Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 18.32 CNY per share based on a 35x PE ratio for 2024 [17][70]. Core Insights - The company's innovative business is steadily advancing, with expectations for overseas operations to gain momentum in 2024. The innovative operational business has established a dual-driven ecosystem platform and joint operation empowerment [2][34]. - The company's performance met expectations, with revenue of 5.2 billion CNY in 2023, a year-on-year increase of 21.5%, and a net profit of 330 million CNY, up 28.8% year-on-year. The rapid growth of the Xinchuang business, which increased by 77.47% to 1.72 billion CNY, contributed significantly to this growth [3][50]. - The financial Xinchuang business has shown significant data business highlights, with over half of new orders related to Xinchuang, indicating a strengthening ecosystem collaboration [5][33]. - The banking industry is accelerating its digital transformation, with AI expected to continuously help the company reduce costs and increase efficiency through the development of generative AI applications and solutions [5][61]. Financial Performance - In 2023, the company achieved a revenue of 5.2 billion CNY, with a year-on-year growth of 21.5%. The net profit attributable to shareholders was 330 million CNY, reflecting a year-on-year increase of 28.8% [50][56]. - The company’s operating cash flow was 450 million CNY at the end of 2023, compared to 180 million CNY in 2022, indicating improved cash flow management [28]. - The company’s gross margin was 25.94%, slightly down from the previous year, but the gross margins for software and integration businesses improved [56][32]. Revenue and Profit Forecast - The company forecasts net profits of 369 million CNY, 472 million CNY, and 584 million CNY for 2024, 2025, and 2026, respectively, representing year-on-year growth rates of 13.1%, 28.1%, and 23.8% [5][69]. - Revenue is expected to decline by 10.9% in 2024, followed by growth of 8.8% in 2025 and 11.9% in 2026, with total revenues projected at 4.638 billion CNY, 5.046 billion CNY, and 5.646 billion CNY for those years [69][70]. Business Segments - The software development and services segment is projected to grow at rates of 5%, 9%, and 12% from 2024 to 2026, with a gross margin forecasted to improve gradually [40][90]. - The innovative operational business is expected to recover with revenue growth rates of 30%, 32%, and 35% from 2024 to 2026, driven by the recovery of the macro economy and the expansion of overseas operations [64][69].

关于会计政策变更的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：300674 证券简称：宇信科技 公告编号：2024-039 北京宇信科技集团股份有限公司 北京宇信科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）根据财政部于 2022 年 11 月发布的《关于印发<企业会计准则解释第 16 号>的通知》（财会〔2022〕 31 号）（以下简称"解释第 16 号"）的要求变更会计政策。本次会计政策变更 是公司根据法律法规和国家统一的会计制度的要求进行的变更，不会对公司财 务状况、经营成果和现金流量产生重大影响。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司 规范运作》等有关规定，公司本次会计政策变更无需提交董事会、股东大会审 议。现将具体情况公告如下： 一、会计政策变更概述 1、会计政策变更的原因 解释第 16 号中"关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初 始确认豁免的会计处理"会计政策内容进行了明确规定，该规定自 2023 年 1 月 1 日起施行。公司依据前述规定对会计政策作出相应变更，并于 2023 年 1 ...

证券代码：300674 证券简称：宇信科技 公告编号：2024-040 北京宇信科技集团股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 北京宇信科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年2月1日召开第 三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第二十一次会议分别审议通过了《关 于以集中竞价方式回购股份方案的议案》，基于对公司未来发展前景的信心和对 公司内在价值的高度认可，为充分维护公司和广大投资者的利益，增强投资者信 心，并进一步健全公司长效激励机制，促进公司可持续经营、健康和长远稳定发 展，综合考虑公司自身财务状况、经营和业务发展状况、未来盈利能力和和合理 估值水平等因素，同意公司使用自有资金及自筹资金以集中竞价交易方式回购公 司股份，用于实施员工持股计划或者股权激励；回购金额不低于人民币8000万元 且不超过人民币15000万元（均含本数），回购价格不超过人民币22.26元/股，回 购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起不超过12个月。具体回购股份的数 量以回购结束时实际回购的股份数量为准。2024年2月 ...

证 券 研 究 报 告 收入增长亮眼，信创合作持续深化 推荐 ( 维持) 股价:13.29元 | --- | --- | |------------------------|--------------------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.yusys.com.cn | | 大股东 / 持股 | 珠海宇琴鸿泰创业投资集团有限公 | | | 司 /25.93% | | 实际控制人 | 洪卫东 | | 总股本 ( 百万股 ) | 704 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 703 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 94 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 93 | | 每股净资产 ( 元 ) | 5.84 | | 资产负债率 (%) | 25.7 | 证券分析师 闫磊 付强 黄韦涵 HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 公司公告2023年年报，2023年实现营业收入52.04亿元，同比增长21.45%， 实现归母净利润3.26亿元，同比增长28.76%。2023年利润分配预案为：拟每 ...

2024 年 04 月 01 日 信创助力集成营收高增，24 年发力三方面 ➢ 信创助力系统集成业务营收高增 公司自主研发推出了首批金融行业大模型应用产品和解决方案，包括 4 个 应用级产品和 1 个开发平台，即：开发助手 CodePal、金融数据安全分级分 类助手 DataSherpa、AI+信贷助手（客户尽调）、AI+营销助手、大模型应用 开发平台。公司将持续基于更多场景推出 AI+产品，整合软硬件一体产品。 公司与厦门资管签订战略合作协议，拟在个贷不良资产市场发展提供综合 业务解决方案,进一步打开公司发展空间,与现有业务形成有效协同。海外 业务方面，2023 年稳步推进，既有项目完成上线验收，二期、三期订单签 订；2024 年将继续发展以东南亚市场为主的海外市场，加强与长期合作伙 伴的紧密协同，增加客户的粘性和服务模式的延展。 考虑到收入构成占比变化，我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 61.49/71.09/80.95 亿元，同比增速分别为 18.17%/15.61%/13.87%，归母 净 利 润 分 别 为 4.01/4.99/6.15 亿 元 ， 同 比 增 速 分 别 为 23 ...

证 券 研 究 报 告 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------|------------------|----------------------------------------------------------------|----------------------|-------------------------|----------------------------------------------|-------------|-------------------| | [Table_MainInfo] \n | [Table_Titl ...

[Table_Title] | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 16.96 元 股价 (2024-04-01) 13.91 元 交易数据 总市值(百万元) 9,356.92 流通市值(百万元) 9,347.40 总股本(百万股) 704.06 流通股本(百万股) 703.34 12 个月价格区间 10.33/22.08 元 赵阳 分析师 行业应用软件 相对收益 -3.5 -21.5 -18.1 相关报告 不良资产新市场 2023-12-25 与 AI 带来新增量 2023-09-04 力金融创新 2023-04-10 新业务开启新增长 2022-05-12 2023 年业绩表现良好，多点开花未来可期 公司近期发布 2023 年年报，2023 年实现营业收入 52.04 亿元，同比 增长 21.45%，实现归母净利润 3.26 亿元，同比增长 28.76%。公司 2023 年业绩整体表现良好，利润增速超过收入增速，控费效果显现。 展望 2024 年，在金融信创、AI、海外、创新业务都多重布局的带动 下，有望继续实现业务的良性增长。 收入端来看，公司 2023 年实现营业收入同 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 业绩简评 2024 年 3 月 29 日，公司发布 2023 年报。公司 2023 年全年实现 营收 52.0 亿元，同比增长 21.4%；公司毛利润同比增长 16.6%， 毛利率为 25.9%、同比下滑 1.1pct，主要系毛利率较低的系统集 成业务占比提升。公司扣非后归母净利润为 3.2 亿元，同比增长 29.3%；剔除股份支付影响的扣非净利润为 3.6 亿元，同比增长 65.5%。 2023 年第四季度公司营收为 21.5 亿元，同比增长 30.6%，主要 系第四季度系统集成业务批量验收；毛利润同比增长 23.9%，毛 利率为 23.5%、同比下滑 1.3pct；扣非后归母净利润为 1.5 亿 元，同比增长 16.4%。 经营分析 分业务而言：1）软件开发业务 2023 年营收为 33.2 亿元，同比增 长 5.5%，全年新签订单同比增长 5%；Q4 营收同比下滑 11.2%， 主要系部分客户验收延迟。其中数据业务线发展较好，23 年新签 订单超过半数均为信创相关业务。2）系统集成业务 2023 年营收 为 17.2 亿元，同比增长 77.5%；Q4 营收为 9.1 亿元 ...

公司监事会的构成和来源均符合有关法律法规的规定，由监事会主席召集并主持，所有监事均出席 历次会议。各位监事能够按照《监事会议事规则》的要求，认真履行自己的职责，对公司的重大事项、 关联交易、财务状况以及董事、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督和检查，维护公司及股东 的合法权益。 董事会下设审计与风险控制委员会，主要负责公司内部、外部审计的沟通、监督、会议组织和核查 工作。审计与风险控制委员会下设内审部为日常办事机构，内审部积极运作，按照上市公司的要求完善 公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责对公司的董事、监事、高管进行绩效考核，且已逐步完善 和建立公正、透明的绩效评价标准和激励约束机制。《公司章程》明确规定了高级管理人员的履职行为、 权限和职责，高级管理人员的聘任公开、透明，符合法律、法规的规定，现有的考核及激励约束机制符 合公司的发展现状。 公司自上市以来，一直非常重视投资者关系管理工作，并制定了《投资者关系管理制度》，明确规 定了投资者关系管理的基本原则、目的、投资者关系管理的工作对象、内容和方式等，以保证与投资者 建立良好的互动关系，树立公司在资本市场的规范形象。报告期内，公司严格执行《投资者关系 ...