证券代码：000999 证券简称：华润三九 上市地：深圳证券交易所 华润三九医药股份有限公司 重大资产购买报告书（草案） | 交易对方 | 注册地址 | | --- | --- | | 天士力生物医药产业集团有限公司 | 天津北辰科技园区 | | 天津和悦科技发展合伙企业（有限合伙） | 天津自贸试验区（东疆保税港区）重庆道以南,呼伦贝尔路以西 铭海中心 | | | 5 号楼-4、10-707（天津东疆商服商务秘书服务有限 | | | 公司滨海新区分公司托管第 735 号） | | 天津康顺科技发展合伙企业（有限合伙） | 天津自贸试验区（东疆保税港区）重庆道以南,呼伦贝尔路以西 铭海中心 | | | 5 号楼-4、10-707（天津东疆商服商务秘书服务有限 | | | 公司滨海新区分公司托管第 736 号） | | 天津顺祺科技发展合伙企业（有限合伙） | 天津自贸试验区（东疆保税港区）鄂尔多斯路 599 号东疆商务 中心 A3 | | | 楼 903（天津东疆商服商务秘书服务有限公司自贸区分 | | | 公司托管第 号） 083 | | 天津善臻科技发展合伙企业（有限合伙） | 天津自贸试验区（东疆保税港 ...

二、估值假设前提具有合理性 华润三九医药股份有限公司董事会 关于估值机构的独立性、估值假设前提的合理性、估值方法 与估值目的的相关性以及交易定价的公允性的说明 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"或"华润三九"）拟以支付 现金的方式向天士力生物医药产业集团有限公司（以下简称"天士力集团"）及 其一致行动人天津和悦科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津和悦"）、 天津康顺科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津康顺"）、天津顺祺科 技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津顺祺"）、天津善臻科技发展合伙 企业（有限合伙）（以下简称"天津善臻"）、天津通明科技发展合伙企业（有限 合伙）（以下简称"天津通明"）、天津鸿勋科技发展合伙企业（有限合伙）（以下 简称"天津鸿勋"）合计购买其所持有的天士力医药集团股份有限公司（以下简 称"天士力"）418,306,002 股股份（占天士力已发行股份总数的 28%）（以下简 称"本次交易"），具体包括天士力集团持有的天士力 351,619,489 股股份，天津 和悦持有的天士力29,175,350股股份，天津康顺持有的天士力12,503,722股股份， 天津顺 ...

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—012 华润三九医药股份有限公司 关于召开 2025 年第二次临时股东大会通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 2025 年第二次会议审议通过了 《关于召开 2025 年第二次临时股东大会的议案》，公司定于 2025 年 3 月 21 日（星期五）召 开 2025 年第二次临时股东大会，现将本次会议有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1．股东大会届次：2025 年第二次临时股东大会 2．召集人：华润三九医药股份有限公司第九届董事会 3．本次股东大会会议召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司 章程》的规定。本次股东大会由公司第九届董事会 2025 年第二次会议决定召开。 4．会议召开的日期、时间： 现场会议：2025 年 3 月 21 日下午 14:30 网络投票时间：2025 年 3 月 21 日。其中，通过深圳证券交易所交易系统投票的时间为 2025 年 3 月 21 日上午 9:15—9:25、9:30— ...

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—009 华润三九医药股份有限公司 2025 年第一次监事会会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"或"华润三九"）监事会 2025 年 第一次会议于 2025 年 2 月 27 日下午在华润三九医药工业园综合办公中心 105 会议室 召开。会议通知以书面方式于 2025年2月24日发出。会议由监事会主席陶然先生主持， 本次会议应到监事 5 人，实到监事 5 人。本次会议的召开及程序符合《公司法》和《公 司章程》的规定，会议合法有效。会议以投票方式审议通过了以下议案，并形成决议： 一、 逐项审议并通过《关于公司重大资产购买方案的议案》 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"或"华润三九"）拟以支付现金的方式 向天士力生物医药产业集团有限公司（以下简称"天士力集团"）及其一致行动人天津和悦 科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津和悦"）、天津康顺科技发展合伙企业（有 限合伙）（以下简称"天津康顺"）、天津顺祺科技发展合伙企业（有限合 ...

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—008 华润三九医药股份有限公司 2025 年第二次董事会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润三九医药股份有限公司董事会 2025 年第二次会议于 2025 年 2 月 27 日下午在华润 三九医药工业园综合办公中心 105 会议室以现场会议方式召开。会议通知以书面方式于 2025 年 2 月 24 日发出。会议由董事长邱华伟先生主持，本次会议应到董事 11 人，实到董事 11 人。本次会议的召开及程序符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议合法有效。会议以 投票方式审议通过了以下议案，并形成决议： 一、审议并通过《关于公司符合重大资产重组条件的议案》 本议案提交董事会前已经公司董事会独立董事专门会议全体成员同意并发表相关意见， 已经董事会战略投资委员会会议审议通过。 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"或"华润三九"）拟以支付现金的方式 向天士力生物医药产业集团有限公司（以下简称"天士力集团"）及其一致行动人天津和悦 科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津和 ...

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025-010 华润三九医药股份有限公司 董事会关于重大资产重组的一般风险提示公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"或"华润三九"）拟以支付现金的 方式向天士力生物医药产业集团有限公司（以下简称"天士力集团"）及其一致行动人 天津和悦科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津和悦"）、天津康顺科技发展 合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津康顺"）、天津顺祺科技发展合伙企业（有限合 伙）（以下简称"天津顺祺"）、天津善臻科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天 津善臻"）、天津通明科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津通明"）、天津鸿 勋科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津鸿勋"）合计购买其所持有的天士力 医药集团股份有限公司（以下简称"天士力"）418,306,002 股股份（占天士力已发行股 份总数的 28%）（以下简称"本次交易"），具体包括天士力集团持有的天士力 351,619,489 股股份，天津和悦持有的天士力 29,175 ...

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—013 华润三九医药股份有限公司 2025 年第三次董事会会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润三九医药股份有限公司董事会 2025 年第三次会议于 2025 年 2 月 28 日上午以通讯 方式召开。会议通知以书面方式于 2025 年 2 月 25 日发出。会议由董事长邱华伟先生主持， 本次会议应到董事 11 人，实到董事 11 人。本次会议的召开及程序符合《公司法》和《公司 章程》的规定，会议合法有效。会议以投票方式审议通过了以下议案，并形成决议： 表决结果：同意 11 票，反对 0 票，弃权 0 票，审议通过。 附：财务总监、董事会秘书简历及联系方式 一、 关于聘任公司财务总监、董事会秘书的议案 本议案提交董事会前已经公司董事会提名委员会 2025 年第一次会议审议并发表了审核 同意意见。聘任公司财务总监的议案已经公司董事会审计委员会 2025 年第一次会议审议通 过。 经公司总裁提名，董事会提名委员会资格审核并经审计委员会审议通过，董事会聘任邢 健先生担任公司财务总 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company, with a target price of 56.81 CNY based on a PE valuation of 19 times for 2025 [3][6]. Core Views - The company is positioned as a leading player in the traditional Chinese medicine (TCM) health sector, with both organic growth and external acquisitions driving its long-term growth potential. The CHC (Consumer Health Care) business is expected to maintain steady growth, while the RX (Prescription) business is stabilizing. The company has a strong focus on R&D and has a rich pipeline of projects [3][8]. Financial Performance Summary - The company's revenue increased from 136.4 billion CNY in 2020 to 247.4 billion CNY in 2023, with a CAGR of 19%. The net profit attributable to the parent company rose from 16.0 billion CNY to 28.5 billion CNY during the same period, achieving a CAGR of 21% [23][24]. - For 2024-2026, the projected net profits are 33.7 billion CNY, 38.4 billion CNY, and 43.5 billion CNY, respectively, with corresponding EPS of 2.62 CNY, 2.99 CNY, and 3.39 CNY [3][5]. Business Segments Overview - The CHC business has shown robust growth, with revenues increasing from 75.6 billion CNY in 2019 to 117.1 billion CNY in 2023, reflecting a CAGR of 12%. This segment accounted for approximately 52% of total revenue in the first half of 2024 [41][43]. - The RX business has faced challenges due to policy changes but is focusing on innovation and operational efficiency to adapt [8][41]. Acquisition Strategy - The company has successfully built a TCM health platform through strategic acquisitions, including the recent acquisition of Kunming Pharmaceutical Group, which enhances its market position in cardiovascular products. A planned acquisition of Tian Shi Li is expected to further enrich its product offerings in the cardiovascular sector [8][9][20]. R&D and Innovation - The company has significantly increased its R&D investment from 5.3 billion CNY in 2019 to 8.9 billion CNY in 2023, with a CAGR of 14%. The number of R&D personnel has also grown from 402 to 778 during the same period [32][34]. Shareholder Returns - The company has consistently increased its dividend payouts, with a cash distribution of 15 CNY per 10 shares in 2023, reflecting a commitment to shareholder returns [39][40].

股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—007 华润三九医药股份有限公司 关于重大资产重组的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、华润三九医药股份有限公司（以下简称"公司"或"华润三九"）于 2024 年 8 月 5 日披露的《华润三九医药股份有限公司重大资产购买预案》（以下简称"本次交易 预案"）及其摘要中已对本次交易涉及的有关风险因素及尚需履行的审批程序进行了详 细说明，公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务，提请广大投资者关 注后续进展公告并注意投资风险。 2、截至本公告披露日，除本次交易预案中披露的有关风险因素外，公司尚未发现 可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次重组方案或者对本次重组方案作出实 质性变更的相关事项，本次交易工作正在有序进行中。 一、本次重大资产重组进展情况 华润三九拟以支付现金的方式向天士力生物医药产业集团有限公司（以下简称"天 士力集团"）及其一致行动人天津和悦科技发展合伙企业（有限合伙）（以下简称"天津 和悦"）、天津康顺科技发展合伙企业（有限合伙）（以下 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 华润三九医药股份有限公司董事会 2025 年第一次会议于 2025 年 2 月 17 日上午以通讯 方式召开。会议通知以书面方式于 2025 年 2 月 14 日发出。会议由董事长邱华伟先生主持， 本次会议应到董事 11 人，实到董事 11 人。本次会议的召开及程序符合《公司法》和《公司 章程》的规定，会议合法有效。会议以投票方式审议通过了以下议案，并形成决议： 一、 关于修订华润三九企业年金方案的议案 本议案提交董事会前已经公司董事会薪酬与考核委员会 2025 年第一次会议审议通过。 股票代码：000999 股票简称：华润三九 编号：2025—006 华润三九医药股份有限公司 2025 年第一次董事会会议决议公告 关联董事邱华伟先生、吴文多先生、周辉女士回避了表决。 表决结果：同意 8 票，反对 0 票，弃权 0 票，审议通过。 二、 关于公司部门更名及设置调整的议案 华润三九医药股份有限公司董事会 二○二五年二月十七日 1 根据业务发展需要，公司将市场部更名为消费者品牌部，将中医中药研究院升级为公司 一级架构 ...