公司所有者的净利润 227,161,523.34 元，其中母公司实现净利 润 181,810,474.00 元，累计期末可供分配利润为人民币 298,809,614.19 元。经 ...

| 证券代码：688076 | 证券简称：诺泰生物 | 公告编号：2024-073 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118046 | 转债简称：诺泰转债 | | 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 关于自愿披露通过药品 GMP 符合性检查的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2、工厂地址：连云港经济技术开发区临浦路 28 号 3、用于出口欧盟的人用原料药：利拉鲁肽(Liraglutide) 4、检查时间：2024 年 6 月 4 日至 2024 年 6 月 6 日 5、兹证明：该企业所实施的 GMP 符合中国药品 GMP 要求，等同于欧盟、世 界卫生组织以及 ICH Q7 药品 GMP 要求；该生产工厂接受定期、严格和透明的监 管以及有效地执行药品 GMP 监管措施，包括反复的飞行检查，确保保护公众健康， 其水平与欧盟相当；并且如发现不合规情况，将会及时通报欧盟有关部门。 一、本次 GMP 检查的相关情况 （二）《药品 GMP 符合性检查告知书》（苏药监药生告知[2024]231 号 ...

江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）根据《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第 12 号——可转换公司债券》等相关规定，现 就公司 2024 年累计新增借款情况公告如下： 一、主要财务数据概况 | 证券代码：688076 | 证券简称：诺泰生物 | 公告编号：2024-072 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118046 | 转债简称：诺泰转债 | | 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 关于累计新增借款的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 公司2024年1月1日至2024年7月31日新增借款分类明细如下： 单位：万元 | | | 款金额 | 市公司股东的净资产的比例 | | --- | --- | --- | --- | | 序号 1 | 借款类型 银行借款 | 累计新增借 87,439.05 | 累计新增借款占2023年末归属于上 40.29% | 截至2023年末，公司经审计归属于上市公司股东的净资产为217,026.83万 元，借款余额 （合并报表口径 ...