证券代码：688475 证券简称：萤石网络 杭州萤石网络股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------|-----------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------| | 投资者关系 \n活动类别 | √ \n□ □ 其他 （ ） | | 特定对象调研 □分析师会议 □现场参观 √券商策略会 \n媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 √路演活动 | | | 参与单位名称 | | Brilliance Asset Management Limited 才华/才誉资本 | | 胡誉镜、唐毅 | | 及人员姓名 | | CLOUDBAY EQUITY FUND GOLDMAN SACHS ASSE ...

中国国际金融股份有限公司 关于杭州萤石网络股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作 为正在履行杭州萤石网络股份有限公司（以下简称"萤石网络"、"公司"）持续 督导工作的保荐机构，负责萤石网络上市后的持续督导工作，并出具本持续督导 半年度跟踪报告。 1 项目 工作内容 1、建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体的持 续督导工作制定相应的工作计划。 保荐机构已建立健全并有效执行持 续督导工作制度，并针对具体的持续 督导工作制定相应的工作计划。 2、根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，与上 市公司或相关当事人签署持续督导协议，明确双方在持续督 导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。 保荐机构已与公司签署了持续督导 协议，协议明确了双方在持续督导期 间的权利和义务，并已报上海证券交 易所备案。 3、通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式开 展持续督导工作。 保荐机构 ...

证券研究报告 公司点评 萤石网络(688475.SH) 计算机｜ 计算机设备 云服务和新兴产品业务快速成长，渠道优化改革中 2024 年 08 月 14 日 评级 买入 | --- | --- | |---------------------|-------------| | | 维持 | | 交易数据 | | | 当前价格（元） | 26.85 | | 52 周价格区间（元） | 26.85-57.46 | | 总市值（百万） | 21144.40 | | 流通市值（百万） | 10868.30 | | 总股本（万股） | 78750.00 | | 流通股（万股） | 40477.50 | 涨跌幅比较 萤石网络 计算机设备 -29% -9% 11% 31% 51% 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 2024-08 % 1M 3M 12M 袁玮志 分析师 执业证书编号:S0530522050002 yuanweizhi@hnchasing.com 周心怡 分析师 执业证书编号:S0530524030001 zhouxinyi67@hnchasing.com 相关报告 萤石网络 - ...

证 券 研 究 报 告 萤石网络（688475）2024 年半年报点评 推荐（维持） 产品升级+外销加速，期待公司长远发展 当前价：27.05 元 事项： 公司发布 2024 年半年报，24H1 公司实现营业总收入 25.8 亿元，同比+13.1%； 归母净利润 2.8 亿元，同比+8.9%。单季度来看，24Q2 公司实现营业总收入 13.5 亿元，同比+11.6%；归母净利润 1.6 亿元，同比-6.6%。 评论： AI+萤石云双核驱动，软硬件收入齐增。分业务看，公司 24H1 年智能家居产 品收入共 20.7 亿元，同比+9.4%。具体到各产品，智能家居摄像机、智能入户、 智能服务机器人收入分别为 14.4、3.3、0.5 亿元，同比增速分别为-4.4%、 +69.0%、+273.3%。公司第二三梯队产品高增亮眼，智能入户及智能机器人贡 献主要增量，传统主业智能摄像机下滑主要为专业客户（如运营商等）渠道收 入下滑较多，同比-35.9%，该部分占比逐步收缩。此外，云平台服务实现收入 为 4.9 亿元，同比+30.0%，占主营业务收入的比例进一步提升至 19%，相较硬 件产品保持更快增速，云服务受益于续订模式 ...

萤石网络 24 年中报业绩解读 240814ZJ(1)_导读 2024 年 08 月 14 日 20:05 摘要 一家专注智能家居领域的领军企业，在零售渠道和 C 端数字化营销方面不断加强自身能力，成功提升线 上业务占比至 21.02%，特别是国内主流产品的电商出货占比有了显著提升。在国内市场，公司通过拓 展五金渠道和强化线下全屋智能店建设实现了收入增长。境外市场表现同样强劲，收入同比增速达 29.86%，完成了渠道和业务的优化，实现了从单品类到多品类的拓展。公司业务生态体系全面升级， 以 AI 和银石云为双核驱动，包含了五大 AI 交互类核心资源产品线和广泛生态产品线。加大 AI 技术研 发投入，推出了多项创新产品，并建立了面向未来的技术架构。聚焦智能服务机器人，通过技术创新提 升用户体验。讨论了利用大模型解决垂类污染场景，强调公司在物联网设备和丰富的物联场景上的优势 面对市场挑战，公司通过产品线丰富、线上市场份额增强等方式维持毛利水平。云业务实现 30%增长， B 端增速快于 C 端。公司正在向多元化的战略与本地化策略迈进，注重产品与营销策略的地区适应性， 推动全球业务增长。 问答 未知发言人 问：公司在 ...

公司点评报告 • 计算机行业 战海加速，开启入户+云业务新篇章 — 2024 年中报业绩点评 事件：公司发布 2024 年半年度报告。公司 2024H1 实现营收 25.83 亿元 (YoY+13.05%)；实现归母净利润 2.82 亿元 (YoY+8.88%)；实现扣非归母 净利润 2.77 亿元（YoY+9.89%）。公司 2024 Q2 实现营收 13.47 亿元 （YoY+11.64%）；实现归母净利润 1.56 亿元（YoY-6.64%）；实现扣非归母 净利润 1.54 亿元（YoY-4.01%）。 。 毛利率水平提升，第二增长曲线智能入户高增：细分产品方面，智能服务机 器人实现突破，智能入户同比高增。公司 2024H1 智能家居摄像机、智能入户、 智能服务机器人、配件产品、其他智能家居产品、物联网云平台分别实现营收 14.44 亿 元 （ YoY-4.42% ） 、 3.28 亿 元 (YoY+68.97%)、 0.55 亿 元 (YoY+273.34%)、1.90 亿元（YoY+98.84%）、0.55 亿元（YoY-40.54%）、 4.95 亿元（YoY+29.97%）。智能入户和物联网云平 ...

公司简介 公司系国内视觉类智能家居龙头，拳头产品 SHC（智能家居摄 像机）位居全球及国内市场销量第一。公司背靠全球 AIoT 龙 头海康威视，基于 AI 多维感知&认知能力切入智能家居赛道。 投资逻辑 推荐逻辑一：智能家居品类不断扩充，硬件增收云增利。目前 公司旗下涵盖 SHC/智能入户/智能服务机器人/智能控制/智能 穿戴 5 条核心自研产品线，同时引进智能宠物喂食器等 N 类生 态产品，基于 AI 与物联云平台 2 类能力构建出 2+5+N 的业务 矩阵。一方面，智能家居产品为云平台提供了庞大的用户基数， 为 C 端增值服务导流；同时，云平台提供的智能算法等塑造了 智能家居的差异化卖点，形成硬件增收云增利的商业模式。 推荐逻辑二：拳头产品 SHC 全球市占第一，毛利率远超同业。 公司 23 年以 24.1%的销量份额位居 SHC 国内市占第一（据 洛图科技、公司及小米出货量统计核算得出），同时位居 24Q1 全球销量份额第一（IDC）。公司基于①同业最多 SKU+②人无 我有/人有我优的智能算法定位中高价格带的销售优势；基于 ①自有生产线+②全球出货量最高的规模效应成本优势。销 售与成本端的双重优势共同 ...

华福证券 萤石网络（688475.SH） 外销增速亮眼，智能入户产品快速放量 投资要点： 公司发布 2024 年半年报： 据公司公告，2024 年上半年公司实现营收 25.8 亿元，同比+13.1%； 实现归母净利润 2.8 亿元，同比+8.9%；实现扣非后归母净利润 2.8 亿 元，同比+9.9%。其中，Q2 单季度公司实现营收 13.5 亿元，同比+11.7%； 实现归母净利润 1.6 亿元，同比-6.6%；实现扣非后归母净利润 1.5 亿 元，同比-4.0%。 外销增速亮眼，智能入户产品快速放量 分区域来看，今年上半年公司内销营收 17.3 亿元，同比+6.4%， 在国内消费环境承压的背景下依然展现出较强韧性；外销营收 8.5 亿 元，同比+29.9%，或主要受益于海外渠道持续拓展及产品矩阵不断丰 富。分品类来看，上半年智能家居产品营收 20.7 亿元，同比+9.4%， 其中智能家居摄像机 14.4 亿元，同比-4.4%，或主要受专业客户渠道调 整影响，智能入户营收 3.3 亿元，同比+69%，占公司营收比例进一步 提升至 12.78%，逐渐成长为公司的第二曲线，智能服务机器人作为公 司的孵化业务，在上 ...

证券研究报告 萤石网络 (688475 CH) 基本数据 | --- | --- | |---------------------------------|-------------| | 目标价 (人民币) | 36.86 | | 收盘价 (人民币 截至 8 月 12 日) | 27.50 | | 市值 (人民币百万) | 21,656 | | 6 个月平均日成交额 (人民币百万) | 107.16 | | 52 周价格范围 (人民币) | 27.09-57.46 | | BVPS (人民币) | NA | 股价走势图 (%)萤石网络 沪深300 (19) (5) 9 22 36 Aug-23 Dec-23 Apr-24 Aug-24 资料来源：Wind 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 36.86 2024 年 8 月 13 日│中国内地 其他电子 风险提示：新品研发风险、行业竞争加剧风险、信息保护与数据安全风险。 研究员 谢春生 SAC No. S0570519080006 SFC No. BQZ938 xiechunsheng@htsc.com +(86) 21 298 ...

萤石网络 20240812_原文 2024 年 08 月 12 日 22:23 发言人 00:02 各位大家好，感谢大家参加我们神网 TNT 和家电轻工行业联合举办的临时网络业绩解读会议。我是 TMT 的分析师石金展线上还有我们家电组的同事陈凯文。今天我们是请到公司的董秘曹总，下面的话就有请曹 总针对咱们上半年的经营情况，还有亮点做一个分享吧。谢谢张总，谢谢各位投资人，大家下午好。也感 谢上海宏源帮我们举办这场会议，首先欢迎大家参加银行网络 2027 年年终经营情况的交流会议，我是董 秘曹静雯。今天我们的议程分为两个部分，首先向大家简单汇报公司半年度的经营情况和亮点回顾。接下 来的时间我们留给大家去做 QA 的互动交流。 发言人 00:55 2027 年上半年，公司实现营业总收入 25.8 3 亿元，同比增长 13.05%。实现税前利润总额 3.1 3 亿元， 同比增长 16.51%。实现税后归属于上市公司股东的净利润 2.8 2 亿元，上年同期上升 8.88%，实现归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.7 7 亿元，同比增长 9.89%。 发言人 01:26 实现息税前利润 EDIT2.50 ...