海信视像（600060.SH） 黑色家电 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 11 月 02 日 Q3 收入回温，期待 Q4 利润率提升 ——海信视像 24Q3 点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|-----------|------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------|--------------------------------------------------|--------------------------- ...

青岛市崂山区香港东路 195 号 3 号楼 青岛上实中心 1401、1402、1403 单元 邮编：266071 电话：（86-532）6869-5000 传真：（86-532）6869-5010 北京市君合（青岛）律师事务所 关于海信视像科技股份有限公司 回购注销部分限制性股票等相关事项的 法律意见书 本法律意见书仅供公司为实施本次回购注销之目的而使用，不得用作任何其 他目的。本所同意公司将本法律意见书作为其本次回购注销的必备文件之一，随 其他材料一起提交上海证券交易所予以公告，并依法对本法律意见书承担相应的 法律责任。本所同意公司在其为本次回购注销所制作的相关文件中依法引用本法 律意见书的相关内容，但该引用不应采取任何可能导致对本所意见的理解出现偏 差的方式进行，否则本所有权对上述相关文件的相应内容进行再次审阅并确认。 海信视像科技股份有限公司： 北京市君合（青岛）律师事务所（以下简称"本所"）为具有从事法律业务 资格的律师事务所。本所接受海信视像科技股份有限公司（以下简称"公司"或 "海信视像"）的委托，委派本所律师以特聘法律顾问的身份，就公司 2021 年限 制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划" ...

证券代码：600060 证券简称：海信视像 公告编号：临 2024-069 海信视像科技股份有限公司 关于股权激励限制性股票回购注销实施的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购股份数量 | 注销股份数量 | | 注销日期 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 428,801 股 | 428,801 | 股 | | 2024 年 | 11 | 月 | 7 日 | 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 公司于 2024 年 8 月 29 日召开第十届董事会第五次会议和第十届监事会第四 次会议，同意对部分激励对象持有的已获授但尚未解除限售的 428,801 股限制性 股票进行回购注销（以下简称"本次回购注销"），具体内容详见公司于 2024 年 8 月 30 日在上海证券交易所官方网站（http://www.sse.com.cn/）披露的《关 于回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的公告 ...

F熄证券 家用电器/黑色家电 公 司 研 究 海信视像（600060.SH） 2024 年 11 月 01 日 2024Q3 境外持续增长，产品结构升级趋势延续 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/31 | | 当前股价 ( 元 ) | 22.33 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 29.24/14.28 | | 总市值 ( 亿元 ) | 291.50 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 289.19 | | 总股本 ( 亿股 ) | 13.05 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 12.95 | | 近 3 个月换手率 (%) | 71.16 | 股价走势图 -48% -32% -16% 0% 16% 32% 2023-11 2024-03 2024-07 海信视像 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q2 成本扰动业绩，欧洲市场营 收双位数增长—公司信息更新报告》 -2024.8.26 《2024Q1 营收稳健，成本扰动不改长 期竞争优势—公司信息更新报告》 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——海信视像 2024 年 Q3 业绩点评 短期业绩承压，海外增长仍具韧性 海信视像(600060) 家用电器业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------|----------------------------|-------|--------------------|-------| | | | | | | | | | | [table_Authors] 蔡雯娟 ( 分析师 ) | 曲世强 ( 研究助理 ) | | ( | 樊夏俐 分析师 ) | | | | 021-38031654 | 021-38031025 | | | 021-38676666 | | | | caiwenjua ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Hisense Visual [4][6] Core Views - Hisense Visual's Q3 revenue shows a sequential acceleration, but increased competition has pressured profitability. Looking ahead, domestic sales are expected to benefit from subsidy incentives, while international sales are anticipated to continue gaining market share due to strong products and channel expansion. Overall performance improvement is expected in Q4 [2][6]. Summary by Sections Financial Performance - For the first three quarters of 2024, Hisense Visual achieved revenue of 40.65 billion yuan, a year-on-year increase of 3.63%, and a net profit attributable to shareholders of 1.31 billion yuan, a decrease of 19.53%. In Q3 alone, revenue reached 15.19 billion yuan, up 5.84% year-on-year, while net profit was 476 million yuan, down 19.46% year-on-year [6][9]. Revenue Breakdown - In Q3 2024, the main business revenue grew by 6.77% year-on-year, with smart display terminal revenue increasing by 16.38%. International sales outperformed domestic sales, with year-on-year growth of 16% for exports and a decline of 6% for domestic sales. The decline in domestic sales is attributed to changes in the Vidda brand strategy and intensified competition among leading brands [6][9]. Market Outlook - The report indicates that the implementation of trade-in policies is expected to benefit Hisense Visual's high-end products. The company is projected to leverage marketing advantages from major global sports events to further penetrate developed markets in the U.S. and Europe [6][9]. Future Projections - Revenue forecasts for Hisense Visual from 2024 to 2026 are 58.5 billion yuan, 66.1 billion yuan, and 74.9 billion yuan, representing year-on-year growth rates of 9%, 13%, and 13%, respectively. Net profit forecasts for the same period are 2.02 billion yuan, 2.47 billion yuan, and 3.08 billion yuan, with corresponding EPS of 1.54 yuan, 1.89 yuan, and 2.36 yuan [6][7].

公司报告 | 季报点评 业绩短期承压，海外表现亮眼 事件：24Q1-Q3 公司实现营业收入 406.5 亿元，同比+3.6%；归母 净利润 13.1 亿元，同比-19.5%；扣非归母净利润 9.9 亿元，同比 -27.3%。24Q3 实现营业收入 151.9 亿元，同比+5.8%；归母净利润 4.8 亿元，同比-19.5%；扣非归母净利润 3.5 亿元，同比-32.3%。 海外增速亮眼，国内量减价增。公司 24Q3 主营业务收入 141.18 亿 元，同比+6.77%，当季公司品牌力、产品力持续提升，境外收入持 续增长。分业务看，1）智慧显示终端业务，24Q3 全球收入 121.97 亿元，同比+8.0%，环比 H1 的+6.3%有所提速。其中境外收入 81.8 亿元，同比+16.4%（美国海信品牌+25%，欧洲+29%）；国内收入 40.2 亿元，同比-5.7%。2）新显示新业务，24Q3 创收约 19 亿元，同比-0.6%。 Q3 国内百寸以上激光电视销量同比+24%，Vidda 投影产品在国内线 上 4K 激光投影市场销售额占有率达 22%，位列行业 TOP3。 以旧换新加持，产品结构将加速优化。24Q ...

上 市 公 司 家用电器 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 30 日 海信视像 (600060) —— 2024 年三季报点评：收入稳步增长，产品结构持续 优化 | --- | --- | --- | |--------------|------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | | 2024 年 10 月 29 日 | | 收盘价（元） | | 19.83 | | 一年内最高 | / 最低（元） | 29.24/14.28 | | 市净率 | | 1.4 | | | 息率（分红/股价） | 4.06 | | 流通 A | 股市值（百万元） | 25,682 | | | 上证指数/深证成指 | 3,286.41/10,543.33 | | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 09 ...

海信视像科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600060 证券简称：海信视像 海信视像科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------|------------------------------------------|--------------------------------- ...

证券代码：600060 证券简称：海信视像 公告编号：临 2024-067 海信视像科技股份有限公司 第十届监事会第五次会议决议公告 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （二）审议通过了《2021 年限制性股票激励计划激励对象绩效考核报告（第 三个解除限售期考核年度）》 一、监事会会议召开情况 全体监事就《2021 年限制性股票激励计划激励对象绩效考核报告（第三个 解除限售期考核年度）》进行了审议，一致同意该议案。 海信视像科技股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事会第五次会议 （以下简称"会议"）于 2024 年 10 月 27 日以通讯方式发出会议通知及会议材 料，于 2024 年 10 月 29 日以现场结合通讯方式召开。本次会议由监事会主席陈 彩霞女士召集并主持，应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。会议的召集、召开 符合《中华人民共和国公司法》《海信视像科技股份有限公司章程》等法律法规 及相关文件的规定，形成的决议合法有效。 二、监事会会议审议 ...