厦中航证券有限公司 公司网址:www.avicsec.com 联系电话:010-59219558 传真:010-59562637 2024年10月30日 证券研究报告|公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------|------------| | | | | | 斯瑞新材 (688102) | 投资评级 | 买入 | | 2024Q3 点评:多条线稳健成长,定增助力产能扩张 | 2024年 10月 30 日 | 维持评级 | | 业绩概要：公司 2024 年前三季度实现营业收入 9.64亿元(同比+11.0%),实 | 收盘价(元): | 9.02 | | 现归母净利润 7827 万元（同比+14.4%）, 扣非后归母净利润为 7201 万元（同 | | | | 比+30.3%）,对应基本 EPS 为 0.11元。其中, 公司 Q3 实现营收 ...

电力电子及自动化 斯瑞新材（688102.SH） 买入-B(维持) Q3 利润同比增长，商业航天持续发力 2024 年 10 月 31 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 资料来源：最闻 营收与利润同比双增加。公司积极开拓国际市场，出口收入明显增长， 销售结构不断优化。单季度来看，公司 Q3 实现营收 3.40 亿元，同比增加 10.08%，环比增加 1.04%；实现归母净利润 2233.25 万元，同比增加 41.30%， 市场数据：2024 年 10 月 30 日 环比减少 28.82%；基本每股收益为 0.03 元。 收盘价（元）： 9.02 李旋坤 执业登记编码：S0760523110004 邮箱：lixuankun@sxzq.com 预计 2024-2026 年归母净利润分别为 1.20/1.51/2.05 亿元，EPS 分别为 0.16/ 0.21/ 0.28，对应公司 10 月 29 日收盘价 9.18 元，2024-2026 年 PE 分别 为 55.7/ 44.1/ 32.5，维持"买入-B"评级。 刘聪颖 邮箱：liucongying@sxzq.com 事件描述 1）公司发布 20 ...

您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查题 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查测 。 目 陕西斯瑞新材料股份有限公司 前次募集资金使用情况 鉴证报告 致同会计师事务所 (特殊普通合伙) | 前次募集资金使用情况鉴证报告 | | | --- | --- | | 公司前次募集资金使用情况报告 | 1 -4 | | 前次募集资金使用情况对照表 | 5 | | 前次募集资金投资项目实现效益情况对照表 | 6 | t Thornton 前次募集资金使用情况鉴证报告 致同专字（2024）第 332A018919 号 陕西斯瑞新材料股份有限公司全体股东: 我们审核了后附的陕西斯瑞新材料股份有限公司(以下简称"斯瑞新材 公司"）截至 2024年9月30日的前次募集资金使用情况报告、前次募集资金 使用情况对照表和前次募集资金投资项目实现效益情况对照表。按照中国证 监会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定编制上述前次募集资金 使用情况报告及对照表是斯瑞新材公司董事会的责任,我们的 ...

关于陕西斯瑞新材料股份有限公司 非经常性损益明细表的核验报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 进行查 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 进行查询 一、 目 关于陕西斯瑞新材料股份有限公司非经常性损益明细表的核验 报告 非经常性损益明细表 1 nt Thornton 华| 三| 关于陕西斯瑞新材料股份有限公司 非经常性损益明细表的核验报告 致同专字（2024）第 332A018917 号 陕西斯瑞新材料股份有限公司全体股东: 中国注册会计师 二〇二四年十月二十八日 中国·北京 非经常性损益明细表 我们接受委托,对后附的陕西斯瑞新材料股份有限公司(以下简称"斯 瑞新材公司"） 2021年度、2022年度、2023年度及 2024年 1至 9月的非经常 性损益明细表（以下简称"非经常性损益明细表"）进行了核验。 根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 59 号 -- 上市公 司发行证券申请文件》和《上海证券交易所发行上市审核业务指南第2 ...

Financial Performance - Revenue for the third quarter increased by 10.08% year-over-year to RMB 340.29 million[4] - Net profit attributable to shareholders rose by 41.23% year-over-year to RMB 22.33 million[4] - Basic earnings per share increased by 41.94% year-over-year to RMB 0.0308[4] - Weighted average return on equity (ROE) increased by 0.56 percentage points to 2.11%[5] - Total revenue for the first three quarters of 2024 reached 964,308,079.11 RMB, up 11.0% compared to 868,879,728.95 RMB in the same period of 2023[16] - Net profit for the first three quarters of 2024 was 79,254,637.53 RMB, a 15.8% increase from 68,417,388.26 RMB in the same period of 2023[18] - Operating profit for the first three quarters of 2024 was 90,472,460.45 RMB, a 16.9% increase from 77,403,712.28 RMB in the same period of 2023[18] - Net profit attributable to minority shareholders was RMB 986,444.71, a decrease of RMB 25,774.10 compared to the previous period[20] - Other comprehensive income after tax amounted to RMB 3,178,580.72, with RMB 202,555.00 attributable to minority shareholders[20] - Total comprehensive income for the period was RMB 82,433,218.25, with RMB 68,619,943.26 attributable to minority shareholders[20] - Basic and diluted earnings per share were RMB 0.1079 and RMB 0.0940, respectively[20] R&D and Investment - R&D investment increased by 19.39% year-over-year to RMB 18.22 million, accounting for 5.35% of total revenue[5] - R&D expenses rose to 50,653,936.14 RMB, a 26.3% increase from 40,093,642.40 RMB in the same period of 2023[18] - The company attributed profit growth to international market expansion, optimized sales structure, and increased R&D investment[8] - New business directions such as commercial aerospace are contributing to rapid growth and profitability[8] Assets and Liabilities - Total assets grew by 17.08% compared to the end of the previous year, reaching RMB 2.01 billion[5] - Total assets increased to 2,008,227,844.77 RMB from 1,715,330,827.82 RMB, reflecting a growth of 17.1%[14] - Total non-current assets rose to 1,224,079,974.77 RMB, a 22.5% increase from 998,899,519.37 RMB in the previous period[14] - Long-term borrowings surged to 301,304,133.89 RMB, a 147.0% increase from 121,991,947.91 RMB in the previous period[14] - Short-term borrowings increased to 252,196,710.18 RMB, up 57.2% from 160,421,185.52 RMB in the previous period[14] - Total liabilities grew to 891,959,231.32 RMB, a 42.8% increase from 624,727,842.68 RMB in the previous period[15] - Shareholders' equity increased to 1,116,268,613.45 RMB, up 2.4% from 1,090,602,985.14 RMB in the previous period[15] Cash Flow - Operating cash flow for the year-to-date decreased by 23.98% year-over-year to RMB 34.20 million[4] - Cash received from sales of goods and services was RMB 848,970,543.18, an increase from RMB 794,013,902.35 in the same period last year[21] - Net cash flow from operating activities was RMB 34,196,301.21, a decrease from RMB 44,983,099.75 in the previous year[21] - Net cash flow from investing activities was negative RMB 256,508,062.61, compared to negative RMB 154,647,261.20 in the same period last year[22] - Net cash flow from financing activities was RMB 196,157,248.72, a significant increase from RMB 56,998,089.39 in the previous year[22] - The company's cash and cash equivalents at the end of the period were RMB 97,580,889.11, a decrease from RMB 123,881,640.89 at the beginning of the period[22] Shareholder Information - The total number of ordinary shareholders at the end of the reporting period is 8,108[9] - Wang Wenbin holds 293,687,554 shares, accounting for 40.38% of the total shares[10] - Sheng Qingyi holds 64,633,733 shares, accounting for 8.89% of the total shares[10] - Shenzhen Liran Technology Development Co., Ltd. holds 42,076,880 shares, accounting for 5.79% of the total shares[10] - Li Gang holds 26,000,000 shares, accounting for 3.57% of the total shares[10] - Wang Wangang holds 13,125,265 shares, accounting for 1.80% of the total shares[10] - Wu Xuhong holds 10,870,363 shares, accounting for 1.49% of the total shares[10] - Shanghai Xingfu Venture Capital Management Center (Limited Partnership) holds 10,159,572 shares, accounting for 1.40% of the total shares[10] - Li Yuanyuan holds 9,454,873 shares, accounting for 1.30% of the total shares[10] Monetary Funds - The company's monetary funds as of September 30, 2024, amounted to RMB 97,874,644.11, a decrease from RMB 126,512,980.89 at the end of 2023[12] Non-Recurring Items - Non-recurring gains and losses amounted to RMB 1.41 million for the quarter[7]

陕西斯瑞新材料股份有限公司 内部控制自我评价报告 陕西斯瑞新材料股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要 求(以下简称"企业内部控制规范体系")，结合陕西斯瑞新材料股份有限公司（以 下简称"公司"）内部控制手册和评价方法，在内部控制日常监督和专项监督的 基础上，公司董事会对公司截止至 2024 年 9 月 30 日(内部控制评价报告基准日) 的内部控制有效性进行了评价，现将公司内部控制自我评价情况报告如下： 一、重要声明 内部控制是由公司董事会、监事会、经理管理层和全体员工实施的、为实现 内部控制目标而提供合法合规、合理保证的过程。按照企业内部控制规范体系的 规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露《内部控制评 价报告》是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。 经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监 事、高级管理人员保证报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财 ...

证券代码：斯瑞新材 证券简称：688102 陕西斯瑞新材料股份有限公司（以下简称"斯瑞新材"或"公司"）根据《上 市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等相关规定， 结合公司本次向特定对象发行股票（以下简称"本次发行"）方案及实际情况， 对公司本次募集资金投向是否属于科技创新领域进行了客观、审慎评估，制定 了《关于本次募集资金投向属于科技创新领域的说明》（以下简称"本说明"）。 如无特别说明，本说明中相关简称与术语具有与《陕西斯瑞新材料股份有 限公司向特定对象发行股票预案》中相同的含义。 本次向特定对象发行股票募集资金总额为 60,000.00 万元（含本数），扣除 发行费用后的净额将全部用于以下项目： 单位：万元 | 序号 | 项目整体名称 | 子项目/具体阶段 | 拟投资总 | 拟用募集资金 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 额 | 投资金额 | | 1 | 液体火箭发动机推 力室材料、零件、 | 一阶段 | 23,000.00 | 20,000.00 | | | 组件产业化项目 | | | | 1 | 序号 | 项目整体名称 | 子 ...

证券代码：斯瑞新材 证券简称：688102 （陕西省西安市高新区丈八七路12号） 陕西斯瑞新材料股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票预案 Shaanxi Sirui Advanced Materials Co.,Ltd. 二〇二四年十月 1 公司声明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2、本预案按照《上市公司证券发行注册管理办法》等法规及规范性文件的 要求编制。 3、本次向特定对象发行 A 股股票完成后，公司经营与收益的变化由公司 自行负责；因本次向特定对象发行 A 股股票引致的投资风险，由投资者自行负 责。 4、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行 A 股股票的说明，任何与 之相反的声明均属不实陈述。 5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 6、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行 A 股股票 相关事项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次向特定对象发行 A 股股票相关事项的生效和完成尚待公司股东大会审议通过、上海证券交易所 审核通过并报经中国证监会作 ...

陕西斯瑞新材料股份有限公司 内部控制鉴证报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） ■ 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 进行查家 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） "进行查 " " " " " " 目 录 内部控制鉴证报告 内部控制自我评价报告 1-12 t Thornton 47 日 内部控制鉴证报告 致同专字（2024）第 332A018918 号 中国注册会计师 中国注册会计师 二〇二四年十月二十八日 我们接受委托,鉴证了陕西斯瑞新材料股份有限公司(以下简称斯瑞新 材公司）董事会对 2024年 9 月 30 日与财务报表相关的内部控制有效性的认定。 斯瑞新材公司董事会的责任是按照《企业内部控制基本规范》建立健全内部 控制并保持其有效性,并确保后附的斯瑞新材公司《内部控制自我评价报告》 真实、完整地反映斯瑞新材公司 2024年9月 30日与财务报表相关的内部控制。 我们的责任是对斯瑞新材公司 2024年9月 30日与财务报表相关的内部控制有 效性提出鉴证结论。 我们按照《中 ...

陕西斯瑞新材料股份有限公司 舆情管理制度 二零二四年十月 | | | 陕西斯瑞新材料股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 第一条 为了提高陕西斯瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"） 应 对各类舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时妥善处理各类舆情对 公司股价、公司商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实保护投资者合 法权益，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》及相关法律法规和《陕 西斯瑞新材料股份有限公司章程》等相关规定，特制订本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的 信息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生 较大影响的事件信息。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第三条 公司应对各类舆情实行统一领导、统一组织、快速反应、协同应 对。注重职能部门的响应与协作，提高防范声誉风险和处置声誉事件的能力和 效率。 第四条 公司成立舆情管理工作领导小组（以下简称"舆情工作组"）， 由公司董事长任组 ...