近日，深圳证券交易所文件披露，万科旗下华夏万纬仓储物流封闭式基础设施证券投资基金获得交易所 问询，按照惯例待问询通过后将进入询价环节。据悉，万科旗下商业REIT此前已获公众超募认购，长 租公寓REIT目前也在积极申报中，万科有望成为业内唯 一一家实现三种经营性REITs突破的企业。 4月15日，根据深交所披露文件显示，华夏万纬仓储物流封闭式基础设施证券投资基金获得交易所问 询。按照过往案例，在完成回复后待问询通过，万纬 REIT 将进入到询价环节，目前推进进展顺利。 此前深交所已披露，万科旗下印力集团发布的中金印力REIT，公众投资者累计有效认购份额数量已超 过本次公众投资者的初始募集份额数量，因此提前结束了公众发售部分。据公告内容显示，中金印力消 费REIT募集基金份额共计10亿份，认购价格为3.26元/份，预计募集资金总额为32.6亿元，其中公众投资 者认购的初始基金份额数量为4932.9万份，占发售份额总数的比例为4.93%。 据了解，万科长租公寓REIT目前也在积极申报中，万科有望成为业内唯 一一家实现三种经营性REITs 突破的企业。万科董事会主席郁亮此前表示，REITs对于经营性不动产的重要性，类 ...

万科企业股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》13.43 条关于董事会审议定期报告应预 先披露董事会召开日期的要求，以及《深圳证券交易所股票上市规则》11.2.1 条关于信息披 露需境内外同步披露的要求，万科企业股份有限公司（以下简称"本公司"）谨此公布： 本公司将于 2024 年 4 月 29 日召开董事会会议，审议本公司 2024 年第一季度报告、财 务报表等相关事项。 特此公告。 万科企业股份有限公司 董事会 二〇二四年四月十七日 关于董事会会议召开日期的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-032 ...

2、赎回登记日：2024年5月17日。 3、赎回资金到账日：2024年5月20日。 万科企业股份有限公司关于行使"21 万科 03"公司债券 发行人赎回选择权的第二次提示性公告 证券代码：000002、299903、149477 证券简称：万科 A、万科 H 代、21 万科 03 公告编号：〈万〉2024-031 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 特别提示： 1、债券名称：万科企业股份有限公司2021年面向专业投资者公 开发行公司债券（第二期）（品种一）（债券简称：21万科03，债券 代码：149477）。 4、赎回价格：人民币103.40元/张（含当期利息，且当期利息含 税）。 5、债券赎回数量：10,000,000张，人民币10亿元。 赎回登记日次一交易日起，"21万科03"将停止交易；本期债券 赎回完成后，"21万科03"将在深圳证券交易所摘牌。 万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于2021 年5月20日发行的万科企业股份有限公司2021年面向专业投资者公开 发行公司债券（第二期）（品种一）（以下简称"21万科 ...

2024年4月16日 公司研究 开发业务表现承压，24 年提升去杠杆力度 ——万科（000002.SZ、2202.HK）动态跟踪 要点 A 股：买入（维持） 当 前价：7.07元 事件：公司发布23年年报、24年3月经营情况及4月投资者关系活动纪要。 H 股：买入（维持） 点评：开发业务承压，资产减值计提增加，24年或加速去杠杆保障财务安全。 当前价：3.87港元 开发业务结算承压，资产减值计提增加：2023年公司实现营收4657亿元，同 比减少7.6%，其中开发业务结算收入同比减少9.6%至4016亿元，主要因前期 销售下滑导致交付规模减少，截至23年末公司表内已售未结算的合同负债为 作者 3604亿元，同比下降32%，预期24年开发收入规模仍将下滑。2023年，公司 分析师：何缅南 综合毛利率为15.2%，同比降低4.3pct，开发业务结算毛利率为15.7%，同比 执业证书编号：S0930518060006 021-52523801 降低4.7pct，仍处于下降趋势中；归母净利润为121.6亿元，同比减少46.2%， hemiannan@ebscn.com 业绩大幅下滑一方面源于开发业务营收与毛利率下滑， ...

[Table_MainInfo] 公司研究/房地产/房地产 证券研究报告 万科 A（000002）公司公告点评 2024年04月17日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 坚定经营信心，积极应对阶段挑战 股票数据 [Table_Summary] 0[4Ta月b1le6_日S收to盘ck价（In元fo）] 7.07 投资要点： 52周股价波动（元） 6.91-15.94 总股本/流通A股（百万股） 11931/9717 总市值/流通市值（百万元） 84350/84299  2024年4月14日，公司发布《2024年4月14日投资者关系活动记录表》。 相关研究 积极应对阶段挑战，交付化债双重承诺。公司已制定一揽子稳定经营和降低 [《Ta多b元le业_R务e有p序or展tIn开fo，] 全力守护经营安全》  负债的方案，能够妥善化解阶段性压力，首先立足“自救”，其次是用足现 2024.04.01 有的各类融资工具。公司承诺，今明两年债务规模将下降1000亿元，债务风 《国资助力坚定信心，恪守财务安全底线》 险获得实质性化解；万科集团所有项目，将保证按时高质量交付。 2023.11.0 ...

Investment Rating - The report does not explicitly state an investment rating for Vanke A [2]. Core Viewpoints - Vanke is currently facing temporary operational difficulties and liquidity pressure, but has developed a comprehensive plan to stabilize operations and reduce debt, aiming to decrease debt by 100 billion yuan over the next two years [3][4]. - The company acknowledges that its challenges stem from both external market changes and internal issues, including an inability to timely adjust its expansion strategy in response to significant market shifts [4][5]. - Vanke has received support from financial institutions and local government, which is crucial during this market adjustment period [5][6]. Summary by Relevant Sections Overall Business Situation - Vanke is experiencing short-term liquidity pressure but has a series of plans to address these challenges, focusing on self-rescue and utilizing various financing tools [3][4]. - The company is committed to ensuring timely and high-quality delivery of all projects [3]. Challenges Faced - The company has identified three main issues contributing to its current challenges: overexpansion in transformation efforts, failure to adapt to the end of rapid growth, and insufficient understanding of changes in financing models [4][5]. - Vanke's management has recognized the need for a thorough review and adjustment of its operational strategies in light of new industry developments [5][6]. Recent Controversies - Vanke has faced negative publicity related to a whistleblower case in Yantai, but investigations have not substantiated claims of financial misconduct [6][7]. - The company has taken legal action regarding economic disputes with partners and is cooperating with authorities to resolve these issues [9][10].

公司报告 | 年报点评报告 万科 A（000002） 证券研究报告 2024年03月 31日 投资评级 直面压力，安全为先——万科A 2023 年报点评 行业 房地产/房地产开发 6个月评级 买入（维持评级） 事件：公司发布2023年年报，公司23年实现营业收入4657.39亿元，同比-7.56%；归 当前价格 9元 母净利润121.63亿元，同比-46.39%；基本每股收益1.03元/股，同比-47.25%。 目标价格 元 行业波动业绩承压，减值计提规模较大。收入端，公司23年实现营业收入4657.39亿元， 同比-7.56%；Q4单季度实现营收1754.31亿元，同比+5.6%，约占全年营收的37.67%。 基本数据 分业务看，23年房地产开发及相关资产经营、物业服务业务分别占比营收92.3%、6.3%， A股总股本(百万股) 9,724.20 较22年分别-1.1pct、+1.2pct。利润端，归母净利润121.63亿元，同比-46.39%，主要 因1）开发业务结算规模和结算毛利率下降；2）部分开发项目计提减值；3）投资收益减少， 流通A股股本(百万股) 9,716.94 同比下滑34.7%至26.9亿 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨万科 （ ） A 000002.SZ [公Ta司b经le_营T与itle行] 业压力的对抗——万科 A2023 年 报点评 报告要点 [在Ta动bl荡e_环Su境m下m相ar对y]保守的经营导向是理性的选择，公司计划2024年加强大宗与股权交易工作， 实现回款300亿元以上，彰显紧抓现金流、增厚安全垫的决心；降杠杆是短期内的主基调，未 来两年计划削减付息债务 1000 亿元，积极利用经营性物业贷等融资工具，全面融入城市房地 产融资协调机制，推动融资模式转型。中长期而言，公司在品牌和效率层面仍具备一定竞争优 ...

公司研究 | 年报点评 万科 A 000002.SZ 买入 （维持） 业绩承压，经营性资产打开融资空间 股价（2024年04月09日） 7.99元 目标价格 8.37元 52周最高价/最低价 15.46/7.92元 总股本/流通A股（万股） 1,193,071/1,192,345 A股市值（百万元） 95,326 核心观点 国家/地区 中国 行业 房地产 事件：公司近期发布2023年年报，全年实现营业收入4657.4亿元，同比-7.6%；实现归 报告发布日期 2024年04月09日 母净利润121.6亿元，同比-46.4%。 ⚫ 开发业务收入及毛利率下降叠加计提减值影响业绩。23年实现营收4657.39亿元， 1周 1月 3月 12月 同比下降7.6%；归母净利润121.63亿元，同比下降46.4%，业绩增速低于营收增 绝对表现% -6 -12.96 -19.13 -46.9 速，主要系开发业务结算规模同比下滑 9.6%，且其结算毛利率（扣土增税前）同 相对表现% -4.68 -12.64 -26.45 -32.6 比下降 4.7pct至 15.7%、投资净收益同比下滑 34.7%、叠加计提减值损失 38.7 ...

万科企业股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-030 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、现场会议时间：2024 年 4 月 30 日（星期二）14:30 起 2、现场会议地点：深圳市盐田区大梅沙环梅路 33 号万科中心 3、会议的股权登记日：2024 年 4 月 22 日（星期一） 4、表决方式：万科企业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2023 年度股东 大会（以下简称"年度股东大会"或"股东大会"）采取现场投票和网络投票相结合的方式。 内资股（A 股）股东可以通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统和互联 网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）进行投票，但其中的合格境外机构投资者（QFII）、 证券公司客户信用交易担保证券账户、证券金融公司转融通担保证券账户、约定购回式交易 专用证券账户等集合类账户持有人，仅能通过互联网投票系统投票，不能通过深交所交易系 统投票；在香港联合交 ...