[Table_Report 相关研究 ] 021-23586305 相对指数表现 -28.36% -19.82% -11.28% -2.74% 5.80% 14.34% 4/265/266/267/268/269/26 10/2611/2612/261/262/263/26 流通市值（百万元) 5630.88 盈利能力保持稳定，24 年有望持续提升。2023 年，公司毛利率为 30.27% ， 同 比 -0.91pcts 。 销 售 / 管 理 / 研 发 费 率 分 别 为 7.75%/9.79%/3.08%，同比+2.56/-2.35/-0.14pcts，销售费率上升主 要为市场营销活动恢复，以及收购 BF 所致。净利率为 7.85%，同比 -0.62pcts。2024 年，预计内生业务毛利率保持稳定，BF 毛利率逐步 恢复提升。 ]yrtsudnI_elbaT[ [Table_ 基本数据Basedata ] 52 周最高/最低（元） 39.69/24.24 52 周最高/最低（PB） 3.24/1.77 52 周换手率（%） 193.01 2024 年 04 月 26 日 公司发布 23 年年报与 20 ...

招商证券股份有限公司关于 仙乐健康科技股份有限公司 2023 年度持续督导现场检查报告 | 保荐机构名称：招商证券股份有限公司 被保荐公司简称：仙乐健康 | | | | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：刘兴德 联系电话：0755-8294 3666 | | | | 保荐代表人姓名：石志华 联系电话：020-8550 9486 | | | | 现场检查人员姓名：刘兴德、文小俊 | | | | 现场检查对应期间：2023 年度 | | | | 年 4 月 10-11 日 | 现场检查时间：2024 | | | 现场检查意见 | 一、现场检查事项 | | | 是 否 | （一）公司治理 | 不适用 | | | 现场检查手段： | | | 查阅历次董事会、监事会、股东大会会议材料，包括会议通知、会议决议、会议记录、签到表、公 | | | | 告等；查阅公司章程及各项规章制度；取得上市公司关联方清单；查看上市公司生产经营场所，对 | | | | 上市公司高级管理人员进行访谈。 | | | | 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 √ | | | | √ 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 ...

| 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 | 公告编码：2024-038 | | --- | --- | --- | | 证券代码：123113 | 证券简称：仙乐转债 | | 名称：仙乐健康科技股份有限公司 类型：其他股份有限公司(上市) 法定代表人：林培青 仙乐健康科技股份有限公司 关于完成工商变更登记并取得换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 6 日召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更公司注册资本并修订〈仙乐 健康科技股份有限公司章程〉的议案》。公司于近日完成了工商变更登记手续， 并取得了汕头市市场监督管理局换发的营业执照。现将相关情况公告如下： 一、本次工商变更登记的主要事项 公司注册资本由壹亿捌仟零肆拾玖万柒仟叁佰贰拾元变更为壹亿捌仟壹佰 伍拾陆万贰仟叁佰贰拾元。 二、新取得营业执照的基本信息 统一社会信用代码：91440500617536366K 1、仙乐健康科技股份有限公司营业执照。 特此公告。 仙乐健康科技股份有限 ...

2024 年 04 月 25 日 研发赋能，全球业务持续拓展 E 立方仿生增效技术平台亮相，高研发投入布局长远。公司 E 立方仿生增效 技术平台近日亮相，深入探索营养素的吸收特性，提高产品营养素含量及活 性、吸收率，实现标准可控、成本控制，最终增强产品科学性和有效性、研 发差异化。我们认为保健品行业消费者教育在逐步加深，未来产品端重功能、 类快消品两极分化下，对 CDMO 企业的产品功效性、SKU 丰富度均提出较 高要求，公司对产品品质严管控、保持较高研发投入，未来产品功效性、差 异化有望持续提升，强化公司中长期竞争力及议价权。 持续推进降本增效，BF 经营情况向好。2023 年公司通过定价策略调整、产 品结构调整、采购协同、精益生产实现持续降本，叠加管理费用优化，内生 业务净利率同比显著提升 4.7pct 至 13.2%。2024 年降本增效措施将持续推 进，净利率有望保持高位。并表 BF 工厂受个人护理、软糖新产线投产影响， 短期盈利能力承压，但当前经营持续向好，随着产能爬坡盈利能力有望改善， 未来若扭亏为盈将贡献利润端弹性。 | --- | --- | |------------------------ ...

仙乐健康（300791.SZ） 内生业务亮眼，关注 BF 盈利改善 事件：公司发布 2023 年报及 2024 年一季报，2023 年实现营收 35.8 亿元，同比 +42.9%；实现归母净利润 2.8 亿元，同比+32.4%；实现扣非归母净利润 2.8 亿 元，同比+43.0%。23Q4/24Q1 分别实现营收 10.8/9.5 亿元，同比+50.1%/35.5%； 实现归母净利润 1.0/0.6 亿元，同比+165.5%/114.4%；实现扣非归母净利润 1.0/0.6 亿元，同比+178.0/155.1%。 内生收入增长亮眼，美洲区步入恢复性增长。23H2 内生业务/并表 BF 实现营收 16.4/4.0 亿元，内生业务同比+17.4%，环比提速增长。内生业务分地区来看， 23H2 中国/欧洲/美洲内生/其他地区实现营收 10.5/2.7/2.1/1.1 亿元，同比分别 +28.7%/+24.5%/-36.2%/+164.2%，中国区环比提速，公司"高价值客户份额提 升"战略取得亮眼成效；美洲区因去库存影响负增长。24Q1 公司保持高增长，预 计美洲去库存影响结束后在低基数下贡献高增速。 内生净利率持续 ...

2024 年 04 月 23 日 公司点评 买入/维持 仙乐健康(300791) 目标价: 45.05 昨收盘:37.49 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公 司 研 究 金含 jinhan@xyzq.com.cn S0190521080003 ＃分析师： emailAuthor＃ 增持 ( | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------|--------|-------------------------|--------|--------| | 主要财务指标 ＄ 会计年度 zycwzb\| 主要财务指标＄ | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | | 3582 4335 4966 5581 | | | | 同比增长 | 42.87% | 21.03% | 14.55% | 12.39% | | 归母净利润 ( 百万元 ) | | 281 405 514 609 | | | | 同比增长 | 32.39% | 43.99% | 27.04% | 18.41% | | 毛利率 | 30.27% | 32.27% | 33.41 ...

| 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 | 公告编码：2024-037 | | --- | --- | --- | | 证券代码：123113 | 证券简称：仙乐转债 | | 仙乐健康科技股份有限公司 关于增加 2023 年年度股东大会临时提案 暨股东大会补充通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 22 日在巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《关于召开 2023 年年度股东大会的通知》， 将于 2024 年 5 月 28 日召开 2023 年年度股东大会。 公司董事会于 2024 年 4 月 22 日收到股东陈琼提交的《关于提请增加 2023 年年度股东大会提案的函》，书面提请将新增提案《关于提请股东大会授权董事 会办理小额快速融资相关事宜的议案》提交公司 2023 年年度股东大会审议。 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司股东大会规则》《仙乐健康科技 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定：单独或者合计 持有公司 3 ...

二、董事会会议审议情况 | 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 | 公告编码：2024-034 | | --- | --- | --- | | 证券代码：123113 | 证券简称：仙乐转债 | | 仙乐健康科技股份有限公司 第三届董事会第三十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三十二次 会议于 2024 年 4 月 21 日（星期日）在上海市青浦区公司研发中心会议室以现场 及通讯表决相结合的方式召开。会议通知于 2024 年 4 月 19 日以电子邮件、微信 信息等方式送达给全体董事，并取得全体董事的同意和认可。本次会议应参加董 事 7 人（包括 3 名独立董事），实际参加董事 7 人。会议由公司董事长林培青先 生召集和主持。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作》、《仙乐健康科技股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程 ...

| 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 | 公告编码：2024-036 | | --- | --- | --- | | 证券代码：123113 | 证券简称：仙乐转债 | | 仙乐健康科技股份有限公司 关于提请股东大会授权董事会办理小额快速融资 相关事宜的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 21 日召开 第三届董事会第三十二次会议，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会办理 小额快速融资相关事宜的议案》，具体情况如下： 一、概述 根据《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所创业板上市公司 证券发行上市审核规则》《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行与承销业务 实施细则》《关于做好创业板上市公司适用再融资简易程序相关工作的通知》等 相关规定，董事会同意提请股东大会授权董事会决定向特定对象发行融资总额不 超过人民币 3 亿元且不超过最近一年末净资产 20%的股票，授权期限为自 2023 年年度股东大会通过之日起至 2024 年年度股东大会召开之日止。具体授权 ...