%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨金博股份（688598.SH） [Table_Title] Q2 减亏，锂电产品放量在即 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 金博股份发布 2024 年半年报， 2024H1 公司实现收入 3.43 亿元，同比下降 43.43% | ；归母净 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 任佳惠 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 金博股份（688598.SH） cjzqdt11111 2024-09-08 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Title2] Q2 减亏，锂电产品放量在即 ...

证券代码：688598 证券简称：金博股份 公告编号：2024-052 湖南金博碳素股份有限公司 关于股份回购实施结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 回购方案首次披露日 | 2024/7/19 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/8/6~2024/9/5 | | 预计回购金额 | 1,000 万元~2,000 万元 | | 回购价格上限 | 35 元/股 | | 回购用途 | √减少注册资本 □为维护公司价值及股东权益 | | 实际回购股数 | 625,786 股 | | 实际回购股数占总股本比例 | 0.3056% | | 实际回购金额 | 1,001 万元 | | 实际回购价格区间 | 14.87 元/股~17.38 元/股 | 重要内容提示： 一、回购审批情况和回购方案内容 湖南金博碳素股份有限公司（以下简称"公司"、"金博股份"）于 2024 年 7 月 18 日、2024 年 8 月 6 日分别召开第三届董事会第二十四次会议、2024 年第二 ...

Investment Rating - The investment rating for Jinbo Co., Ltd. (688598) is not explicitly stated in the report, but the analysis suggests a cautious outlook due to weak demand and declining prices in the photovoltaic sector [1][4]. Core Views - The report highlights that Jinbo Co., Ltd. experienced a significant decline in revenue and net profit in the first half of 2024, with revenue dropping by 43.43% year-on-year to 343 million yuan and a net loss of 103 million yuan, a decrease of 136.45% [1]. - The photovoltaic heat field demand is weak, and prices have fallen, putting pressure on the company's performance. Despite an increase in silicon wafer production, the demand for heat fields has sharply decreased due to a slowdown in new silicon wafer capacity [1][4]. - The report anticipates that the supply-demand situation in the photovoltaic sector may improve in 2025, leading to a potential recovery in heat field prices [1][4]. Summary by Sections Financial Performance - In 2024H1, the company's revenue from photovoltaic products was 258 million yuan with a gross margin of only 0.46%. The semiconductor segment generated 9.12 million yuan with a gross margin of 53.16%, while the transportation segment brought in 5.17 million yuan with a gross margin of 24.86%. The lithium battery segment reported revenue of 69.07 million yuan but with a negative gross margin of -14.74% [1][4]. - The forecast for 2024-2026 indicates a gradual recovery, with expected net profits of 51.47 million yuan in 2024, 208.41 million yuan in 2025, and 308.71 million yuan in 2026, corresponding to PE ratios of 60, 15, and 10 respectively [2][4]. Market Outlook - The report notes that the current market for carbon-carbon heat fields is experiencing losses, with prices at a low point. Major manufacturers, including Jinbo, have no plans for capacity expansion, and new projects are facing delays [1][4]. - The anticipated recovery in 2025 is linked to the replacement cycle of heat fields as new silicon production facilities come online, which is expected to drive demand and potentially increase prices [1][4]. Business Strategy - Jinbo Co., Ltd. is focusing on the commercialization of carbon materials and accelerating the market introduction of new products. The company has developed new carbon-based composite materials that have passed customer validation and are expected to meet energy-saving and quality requirements in the photovoltaic sector [1][4]. - The report emphasizes the importance of new business segments, such as lithium battery materials and carbon-ceramic brake discs, which are expected to contribute to revenue growth in the coming years [1][4].

证券代码：688598 证券简称：金博股份 公告编号：2024-051 湖南金博碳素股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/19 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/8/6~2024/9/5 | | 预计回购金额 | 万元~2,000 万元 1,000 | | 回购用途 | √减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 股 625,786 | | 累计已回购股数占总股本比 | 0.3056% | | 例 | | | 累计已回购金额 | 1,001.00 万元 | | 实际回购价格区间 | 14.87 元/股~17.38 元/股 | 披露的《金博股份 2024 年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2024-042）、 《金博股份关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公 ...

证券研究报告 金博股份 (688598 CH) 热场盈利承压，新业务推广加快 华泰研究 中报点评 2024年8月30日│中国内地 5 电源设备 热场盈利承压，半导体/交通/锂电/氢能板块进展加速 公司 24H1 实现收入 3.43 亿元，同比下滑 43.43%；归母净利润亏损 1.03 亿元，同比下滑 136.45%；扣非净利亏损 1.25 亿元，同比-307.01%。由于 下游客户开工率降低，热场需求下滑且竞争激烈，我们下调公司 24-26 年归 母净利至 75.3/210.1/433.7 亿元（前值 238.4/370.0/ 451.0 亿元），预计 25 年光伏尾部产能出清格局优化，其他板块放量业绩有望复苏。可比公司 25 年 Wind 一致预期 18 倍 PE，考虑到公司光伏热场龙头地位，且半导体/交 通/锂电/氢能板块均有布局且在下游应用，给予公司 25 年 20 倍 PE，对应 目标价 20.60 元（前值 43.25 元），维持"买入"评级。 热场价格竞争激烈，盈利能力承压 2Q24 公司实现营收 1.41 亿元，同/环比-53.67/-30.15%；归母净利润-0.48 亿元，同 / 环 比 ...

公司代码：688598 公司简称：金博股份 2024 年半年度报告 湖南金博碳素股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 181 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中描述了可能存在的相关风险，敬请查阅"第三节 管理层讨论与分析"之 "五、风险因素"中的内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人戴朝晖、主管会计工作负责人周子嫄及会计机构负责人（会计主管人员）彭美 芳声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在 ...

证券代码：688598 证券简称：金博股份 公告编号：2024-045 湖南金博碳素股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/19 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/8/6~2024/9/5 | | 预计回购金额 | 万元 1,000 万元~2,000 | | 回购用途 | √减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 8.88 万股 | | 累计已回购股数占总股本比 | 0.0434% | | 例 | | | 累计已回购金额 | 150.10 万元 | | 实际回购价格区间 | 16.75 元/股~17.38 元/股 | 一、回购股份的基本情况 湖南金博碳素股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 18 日、2024 年 8 月 6 日分别召开第三届 ...

证券代码：688598 证券简称：金博股份 公告编号：2024-043 湖南金博碳素股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 ● 回购股份金额：不低于人民币 1,000 万元（含），不超过人民币 2,000 万元 （含）； ● 回购股份价格：不超过人民币 35 元/股（含），该价格不高于公司董事会通 过回购决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%； ● 回购股份方式：集中竞价交易方式； ● 回购股份期限：自公司股东大会审议通过本次回购方案之日起 1 个月内； ● 相关股东是否存在减持计划：经问询，公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员在未来 3 个月、未来 6 个月均暂不存在减 持公司股票的计划。相关人员承诺未来若拟实施股票减持计划，将按照中国证监会、 上海证券交易所的相关规定及时履行信息披露义务。 ● 相关风险提示： （一）本次回购可能存在回购期限内公司股票价格持续超出回购价格上限， 进而导致本次回购方案无法顺利实施 ...

证券代码：688598 证券简称：金博股份 公告编号：2024-044 一、通知债权人的原由 湖南金博碳素股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 6 日召 开 2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购 股 份 预 案 的议案》， 具 体 内 容 详 见 公司 同 日 在 上 海 证 券交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）披露的《金博股份 2024 年第二次临时股东大会决议公告》 （公告编号：2024-042）。 根据本次股份回购预案，公司将通过上海证券交易所系统以集中竞价交 易方式回购公司股份，本次回购资金总额不低于人民币 1,000 万元（含），不 超过人民币 2,000 万元（含），本次回购股份价格不超过人民币 35 元/股，回 购期限自股东大会审议通过本次回购方案之日起 1 个月内。 按照本次回购金额上限人民币 2,000 万元，回购价格上限 35 元/股进行测 算，回购数量约为 57.1428 万股，回购股份比例约占公司总股本的 0.28%；按 照本次回购金额下限人民币 1,000 万元，回购价格上限 35 元/股进行测算，回 购数量约为 ...

证券代码：688598 证券简称：金博股份 公告编号：2024-042 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 8 月 6 日 （二） 股东大会召开的地点：湖南省长沙市岳麓区小石塘路 79 号一楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 144 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 144 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量（股） | 27,659,325 | | 普通股股东所持有表决权数量（股） | 27,659,325 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 13.5451 | | （%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 13.5451 | （四） 表决方式是否符合 ...