证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 公告编号：2024-048 住所：江西省南昌市南昌高新技术产业开发区天祥北大道3495号 法定代表人：顾伟 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 内部业务整合方案概述 深圳市兆驰股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 9 月 11 日召开第六届 董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司内部业务整合的议案》。为实现公司 显示业务的研、产、销一体化，进一步强化各业务板块的管理效能，提高运营效率， 并满足公司长远的战略发展目标，董事会同意公司对下属子公司深圳市兆驰晶显技 术有限公司（以下简称"深圳晶显"）、江西兆驰晶显有限公司（以下简称"江西 晶显"）现有的显示业务进行垂直整合。本次业务整合完成后，江西晶显将成为深 圳晶显的全资子公司，江西晶显、深圳晶显仍纳入公司的合并报表范围内。具体内 容详见公司于 2024 年 9 月 13 日在巨潮资讯网（www.,cninfo.com.cn）上披露的《关 于公司内部业务整合的公告》。 二、交易进展情况 近日，江西晶显已完成上述相关事项的工商变更登记手续，并 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [3][11]. Core Views - The company reported a revenue growth of 34% year-on-year in Q3 2024, with a total revenue of 66.42 billion yuan for the quarter. However, the net profit attributable to shareholders decreased by 14% year-on-year [1]. - For the first three quarters of 2024, the company achieved a revenue of 161.62 billion yuan, representing a year-on-year increase of 27.4%, while the net profit attributable to shareholders was 13.73 billion yuan, up 7.9% year-on-year [1]. - The company is positioned second in the TV OEM market, with a shipment volume of 9.5 million units in the first three quarters of 2024, reflecting a growth of over 10% year-on-year [1]. - The report highlights the increasing penetration of COB technology in LED displays, which is expected to drive revenue growth in the LED segment [1]. Financial Performance Summary - Q3 2024 revenue was 66.42 billion yuan, with a year-on-year growth of 34.1% and a quarter-on-quarter growth of 22.7% [1]. - The gross profit margin for Q3 2024 was 14.38%, down 4.32 percentage points year-on-year and 3.22 percentage points quarter-on-quarter [1]. - The company’s financial expenses in Q3 2024 amounted to 0.31 billion yuan, with asset impairment losses of 0.76 billion yuan [1]. - The company’s net profit forecast for 2024-2026 is adjusted to 1.89 billion yuan, 2.33 billion yuan, and 2.70 billion yuan, respectively, with corresponding PE ratios of 12.6, 10.3, and 8.8 times [1][2].

各位投资者早上好欢迎参加双鸣摆认是咱们的消费财产的小项目交流活动今天我们也是有幸邀请到我们小资产的总经理陈先生过来帮我们进行交谈陈先生好你们因为登记报的这个情况也刚刚过去我们也请您先简单介绍一下登记报的公司的这些业绩表现情况然后等会就具体机关进行一个分别的一个交流谢谢 好嘞各位老师好我先简单介绍一下Q3的一个基本情况的一个变化Q3里面其实大家能看到就是原本公司支撑的主业呢一个是电视第二就是LV产业链在显示终端这块呢Q3确实是史无前例拿到了一个历史的最高的一个出货量大概440多万台从这出货量来看呢确实同币和缓币是有个特别大的一个改善 而在Q3里边其实大家也比较担心是只能看到市场出货量之后也会比较担心的是我们在单台的这样一个利润的情况其实从Q3的一个环比的情况来看在今年Q2确实是面板稍微有一点承压之后Q3里边电视的单台利润确实是较Q2里边有一个环比的一个改善从单台的这种80块钱出头的一个盈利能力 到Q3里边是有一个大概接近85块钱的这样一个单台的一个盈利的一个状态所以其实能看出来是说呃经过今年的这样一个面板的一个周期性一个小周期的这样一个属性之后我们能看到是说公司还是在电视这块能够保持我单台的盈利能力是一个相对平 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 11 月 04 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：5.13 元 兆驰股份（002429）家用电器 目标价：7.10 元（6 个月） 兆驰股份 沪深300 收入规模快速增长，多重因素拖累净利率 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 三季报，2024 年前三季度公司实现营收 161.6 亿元，同 比增长 27.4%；归母净利润 13.7亿元，同比增长 7.9%；扣非净利润 13.1亿元， 同比增长 17.3%。单季度来看，Q3公司实现营收 66.4亿元，同比增长 34.1％； 归母净利润 4.6 亿元，同比减少 14.1%；扣非后归母净利润 4.5 亿，同比减少 7.8%。 电视出货+40%，LED产业链稳步增长。根据洛图科技数据，公司 2024Q3电视 出货 440 万台，同比增长 40%，为支撑 Q3 营收增长主要动力，主要系北美客 户为 Q4旺季备货所致；LED产业链同比稳步增长，预计收入增速维持 H1水平 （+30%）。 非核心业务拖累盈利能力，多重因素影响净利率。公司 2024Q3 毛利率同比减 少 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 担保情况概述 深圳市兆驰股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 4 月 11 日、2024 年 5 月 9 日召开第六届董事会第十一次会议、2023 年年度股东大会，审议通过了 《关于为下属子公司申请综合授信提供担保的议案》，同意公司为下属子公司向银 行/金融机构等申请综合授信提供担保，担保金额为不超过人民币 782,000.00 万元， 具体担保金额、方式、范围、期限等以相关合同约定为准，担保额度可在子公司之 间按照实际情况调剂使用，担保额度有效期限自公司 2023 年年度股东大会审议通 过之日起至 2024 年年度股东大会召开之日止。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 13 日、2024 年 5 月 10 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于为下属 子公司申请综合授信提供担保的公告》《2023 年年度股东大会决议公告》等相关公 告。 二、担保进展情况 证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 公告编号：2024-047 深圳市兆驰股份有限公司 关于为下 ...

关于为下属子公司申请综合授信提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 担保情况概述 深圳市兆驰股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 4 月 11 日、2024 年 5 月 9 日召开第六届董事会第十一次会议、2023 年年度股东大会，审议通过了 《关于为下属子公司申请综合授信提供担保的议案》，同意公司为下属子公司向银 行/金融机构等申请综合授信提供担保，担保金额为不超过人民币 782,000.00 万元， 具体担保金额、方式、范围、期限等以相关合同约定为准，担保额度可在子公司之 间按照实际情况调剂使用，担保额度有效期限自公司 2023 年年度股东大会审议通 过之日起至 2024 年年度股东大会召开之日止。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 13 日、2024 年 5 月 10 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于为下属 子公司申请综合授信提供担保的公告》《2023 年年度股东大会决议公告》等相关公 告。 二、担保进展情况 公司于2024年6月19日在巨潮资讯网（www.cnin ...

编号：2024-006 证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 深圳市兆驰股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系 活动类别 | □ 特定对象调研 □ \n□ 媒体采访 □ \n□ 新闻发布会 □ □ 现场参观 ■ 其他 （电话会议） | 分析师会议 \n 业绩说明会 \n路演活动 | | 参与单位名 称及人员 姓名 | 56 家机构 74 | 人次（详见 ...

公司报告 | 季报点评 电视 ODM 出货亮眼，新业务整合拖累盈利 事件：公司 24Q1-Q3 实现营业收入 161.6 亿元，同比+27.39%；归母净 利润 13.7 亿元，同比+7.93%；扣非归母净利润 13.1 亿元，同比+17.28%。 24Q3 实现营业收入 66.4 亿元，同比+34.15%；归母净利润 4.6 亿元，同 比-14.08%；扣非归母净利润 4.5 亿元，同比-7.85%。 点评： 24Q3 公司营收同比+34%延续高增，分业务看：1）多媒体视听产品及 运营服务：24Q3 公司智能显示终端出货量位居行业第二，据洛图科技， 24Q3 兆驰 ODM 累计出货约 440 万台，同比+40%，受益于北美旺季备 货需求等因素带动 24 年以来增长逐季加速（Q1/Q2 分别-16%/+5%）。2） LED 产业链：24Q3 业务收入同比稳步增长，特别是 Mini/Micro COB 显 示出货量持续上升。3）在聚焦现有业务龙头地位的同时，公司 2023 年以来成功收购了广东瑞谷以及光模块团队，向光通讯器件领域积极拓 展，现已构建光通讯器件、模块、芯片的垂直产业链雏形。后续以 Mini LED ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4] Core Views - The company achieved a revenue of 16.162 billion yuan in Q1-Q3 2024, a year-on-year increase of 27.39% [1] - Net profit attributable to the parent company was 1.373 billion yuan, up 7.93% year-on-year [1] - In Q3 2024, the company's revenue was 6.642 billion yuan, a year-on-year increase of 34.15%, but net profit attributable to the parent company decreased by 14.08% to 462 million yuan [1] - The company's TV ODM shipments increased by 40% year-on-year to 4.4 million units in July-September 2024, ranking second in the industry [1] - The LED sector continues to grow steadily, with Mini/Micro COB shipments increasing [1] - The company has expanded into the optical communication device sector, forming a vertical industry chain [1] Financial Performance - Gross profit margin for Q1-Q3 2024 was 16.32%, down 1.89 percentage points year-on-year [2] - In Q3 2024, the gross profit margin was 14.38%, down 4.32 percentage points year-on-year [2] - Net profit margin for Q1-Q3 2024 was 9.01%, down 1.41 percentage points year-on-year [2] - In Q3 2024, the net profit margin was 7.04%, down 4.12 percentage points year-on-year [2] - The company's sales/management/R&D/financial expense ratios in Q3 2024 were 0.94%/0.84%/3.45%/0.47%, respectively, remaining relatively stable [2] Forecast and Valuation - The company is expected to achieve net profit attributable to the parent company of 1.83/2.23/2.70 billion yuan in 2024-2026, with year-on-year growth of 15.3%/22.0%/20.8% [2] - The company's EPS is expected to be 0.40/0.49/0.60 yuan per share in 2024-2026 [3] - The company's P/E ratio is expected to be 13.1/10.7/8.9 times in 2024-2026 [3] - The company's P/B ratio is expected to be 1.5/1.4/1.2 times in 2024-2026 [3] Industry and Business Development - The company's TV ODM business is driven by increased demand from North American customers and market expansion [1] - The LED sector is growing steadily, with Mini/Micro COB shipments increasing [1] - The company has expanded into the optical communication device sector, forming a vertical industry chain [1]

Investment Rating - Strong Buy (Maintained) with a target price of 6.5 RMB, representing a 23% upside from the current price of 5.29 RMB [1] Core Views - Revenue growth remains strong, driven by TV ODM shipments and LED industry growth [1] - Non-core business adjustments and exchange rate fluctuations have impacted profitability [1] - Mini LED cost reduction and volume expansion are expected to drive future profit growth [1] Financial Performance - 24Q1-Q3 revenue reached 16.16 billion RMB, up 27.4% YoY, with net profit of 1.37 billion RMB, up 7.9% YoY [1] - 24Q3 revenue was 6.64 billion RMB, up 34.2% YoY, but net profit declined 14.1% YoY to 460 million RMB [1] - 24Q3 gross margin was 14.4%, down 4.3 percentage points YoY, while operating expense ratio improved to 5.7%, down 1.05 percentage points YoY [1] Business Highlights - TV ODM shipments in 24Q3 reached 4.4 million units, up over 40% YoY, significantly outperforming the industry growth of 6% [1] - LED business, particularly Mini/Micro LED, continues to grow, with increasing shipments of backlight modules and COB displays [1] - The company is a top-tier global TV ODM manufacturer with a vertically integrated LED industry chain, providing a competitive moat [1] Future Outlook - Mini LED cost reduction and volume expansion are expected to drive the company's second growth curve [1] - LED chip and packaging business structure optimization, along with vertical industry chain synergy, will support future growth [1] Valuation and Forecast - Adjusted 24-26 EPS forecasts to 0.42/0.53/0.63 RMB (previously 0.48/0.59/0.70 RMB), with corresponding PE ratios of 13/10/8x [1] - DCF valuation supports the target price of 6.5 RMB, implying a 24 PE of 15x [1]