北京市嘉源律师事务所 关于中材科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 北京 BEIJING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONGKONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI`AN 法律意见书 嘉源(2024)-04-655 北京市嘉源律师事务所（以下简称"本所"）接受中材科技股份有限公司（以 下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等现行有效的法律、 行政法规、部门规章、规范性文件（以下简称"法律法规"）以及《中材科技股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，指派本所律师对公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）进行见证，并依法出 具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所指派律师现场见证了本次股东大会，查阅了公司 提供的与本次股东大会有关的文件和资料，并进行了必要的审查和验证。在前述 审查和验证的过程中，本所律师得到公司的如下承诺和保证：就本所认为出具本 法律意 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and it is maintained [7]. Core Insights - The company's revenue and profit are under pressure, with a significant decline in net profit by 66.60% year-on-year in H1 2024, amounting to 4.65 billion yuan [2]. - The sales volume of wind turbine blades decreased by 21.6% year-on-year, while the sales revenue from these blades fell by 34.13% [3]. - The company has seen a rapid growth in glass fiber products, with sales volume increasing by 7.2% year-on-year [4]. - The sales of lithium battery separators grew by 15.1% year-on-year, although revenue from these products declined by 24.4% due to price drops [5]. - The company is expected to benefit from the anticipated rapid growth in the global wind power market, despite a downward revision of profit forecasts for 2024-2026 [5]. Summary by Sections Revenue and Profitability - In H1 2024, the company achieved revenue of 10.54 billion yuan, a decrease of 14.86% year-on-year, and a net profit of 4.65 billion yuan, down 66.60% year-on-year [2]. - The gross margin for the period was 17.67%, reflecting a decline of 6.24 percentage points year-on-year [2]. Wind Power Blades - The company sold a total of 7.52 GW of wind power blades in H1 2024, which is a 21.6% decrease year-on-year, generating sales revenue of 2.83 billion yuan [3]. - The gross margin for wind power blades was 15.54%, down 1.65 percentage points year-on-year [3]. Glass Fiber Products - The annual production capacity for glass fiber reached 1.4 million tons, with a total output of 647,000 tons and sales volume of 681,000 tons, marking a 7.2% increase year-on-year [4]. - The sales revenue from glass fiber products was 3.85 billion yuan, with exports accounting for 24% of total sales [4]. Lithium Battery Separators - The company sold 810 million square meters of lithium battery separators, achieving a 15.1% year-on-year growth, although sales revenue fell to 760 million yuan, a 24.4% decline [5]. - The unit cost of production decreased by 3.4% year-on-year, indicating improved cost efficiency [5]. Profit Forecast and Valuation - The profit forecast for 2024-2026 has been revised downwards, with expected net profits of 1.36 billion, 1.65 billion, and 2.08 billion yuan respectively [5]. - The corresponding earnings per share (EPS) are projected to be 0.81, 0.98, and 1.24 yuan, with price-to-earnings (P/E) ratios of 12, 10, and 8 times [5].

Q2 玻纤复价、底部盈利保持韧性，叶片+锂膜板块利润承压 2024 年 08 月 23 日 ➢ 公司发布 2024 年半年报：24H1 公司实现营业收入 105.4 亿元，同比-14.9%， 实现归母净利润 4.65 亿元，同比-66.6%，扣非归母净利润 2.34 亿元，同比-81.2%。其 中 24Q2 单季度收入 61.1 亿元，同比-24.8%，归母净利润 2.48 亿元，同比-74.5%，扣 非归母净利润 1.26 亿元，同比-85.7%。 24H1 各板块收入及净利润拆分：①玻纤及制品，收入 38.54 亿元、同比-6.5%，毛利率 15.37%、同比-9.69pct，全资子公司泰山玻纤贡献净利润 1.62 亿元（去年同期为 6.04 亿 元）；②风电叶片，收入 28.31 亿元、同比-34.1%，毛利率 15.54%、同比-1.65pct，子 公司中材叶片（持股 57.97%）贡献净利润 0.94 亿元（去年同期为 3.47 亿元），贡献归 母净利 0.54 亿元；③锂电隔膜，收入 7.62 亿元、同比-24.4%，毛利率 12.23%、同比28.10pct，子公司中材锂膜（持股 48.39%） ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 12.10 yuan, based on a 19 times PE for 2024 [3][5]. Core Insights - The company reported a significant decline in net profit for the first half of 2024, with a year-on-year decrease of 66.6%, amounting to 465 million yuan [1][3]. - The revenue for the first half of 2024 was 1.054 billion yuan, down 14.86% year-on-year, with a non-recurring net profit of 234 million yuan, reflecting an 81.25% decline [1][3]. - The company expects an acceleration in wind power project commencement in the second half of 2024, which may lead to improved profitability in the wind blade segment [2][3]. Financial Performance Summary - Wind blade revenue for the first half of 2024 was 2.83 billion yuan, down 34.1% year-on-year, with sales volume decreasing by 21.6% to 7.52 GW [2]. - The average price per MW for wind blades was 37.6 thousand yuan, down 12.4% quarter-on-quarter, with a net profit margin of 1.2 thousand yuan, down 36.3% [2]. - The gross margin for wind blades was 15.5%, a decrease of 1.7 percentage points year-on-year [2]. Glass Fiber Business - Glass fiber and products revenue for the first half of 2024 was 3.85 billion yuan, down 6.5% year-on-year, with sales volume increasing by 7.2% to 681 thousand tons [2]. - The average price for glass fiber was 5,661 yuan per ton, up 25.6% quarter-on-quarter, while the gross margin was 15.37%, down 9.69 percentage points year-on-year [2]. - The company is optimistic about the profitability of its glass fiber business due to value-added product enhancements and effective inventory reduction [2][3]. Membrane Business - Membrane revenue for the first half of 2024 was 760 million yuan, down 24.4% year-on-year, with intensified competition leading to price reductions [2]. - The sales volume for membranes was 810 million square meters, up 15.1% year-on-year, but the average price dropped to 0.94 yuan, down 33.8% [2]. - The company has focused on improving product structure and cost control, achieving a 3.4% reduction in unit costs [2]. Future Outlook - The company has adjusted its net profit forecasts for 2024-2026 to 1.07 billion, 1.43 billion, and 1.86 billion yuan respectively, reflecting a significant downward revision from previous estimates [3]. - The report highlights the long-term growth potential in the wind blade and glass fiber sectors, driven by increasing global demand for renewable energy and sustainability initiatives [2][3].

证券代码：002080 证券简称：中材科技 编号：2024-003 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 √业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称及 人员姓名 长江证券范超、张佩等 50 名机构投资者 时间 2024 年 8 月 22 日 10:00-11:00 地点 线上会议 董事长、总裁 黄再满；财务总监 高岭；副总裁、董事会秘书 上市公司接待人 何思成；副总裁、中材锂膜董事长 白耀宗；中材叶片总经理 员姓名 徐俊；泰山玻纤总经理 刘利峰；苏州有限总经理 付朝军。 上半年，公司实现营业收入 105.4 亿元，同比下降 14.9%。 归母净利润 4.6 亿元，同比下降 66.6%。在所属行业面临一定 压力的形势下，公司经营班子以保份额、控成本、稳效益的原 则抓经营，在市场增量、库存控制、新品开拓、成本管控、人 才培育等方面做了大量的工作，经营业绩虽同比下滑，但主要 产品仍保持行业内领先水平，并且寻求持续突破。 投资者关系活动 分产业来看，玻璃纤维产业上半年泰山玻纤继续发挥产品 主要内容介绍 种类多、质量好的竞争优势，实现销量 68.1 万吨，同比增长 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 中材科技(002080.SZ) 2024 年 08 月 21 日 买入（维持） 所属行业：建筑材料/玻璃玻纤 当前价格(元)：9.93 证券分析师 闫广 资格编号：S0120521060002 邮箱：yanguang＠tebon.com.cn 王逸枫 资格编号：S0120524010004 邮箱：wangyf6＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 -46% -34% -23% -11% 0% 11% 中材科技 沪深300 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------|---------|---------|---------| | -57% \n2023-08 | | 2023-12 | 2024-04 | 2024-08 | | 沪深 300 对比 | 1M | | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -11.50 | | -26.01 | -36.38 | | 相对涨幅 (%) | -5.35 | | -20.82 | -26.3 ...

中材科技股份有限公司金融衍生业务管理办法 第一章 总 则 第一条 为规范中材科技股份有限公司（以下简称"本公司"、"公司"）金融 衍生业务，促进公司依法合规开展金融衍生业务，强化风险规范，根据《中华人 民共和国外汇管理条例》、《中国人民银行远期结售汇业务暂行管理办法》及《公 司章程》等有关规定，结合公司具体实际，特制定本办法。 第二条 本办法所称金融衍生业务，主要包括在境内外从事的商品类衍生业 务（指以商品为标的资产的金融衍生业务，包括大宗商品期货、期权等）和货币 类衍生业务（指以货币或利率为标的资产的金融衍生业务，包括远期合约、期货、 期权、掉期等）。 第三条 公司从事金融衍生业务应遵守国家相关法律法规及规范性文件规定， 还应遵守本办法的相关规定。 第四条 本办法适用于公司及下属各级子公司。 第二章 金融衍生业务操作原则 第十条 在董事会或股东大会批准额度内，公司所属单位具体开展金融衍生 业务时须由所属单位提出，并撰写金融衍生业务方案分析，说明金融衍生业务的 必要性和合理性，由公司金融衍生业务工作小组会签审批后，由实施主体公司董 事长最终签字开展。 第四章 组织机构及其职责 第十一条 公司组织建立金融衍生业 ...

上市公司 2024 年 1-6 月非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制单位：中材科技股份有限公司 金额单位：人民币万元 | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公司的关 联关系 | 上市公司核 算的会计科 目 | 年初往 2024 来资金余额 | 2024 年 1-6 月往来累计 发生金额 （不含利 | 2024 年 1-6 月往来资金 的利息（如 | 2024 年 1-6 月偿还累计 发生额 | 2024 年 6 月 末往来资金 余额 | 占用形成原 因 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 息） | 有） | | | | | | 控股股东、实际控制人及其附属企业 | | | | | | | | | | | | 小 计 | —— | —— | —— | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | —— | —— | | 前控股股东、实际控制人及其附属企 | | | | | | | | | | | | 业 | | ...

中材科技股份有限公司 独立董事候选人关于参加独立董事培训 并取得独立董事资格的承诺函 中材科技股份有限公司（以下简称"中材科技"）第七届董事会第七次会议决 议，本人王冠宇被提名为中材科技第七届董事会独立董事候选人。截至中材科技 2024 年第二次临时股东大会会议通知发出之日，本人尚未取得深圳证券交易所 认可的独立董事资格。 承诺人：王冠宇 2024 年 8 月 22 日 为了规范地履行独立董事职责，本人承诺如下：本人承诺参加深圳证券交易 所"上市公司独立董事任前培训"，并承诺取得深圳证券交易所认可的独立董事资 格。 特此承诺。 ...

√ 是 □ 否 四、本人符合该公司章程规定的独立董事任职条件。 中材科技股份有限公司独立董事候选人声明与承诺 声明人王冠宇，作为中材科技股份有限公司第 7 届董事会独立董事候选人， 已充分了解并同意由提名人中国建材股份有限公司提名为中材科技股份有限公 司（以下简称该公司）第 7 届董事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本 人与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系，且符合相关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职 资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、本人已经通过中材科技股份有限公司第 7 届董事会提名委员会或者独 立董事专门会议资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独 立履职情形的密切关系。 √ 是 □ 否 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不得担 任公司董事的情形。 √ 是 □ 否 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳证券交易 所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 √ 是 □ 否 五、本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料（如有）。 □ 是 √ 否 如否，请详细说明： ...