感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家各位参会人员本次会议观点和信息仅限于此次受邀的海东证券客户中的专业投资者参考所有参与者均负有合规参会义务和保密义务严禁私自录音录像 严禁传播会议机要或泄露会议内容严禁发表诱导他人发表或传播违规言论市场有风险投资需谨慎投资者应自主独立决策一海之言一海通达海通研究小程序智能财经全时等是研究所指定会议平台好的 尊敬的各位计划策展大家早上好我是海生有色陈先龙那么本场电话会呢由我和我们同事张佳瑶一起为大家介绍情况 那么我首先呢介绍一下我们整个的一个想法那么本周呢是我们这个继续安排新的这个能源金属周啊来给大家整体介绍我们关于能源金属的主要观点和新覆盖的一些公司的标的的一些一些情况啊 那么我想讲几个层面吧第一呢就是为什么现在要搞这个那么其实本身来讲就是对于呃旅行业和有业行业的话我们认为呃理想的话现在事实上是处于这个已经到八万那么实际上来讲是一个呃蛮关键的一个点位再往上的其实来讲的话我们可以看到现在很多的一些 这个扩产项目包括亚宝在澳洲的一些项目可能也慢慢的放缓下来然后的话呢所以再往下下停的空间其实也不是太大然后的话呢涅槃这边的话呢其实和密宁那边也到一万六千美金当前面也下停的比 ...

关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: 截至 2024 年 7 月 31 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方 式累计回购公司股份 21,852,160 股，占公司总股本的 1.29%，回购成交的最高价为 39.49 元/股，最低价为 22.54 元/股，交易总金额为人民币 731,009,620.52 元（不含 交易费用），本次回购符合相关法律法规的规定及公司回购股份方案的要求。 华友钴业关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 一、回购股份基本情况 2023 年 8 月 31 日，浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"华友钴业"、"公 司"）召开第六届董事会第十次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购 公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行 的部分人民币普通股（A 股），回购资金总额不低于人民币 60,000 万元（含），不 超过人民币 100,000 万元（含），回购价格不超过人民币 60.00 元 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [2] Core Views - The company is experiencing significant growth in nickel production due to the successful ramp-up of its projects in Indonesia, which is expected to enhance its earnings [6][7] - The company is benefiting from rising copper prices, which positively impacts its copper-cobalt business [6] - The company's earnings for the second quarter of 2024 are projected to show a substantial increase compared to the first quarter, driven by the integration of its operations and the successful production of nickel resources [7] Financial Summary - The company achieved a net profit of 15.0-18.0 billion yuan for the first half of 2024, with a year-on-year decrease of 13.7%-28.1% [7] - The expected earnings per share (EPS) for 2024-2026 are projected to be 2.11, 2.73, and 3.11 yuan per share, respectively [7][10] - Revenue is forecasted to grow from 66.3 billion yuan in 2023 to 81.4 billion yuan in 2024, representing a year-on-year increase of 22.7% [8][10] Production and Cost Analysis - The company has successfully reached production capacity for its 120,000-ton nickel project, which is the largest of its kind globally, significantly boosting its nickel output [6] - The production cost of nickel is expected to remain low due to the company's integrated operations and the benefits of wet-process refining technology [6] Market Comparison - The company's nickel products have been registered for delivery on major exchanges, which is anticipated to reduce sales discounts and enhance profitability [6] - The average price of electrolytic nickel in Q2 2024 was 143,000 yuan per ton, reflecting a 7.8% increase from the previous quarter [6]

关于对外担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 华友钴业关于对外担保的进展公告 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2024-067 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113641 | 转债简称：华友转债 | | 浙江华友钴业股份有限公司 （三） 1 被担保人名称：衢州华友钴新材料有限公司（以下简称"华友衢州"） 浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"公司"或"华友钴业"）为控股子公 司华友衢州分别向国家开发银行浙江省分行、中国银行股份有限公司衢州市分 行、平安银行股份有限公司杭州分行、厦门国际银行股份有限公司上海分行、 华侨银行有限公司、浙江衢州柯城农村商业银行股份有限公司、芯鑫融资租赁 有限责任公司、长江联合金融租赁有限公司申请总额不超过 273,507.20 万元人 民币授信融资提供连带责任担保，担保期限不超过三年。截至本公告日，公司 为华友衢州提供的担保余额为 1,540,424.20 万元人民币。 被担保人名称：华友新能 ...

[Table_Page] 公告点评|有色金属 证券研究报告 [Table_Title] 华友钴业(603799.SH) 镍资源开发进展顺利,24Q2 业绩环比增超 87% [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 铜镍价格上涨叠加镍产品如期放量,24Q2 业绩环比增超 87%。据华 友钴业 2024 年半年度业绩预告,24H1 归母净利约 15~18 亿元,同比 -28%~-14%。24Q2 归母净利 9.8~12.8 亿元,环比+87%~+145%。受 镍、锂价格同比大幅下跌影响,24H1 业绩同比下降。伴随上游镍资源 开发项目逐步达产达标,叠加铜镍价格上涨,24Q2 业绩环比大幅增长。 ⚫ 主要产品如期出货,全球合作有望稳定未来增量。据公司 2023 年报, 23 年公司锂电正极前驱体出货近 15 万吨,同比增 31%;正极材料出 货约 9.5 万吨,同比增 5%;钴产品出货约 4.1 万吨(含受托加工和内 部自供),同比增 12%;镍产品出货约 12.6 万吨(含受托加工业务和 内部自供),同比增 88%。获得亿纬锂能、远景动力等企业的供货协议; 与 LG 化学建立战略性合作关系;启动印尼 5 万 ...

Investment Rating - Buy (Maintained) [1] Core Views - The company's 24H1 performance exceeded market expectations, with 24H1 net profit attributable to the parent company ranging from 1.5 to 1.8 billion yuan, a year-on-year decrease of 14%-28%, and non-GAAP net profit ranging from 1.57 to 1.87 billion yuan, a year-on-year change of -15% to +2% [3] - Q2 net profit attributable to the parent company was 980-1.28 billion yuan, a year-on-year change of -8% to +20%, with a quarter-on-quarter increase of 87%-145%, and the median forecast was 1.13 billion yuan, a year-on-year increase of 6% and a quarter-on-quarter increase of 116% [3] - Q2 non-GAAP net profit was 1-1.3 billion yuan, a year-on-year increase of 19%-54%, and a quarter-on-quarter increase of 76%-129%, exceeding market expectations [3] - The company's Q2 precursor shipments increased significantly, with a year-on-year increase of about 5%, and a quarter-on-quarter increase of over 50% [3] - The company's nickel smelting business contributed significantly to profits due to higher nickel prices, with Q2 nickel shipments exceeding 20,000 tons and a net profit of over 0.4 million USD per ton, contributing 600-700 million yuan in profit [3] - The company's copper business showed significant profit elasticity, with Q2 copper product shipments of about 25,000 tons, contributing over 200 million yuan in profit [4] - The Arcadia lithium project reduced costs to 90,000-95,000 yuan (including tax), with H1 lithium carbonate shipments of about 18,000 tons, maintaining a slight profit [4] Financial Forecasts and Valuation - The company's revenue is expected to grow from 70,624 million yuan in 2024E to 94,710 million yuan in 2026E, with a year-on-year growth rate of 6.52% in 2024E, 16.54% in 2025E, and 15.07% in 2026E [2] - Net profit attributable to the parent company is expected to grow from 3,529 million yuan in 2024E to 5,741 million yuan in 2026E, with a year-on-year growth rate of 5.32% in 2024E, 29.72% in 2025E, and 25.41% in 2026E [2] - EPS is expected to grow from 2.08 yuan/share in 2024E to 3.38 yuan/share in 2026E [2] - The company's P/E ratio is expected to decrease from 10.31x in 2024E to 6.34x in 2026E [2] Business Performance - The company's precursor shipments in 24H1 are expected to exceed 55,000 tons, with a year-on-year increase of about 5%, and full-year shipments are expected to reach 170,000-180,000 tons, a year-on-year increase of over 30% [3] - The company's nickel smelting shipments in 24H1 are expected to be 80,000-90,000 tons, with the Huafei project reaching full production in March, contributing significantly to the full-year nickel smelting shipments of about 240,000 tons (equity of 130,000+ tons) [3] - The company's copper product shipments in 24H1 are expected to be about 25,000 tons, with full-year shipments expected to reach 100,000 tons, contributing 500-1,000 million yuan in profit [4] - The company's cobalt product shipments in 24H1 are expected to exceed 10,000 tons, with some profit from self-owned mines [4] Market Data - The company's closing price is 21.44 yuan, with a one-year low/high of 20.82/52.96 yuan [5] - The company's P/B ratio is 1.10x, with a circulating A-share market value of 36,155.02 million yuan and a total market value of 36,388.24 million yuan [5] Financial Data - The company's net assets per share are 19.54 yuan, with a debt-to-asset ratio of 64.58% [6] - The company's total share capital is 1,697.21 million shares, with circulating A-shares of 1,686.34 million shares [6]

证券研究报告·公司点评报告·能源金属 华友钴业(603799) 2024H1 业绩预告点评: Q2 业绩超预期,镍 价上涨盈利好于预期 2024 年 07 月 10 日 买入(维持) | | | | | | | |----------------------------|-------|---------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 63034 | 66304 | 70624 | 82307 | 94710 | | 同比(%) | 78.48 | 5.19 | 6.52 | 16.54 | 15.07 | | 归母净利润(百万元) | 3908 | 3351 | 3529 | 4578 | 5741 | | 同比(%) | 0.26 | (14.25) | 5.32 | 29.72 | 25.41 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 2.30 | 1.97 | 2.08 | 2.70 | 3.38 | | P/E(现价&最新摊薄 ...

华友钴业 2024 年半年度业绩预告 股票代码:603799 股票简称:华友钴业 公告编号:2024-066 转债代码:113641 转债简称:华友转债 1 浙江华友钴业股份有限公司 2024年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: 浙江华友钴业股份有限公司(以下简称"公司")预计 2024 年半年度实现归 属于母公司所有者的净利润为 150,000.00 万元到 180,000.00 万元,与上年同期(法 定披露数据)相比,将减少 28,510.49 万元到 58,510.49 万元,同比减少 13.67%到 28.06%。 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为 157,000.00 万元到 187,000.00 万元,与上年同期(法定披露数据)相比,将增加 -26,920.10 万元到 3,079.90 万元,同比增加-14.64%到 1.67%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 ...

华友钴业|603799|能源金属 2024 年 06 月 26 日 证券研究报告 华友钴业首次覆盖:长坡厚雪,穿越周期 [Table_Author] 刘浩 分析师 Email:liuhao3@lczq.com 证书:S1320523080001 投资要点: 铜钴传统业务稳固,为公司其他业务开展提供稳定现金流,是公司锂电材 料一体化的源头。多年来公司深耕刚果金优质铜钴资源,自有PE527铜钴 矿为公司生产运营提供低成本、稳定可靠的原料保障。作为国内最大的钴 产品供应商,公司钴行业龙头地位稳固。在 2024 年铜产品价格处于高位 的背景下,铜钴业务有望维持稳定增长。 镍、锂资源业务加速布局,打造公司第二增长曲线。公司自 2018 年开始 在印尼布局以湿法 HPAL 工艺为主的红土镍矿冶炼项目,公司已有和规划 在建的产能合计达 64.5 万吨。继华越 6 万吨湿法项目和华科 4.5 万吨火法 项目陆续达产并超产后,华飞 12 万吨湿法项目于 23 年底达产,有望为 2024 年公司业绩增长提供显著增量。公司自 2021 年收购津巴布韦前景锂 矿公司后,Arcadia 锂矿项目迅速推进,已于 2023 年 3 月投料 ...

华友钴业关于可转债转股结果暨股份变动的公告 | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 | 公告编号：2024-064 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113641 | 转债简称：华友转债 | | 浙江华友钴业股份有限公司 关于可转债转股结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 44.11 元/股。 二、可转债本次转股情况 华友转债的转股期限为 2022 年 9 月 2 日至 2028 年 2 月 23 日。自 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日期间共有 2,000 元华友转债转为公司普通股，转股股数为 44 股。截至 2024 年 6 月 30 日，累计已有 1,434,000 元华友转债转为公司普通股， 累计转股股数为 17,106 股，占华友转债转股前公司已发行普通股股份总数的 0.00107%。 重要内容提示： 累计转股情况：截至2024年6月30日，累计共有1,434,000元华友转债已转换 成公司股票，累计转股股数为1 ...