招商积余（001914.SZ）/房 地产行业 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 9 日 [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|-------|--------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------ ...

[Table_MainInfo] 公司研究/房地产/房地产 证券研究报告 招商积余（001914）公司半年报点评 2024 年 09 月 03 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|------------|-------| | 股票数据 | | | | 09 [ Table_StockInfo 月 02 日收盘价（元） ] | | 8.51 | | 52 周股价波动（元） | 8.16-16.06 | | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1060/1060 | | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 9024/9024 | | | 相关研究 | | | | [Table_ReportInfo] 《收入利润稳健增长，业务条线有序发展》 | | | | 2024.05.09 | | | | 《经营规模稳步提升，现金水平持续改善》 | | | | 2024.03.17 | | | | 《各项业务积极发展， ...

公司报告 | 半年报点评 稳中有进，积极拓展——招商积余 24 年中报点评 事件：24H1 公司实现营业收入 78.39 亿元，同比+12.34%；归母净利润 4.35 亿元，同比 +3.79%；基本每股收益 0.41 元，同比+3.79%。 利润增长放缓，基础物管表现稳定 收入端，24H1 公司实现营业收入 78.39 亿元，同比+12.34%；其中，1）物业管理业务 实现营业收入 75.35 亿元，同比+12.68%。细分来看，基础物业、平台增值、专业增值 服务分别实现收入同比增长 15.86%、3.96%、-3.37%，占营收比重分别达 81.08%、3.26%、 11.78%；2）资产管理业务实现营业收入 2.89 亿元，同比+2.61%，主要系在管商业运营 项目增加；3）其他业务实现营业收入 0.15 亿元，主要系 24 上半年内出售零星资产。 利润端，24H1 公司实现归母净利润 4.35 亿元，同比增长 3.79%；毛利率 12.57%，较 23 年同期下滑 0.73pct；其中，1）物管业务中基础物业、平台增值、专业服务毛利率分别 为 10.95%、9.91%、11.13%，较 23 年同期分 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨招商积余（001914.SZ） [Table_Title] 央企物管稳健前行，非住优势持续强化 ——招商积余 2024 年中报点评 | --- | --- | |----------|-------| | | | | 报告要点 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 刘义 袁佳楠 SAC：S0490520040001 SAC：S0490520070001 SFC：BUV416 请阅读最后评级说明和重要声明 招商积余（001914.SZ） cjzqdt11111 2024-09-01 公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 相关研究 [Table_Title 央企物管稳健前行，非住优势持续强化 2] ——招商积余 2024 年中报点评 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024H1 实现营收 78.4 亿元（+12.3%），归母净利润 4.4 亿元（+3.8%），扣非归母净利 润 4.1 亿元（+7.6%）。 事件评论 ⚫ 业绩增长稳健，毛利率略微承压但费率控制得力。截至 2024H1 末，公司管理面积达到 ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 招商积余（001914.SZ） 优于大市 归母净利增长 3.8%，各项业务发展稳定 归母净利润增长 3.8%。2024 上半年公司实现营业收入 78.4 亿元，同比增长 12.3%；实现归母净利润 4.4 亿元，同比增长 3.8%。分板块看，由于市场新 拓物业管理项目、母公司交付项目增加以及原有物业管理项目延伸业务增 长，公司物业管理业务实现收入 75.4 亿元，同比增长 12.7%；由于在管商业 运营项目增加，资产管理业务实现收入 2.9 亿元，同比增长 2.6%。2024 上 半年公司整体毛利率下降 0.7pct 至 12.6%，其中物业管理业务毛利率下降 0.7pct 至 10.9%。 市拓放缓，持续深耕非住业务。上半年公司市场拓展较前期有所放缓，新签 年度合同额达 18.9 亿元。其中第三方项目新签年度合同额为 17.4 亿元，千 万级项目贡献新签年度合同额占比超 50%。截至 2024 上半年末，公司在管项 目 2209 个，管理面积达 3.85 亿平方米，其中来自第三方项目的管理面积为 2.57 亿平方米，占比 67%。公司深耕非住宅业态，上半年第三方项目 ...

营收利润增长,聚焦非住业态 2024 年半年报点评 ● ● 事件:公司发布 2024年半年报,2024年上半年实现营业收入 78.39亿元, 同比增长 12.34%,归母净利润 4.35亿元,同比增长 3.79%,扣非后归母净利 润为 4.14 亿元,同比增长 7.65%。 营收实现双位数增长:公司 2024年上半年实现收入 78.39亿元,同比增长 12.34%,归母净利润 4.35亿元,同比增长 3.79%。营业收入实现双位数增长 主要由于新拓物管项目、母公司交付项目增加等原因。归母净利润增速低于营 收,主要由于:1)毛利率略有下滑,2024年 H1公司实现毛利率 12.57%, 较去年同期下滑 0.73pct、其中物管业务和资产管理业务毛利率分别为 10.95%、52.69%,分别较去年同期提高 0.38pct、下滑 0.19pct;2)税金及 附加增长较多,2024年 H1 税金及附加较去年同期增加 41.32%,主要由于去 年同期退还土地增值税以及房产税有减免政策;3)其他收益下滑,2024年 H1 其他收益较去年下滑 44.91%,主要由于增值税进项税加计抵减及政府补助减 少。费用管控有效,202 ...

证券代码：001914 证券简称：招商积余 公告编号：2024-44 招商局积余产业运营服务股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 招商局积余产业运营服务股份有限公司（以下简称"公司"）根据中华人 民共和国财政部（以下简称"财政部"）发布的《关于印发<企业会计准则解释 第 17 号>的通知》（财会〔2023〕21 号，以下简称"《准则解释第 17 号》"） 相关规定变更会计政策。本次会计政策变更无需提交公司董事会和股东大会审 议，不会对公司当期的财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响。 一、会计政策变更情况概述 （一）变更原因 2023 年 10 月 25 日，财政部发布了《准则解释第 17 号》，对"关于流动负 债与非流动负债的划分"、"关于供应商融资安排的披露"、"关于售后租回交 易的会计处理"的内容进行进一步规范及明确。《准则解释第 17 号》自 2024 年 1 月 1 日起施行。 本次会计政策变更后，公司将按照《准则解释第 17 号》的相关规定执行。 除上述政策变更外，其他未变更部分仍按照财政部 ...

证券代码：001914 证券简称：招商积余 公告编号：2024-42 招商局积余产业运营服务股份有限公司 第十届董事会第二十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 招商局积余产业运营服务股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 2024 年 8 月 18 日以电子邮件等方式发出召开公司第十届董事会第二十三次会议的通 知。会议于 2024 年 8 月 28 日以现场结合通讯表决的方式召开，现场会议在深圳 市南山区蛇口太子湾邮轮大道招商积余大厦 15 楼多功能会议室召开。应出席会 议 11 人，实际出席会议 11 人，其中参加现场会议的董事为吕斌、陈海照、陈智 恒、赵方、章松新、许遵武、林洪，董事刘晔、赵肖以通讯表决方式参会，独立 董事陈英革、KAREN LAI（黎明儿）以视频通讯方式参会。会议由董事长吕斌 先生主持，部分监事、高管列席会议。本次会议的召集、召开符合《公司法》及 《公司章程》的有关规定，表决形成的决议合法、有效。 二、董事会审议情况 会议经审议做出了如下决议： （一）审议通过了《2024 年半年度报告》及 ...

一、招商局财务公司基本情况 招商局财务公司于 2011 年 5 月 17 日经原中国银行业监督管理委员会批准 正式成立，并取得《金融许可证》，是具有企业法人地位的非银行金融机构。 注册地：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼 B 栋 15 层 1501 法定代表人：周松 注册资本：人民币 50 亿元，其中招商局集团有限公司和中国外运长航集团 有限公司分别出资人民币 25.5 亿元和人民币 24.5 亿元，分别占比 51%和 49%。 统一社会信用代码：9111000071782949XA 招商局财务公司业务范围包括：吸收成员单位存款；办理成员单位贷款；办理成 员单位票据贴现；办理成员单位资金结算与收付；提供成员单位委托贷款、债券承销、 非融资性保函、财务顾问、信用鉴证及咨询代理业务；从事同业拆借；办理成员单位 票据承兑；办理成员单位产品买方信贷；从事固定收益类有价证券投资。 招商局积余产业运营服务股份有限公司 关于招商局集团财务有限公司的风险持续评估报告 招商局积余产业运营服务股份有限公司（以下简称"本公司"）查验了招商 局集团财务有限公司（以下简称"招商局财务公司"）的《金融许可证》《营业执 照》等证件 ...

招商局积余产业运营服务股份有限公司 2024 年半年度报告全文 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 招商局积余产业运营服务股份有限公司 2024 年半年度报告全文 股本。 第一节 重要提示、目录和释义 | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报 | | 告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 | | 公司负责人吕斌、主管会计工作负责人陈海照及会计机构负责人 | | 江霞声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 | | 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 | | 本报告涉及的未来经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司 | | 对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险 | | 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意 | | 投资风 ...