上 市 公 司 银行 2024年03月15日 平安银行 (000001) 公 司 研 究 ——分红显著超预期，重归风险与收益的再平衡 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：平安银行披露2023年报，全年实现营收1647亿元，同比下滑8.4%；实现归母净利 买入 （维持） 润465亿元，同比增长2.1%；4Q23不良率季度环比上升2bps至1.06%，拨备覆盖率季度 环比下降5pct至277.6%。业绩表现低于预期，资产质量符合预期。 证 ⚫ 受息差降幅扩大拖累，营收增速预期内放缓；拨备反哺力度减弱，利润表现低于预期：2023 券 市场数据： 2024年03月14日 年平安银行营收同比下滑8.4%（前瞻中预测为下滑8.1%；9M23为下滑7.7%），归母净 研 收盘价（元） 10.23 利润同比增长2.1%（前瞻中预期为增长8%；9M23为增长8.1%）。从驱动因子来看，① 究 一年内最高/最低（元） 13.6/8.96 息差降幅扩大下量难补价是营收承压主因。2023年利息净收入同比下滑9.3%，拖累营收 报 市净率 0.4 增速6.7pct，其中息差同比收窄37bps（9M23为同比收窄30 ...

Investment Rating - The investment rating for Ping An Bank is maintained at "Accumulate" [3]. Core Views - The report highlights a 2.1% year-on-year growth in net profit attributable to shareholders for 2023, despite an 8.4% decline in revenue, primarily due to a narrowing net interest margin and fluctuations in foreign exchange gains [1][2]. - Retail customer assets and numbers have shown rapid growth, with total retail customer assets reaching 4,031.177 billion yuan, a 12.4% increase year-on-year, and the number of wealth clients growing by 8.9% to 1.3775 million [1]. - The dividend payout ratio has been significantly increased by 18 percentage points to 30%, resulting in a dividend yield of 7% based on the closing price on March 14, 2024 [1]. - The core Tier 1 capital adequacy ratio improved to 9.22% by the end of 2023 [1]. - Asset quality indicators showed slight fluctuations, with a non-performing loan ratio of 1.06% and a provision coverage ratio of 277.63% [1]. - Future earnings forecasts have been adjusted downward for 2024 and 2025, with projected revenues of 157.805 billion yuan and 161.490 billion yuan, respectively [2]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the operating revenue was 164.699 billion yuan, with a year-on-year growth rate of -8.4% [2]. - The net profit attributable to shareholders for 2023 was 46.455 billion yuan, reflecting a growth rate of 2.1% [2]. - Earnings per share for 2024 is projected at 2.25 yuan, with a price-to-earnings ratio of 4.55 times [2]. Asset and Liability Management - Total loans are projected to reach 3,407.509 billion yuan in 2024, with total assets expected to be 5,587.116 billion yuan [2]. - Total deposits are forecasted to be 3,458.287 billion yuan in 2024 [2]. Capital Management - The report indicates a focus on transforming corporate and retail businesses, aiming for a balanced approach to asset-liability management [1].

[Table_Page] 年报点评|股份制银行Ⅱ 证券研究报告 [平Table_安Title] 银行（000001.SZ） [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 10.23元 规模增速放缓，大幅提高分红 合理价值 21.18元 前次评级 买入 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary] ： 报告日期 2024-03-15 ⚫ 平安银行发布2023年度报告，我们点评如下：23年营收、PPOP、归 相[Ta对ble市_P场icQ表uot现e] 母净利润同比分别增长-8.4%、-9.2%、2.1%，增速较23Q1~3分别下 降0.76pct、1.34pct、6.06pct。从累计业绩驱动来看，规模增长、净手 4% 续费收入、拨备计提、其他收支、有效税率降低形成正贡献，净息差收 -2%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 窄、成本收入比提升等因素形成一定拖累。 -9% ⚫ 亮点：（1）资产质量稳健，关注、逾期指标有所改善。23年末不良贷 -15% 款率 1.06%，较 23Q1~3 小幅回升 1bp，主要是分母变小，对公贷款 -22% 不良率保持低位稳 ...

详解平安银行2023年报：净利润同比增2.1%；调结构继续、分红比例大幅提升 平安银行(000001)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年03月15日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：10.23 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 179,895 164,699 156,826 158,694 160,823 分析师 戴志锋 增长率yoy% 6.2% -8.4% -4.8% 1.2% 1.3% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 45,516 46,455 47,737 48,828 49,950 Email：daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 25.3% 2.1% 2.8% 2.3% 2.3% 每股收益（元） 2.30 2.35 2.68 2.72 1.81 分析师 邓美君 每股现金流量 执业证书编号：S0740519050002 净资产收益率 13.19% 12.11% 11.40% 10.70% 9 ...

平安银行股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 2023 年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是平安银行深入实施推动转型 升级的重要一年。监事会严格按照国家法律法规、监管要求，以及《公司章程》的相 关规定，以维护股东和员工利益、保障公司长期稳健发展为核心目标，把贯彻落实国 家经济金融决策部署和监管政策作为重要监督方向，注重资源整合和监督实效，扎实 开展监督工作，认真履行监督职责，圆满完成全年各项工作，为助推全行转型升级和 高质量发展发挥积极作用。 一、监事会主要工作情况 （一）规范扎实履职，持续提升监督效能 一是做好常规履职监督。全面、深入参与"三会一层"的各类会议和活动，全年共 召开监事会会议 5 次，监事会专门委员会会议 5 次，审议通过 19 项议案；监事现场列 席股东大会和董事会各类会议共 25 次，其中股东大会 4 次、董事会会议 7 次、董事会 专门委员会 14 次；组织分行调研和专题调研 2 次；向董事会和管理层发出风险提示或 监督意见 7 条。监事代表还参加或列席全行经营工作会议、条线工作检视会议，各类 专业委员会会议等，通过列席会议、听取汇报、调阅文件、跟踪数据、专项检查等多 种方式 ...

平安银行股份有限公司 已审财务报表 2023年度 平安银行股份有限公司 目录 | | | 页 次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-6 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表 | 7-8 | | | 银行资产负债表 | 9-10 | | | 合并利润表 | 11-12 | | | 银行利润表 | 13-14 | | | 合并及银行股东权益变动表 | 15-18 | | | 合并现金流量表 | 19-21 | | | 银行现金流量表 | 22-24 | | | 财务报表附注 | 25-178 | | 三、 | 财务报表补充资料 | | | | 净资产收益率和每股收益 | A-1 | 审计报告 安永华明（2024）审字第70036697_H01号 平安银行股份有限公司 平安银行股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了平安银行股份有限公司的财务报表，包括2023年12月31日的合并及银行资产负 债表，2023年度的合并及银行利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的平安银行股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、拟续聘的会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。 证券代码：000001 证券简称：平安银行 公告编号：2024-018 优先股代码：140002 优先股简称：平银优 01 平安银行股份有限公司拟续聘会计师事务所的公告 截至 2023 年末，安永华明拥有执业注册会计师近 1,800 人，其中拥有证券 相关业务服务经验的执业注册会计师超 1,500 人，注册会计师中签署过证券服务 业务审计报告的注册会计师近 500 人。 1 2、本公司董事会及董事会审计委员会对拟续聘会计师事务所不存在异议。 3、本次续聘会计师事务所事项须提交本公司股东大会审议。 4、本次续聘会计师事务所符合财政部、国务院国资委、证监会印发的《国 有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4 号）的规定。 平安银行股份有限公司（以下简称"本行"）于 2024 年 3 月 14 日召开第十 二届董事会第二十三次会议，审议通过《平安银行股份有限公司关于聘请 2024 年度会计师事务所的议案》，拟续聘安永 ...

平安银行股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 二〇二三年度 | 前 言 | 2 | | --- | --- | | 一、重要声明 | 2 | | 二、 内部控制评价结论 | 2 | | 三、 内部控制评价工作的基本情况 | 4 | | （一）内部控制评价的依据和工作目标 | 4 | | （二）内部控制评价的程序和方法 | 4 | | （三）内部控制评价范围 | 5 | | （四）内部控制缺陷认定标准 | 7 | | （五）内部控制缺陷认定及整改情况 | 8 | | 四、 其他内部控制相关重大事项说明 | 10 | | （一）上一年度内控缺陷整改情况 | 10 | | （二）下一年度内控提升措施及风险应对方案 | 10 | 前 言 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引、《商业银行内部控制指引》和 其他内部控制监管要求（以下简称"企业内部控制规范体系"），结合平安银行股 份有限公司（以下简称"本行"）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常和专 项监督的基础上，我们对本行2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部 控制有效性进行了评价。 2 □是 √否 2、 财务报告内部控制评价结论 √有效 ...

平安银行股份有限公司董事会 经核查本行全体独立董事的任职经历及其提交的相关自查文件，本行董事会 未发现可能影响独立董事进行独立客观判断的情形，并认为本行全体独立董事继 续保持独立性。 平安银行股份有限公司董事会 2024年3月15日 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》和国家金融监 督管理总局《银行保险机构公司治理准则》等的要求，平安银行第十二届董事会 现任独立董事杨军、艾春荣、吴志攀、刘峰、郭田勇对照相关监管规定中关于独 立董事所应具备的独立性要求进行了逐项自查，并向本行董事会提交了2023年度 独立性自查表。经自查，本行全体独立董事均确认其已满足公司适用的各项监管 规定中对于出任公司独立董事所应具备的独立性要求。 关于独立董事独立性自查情况的专项评估意见 ...

平安银行股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 （艾春荣） 根据《上市公司独立董事管理办法》及《平安银行股份有限公司独立董事工 作指引》，本人作为平安银行独立董事，现向董事会和股东大会提交年度述职报 告，对履行职责的情况进行说明。请予审查。 一、基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人艾春荣，麻省理工学院经济学博士，曾任美国佛罗里达大学经济学教授 等职，现任香港中文大学（深圳）经管学院经济学教授、校长讲座教授，兼任深 圳高等金融研究院副院长，一直从事计量经济学、应用微观经济学、实证金融、 数字经济等领域的研究。2020 年 9 月起任平安银行独立董事。 本人符合相关法律法规、监管规章关于上市公司和商业银行独立董事任职资 格条件的规定，已由深圳证券交易所备案审查，并获得银行业监督管理机构任职 资格核准。 （二）不存在影响独立性的情况 本人不在平安银行担任除董事外的其他职务，与平安银行及其主要股东不存 在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系；独立履 行职责，不受平安银行及其主要股东等单位或者个人的影响。 2023年，本人对独立性情况进行了自查，确认已满足适用的各项监管规定 ...