海通国际证券集团有限公司闻宏伟,芮雯近期对青岛啤酒（600600）进行研究并发布了研究报告《销量企稳，蓄势 待发》，下调青岛啤酒目标价至88.0元，给予增持评级。 青岛啤酒 董事长换届、饮料并入推动组织焕新，顺应行业发展新趋势。2025年作为姜宗祥董事长上任的第一年，组织内部 动能充足，考核优化有望刺激青啤市场份额修复。3月宣布青岛啤酒集团与青岛饮料集团实施战略性重组整合， 通过整合渠道和产业链资源，构建覆盖酒精与非酒精饮品的全产业链生态，既巩固啤酒主业优势，又拓展健康饮 品等高成长性赛道。在营销创新方面，公司大力推进O2O、B2B、即时零售、社区团购等业务，多渠道满足互联 网时代消费者的购买需求和消费体验，24年餐饮、夜场等即饮市场销量占比约41.2%；KA、流通等非即饮市场销 量占比约58.8%。 24年销量虽承压，结构升级与降本增效支撑盈利韧性。24年公司营收/归母净利润/扣非归母净利润321.4/43.4/39.5 亿元，同比-5.3%/+1.8%/+6.2%。尽管由于销量承压导致收入下滑，但产品结构升级、成本下行和费用合理管控支 撑公司利润率展现较强韧性。24年公司啤酒销量同比-5.9%至753.8 ...

证券代码：600600 证券简称：青岛啤酒 公告编号：2025-010 青岛啤酒股份有限公司 第十届董事会2025年第一次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 青岛啤酒股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第十届董事会2025年第一次临时会议（以下简 称"会议"）于2025年4月8日发出书面通知和书面材料，于2025年4月11日以书面议案会议方式召开。会 议应参与表决的董事7人，实际签署决议的董事7人。会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司 法》（以下简称"《公司法》"）等相关法律法规、上市地上市规则和《青岛啤酒股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的规定。 会议审议并通过以下议案： 一、关于修订《公司章程》及其附件的议案。 根据2024年7月1日生效的《公司法》及中国证监会于2024年12月27日发布的《关于新〈公司法〉配套制 度规则实施相关过渡期安排》公告，提请股东会同意取消设置监事会，由董事会审计与内控委员会行使 《公司法》规定的监事会的职权，并同步修订《公司章程》《青岛 ...

研究报告 Research Report 11 Apr 2025 青岛啤酒 Tsingtao Brewery (600600 CH) 销量企稳，蓄势待发 Sales Volume Has Improved, Poised for a Breakthrough [Table_yemei1] 观点聚焦 Investment Focus [Table_Info] 维持优于大市 Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 董事长换届、饮料并入推动组织焕新，顺应行业发展新趋势。 2025 年作为姜宗祥董事长上任的第一年，组织内部动能充足，考 核优化有望刺激青啤市场份额修复。3 月宣布青岛啤酒集团与青岛 饮料集团实施战略性重组整合，通过整合渠道和产业链资源，构 建覆盖酒精与非酒精饮品的全产业链生态，既巩固啤酒主业优 势，又拓展健康饮品等高成长性赛道。在营销创新方面，公司大 力推进 O2O、B2B、即时零售、社区团购等业务，多渠道满足互联 网时代消费者的购买需求和消费体验，24 年餐饮、夜场等即饮市 场销量占比约 41.2%；KA、流通等非 ...

《青岛啤酒股份有限公司股东会议事规则》 修订对照表 | 修订前条文 | 修订后条文 | | --- | --- | | 第一章 总则 | 第一章 总则 | | 第二条 本规则适用于公司股东大会，对公司、全体股东、股东授权代理 | 第二条 本规则适用于公司股东会，对公司、全体股东、股东授权代理人、 | | 人、公司董事、监事、总裁和其他高级管理人员以及列席股东大会会议的 | 公司董事、总裁和其他高级管理人员以及列席股东会会议的其他有关人员 | | 其他有关人员均具有约束力。 | 均具有约束力。 | | 第二章 提案的提出、征集与审核 | 第二章 提案的提出、征集与审核 | | 第六条 公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司 | 第六条 公司召开股东会，董事会、审计与内控委员会以及单独或者合并 | | 有表决权的股份总数百分之三以上（含本数）的股东，有权向公司提出提 | 持有公司有表决权的股份总数百分之一以上（含本数）的股东，有权向公 | | 案。单独或者合计持有公司有表决权的股份总数百分之三以上（含本数） | 司提出提案。单独或者合计持有公司有表决权的股份总数百分之一以上（含 | | 的股东， ...

《青岛啤酒股份有限公司董事会议事规则》 修订对照表 | 修订前条文 | 修订后条文 | | | --- | --- | --- | | 第二章 董事会的组成和职权 | 第二章 | 董事会的组成和职权 | | 第三条 董事会由九名董事组成，设董事长一人，副董事长一人。董事会 | 第三条 董事会由九名董事组成，设董事长一人，副董事长一人，其中应 | | | 成员中外部董事（指不在公司内部任职的董事，下同）应占董事会人数的 | 当至少包括三分之一以上且不少于三人的独立董事（指与公司及主要股东、 | | | 二分之一以上，其中应当至少包括三分之一以上且不少于三人的独立董事 | 实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立 | | | （指与公司及主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者 | 客观判断关系，且不在公司内部任职的董事），以及至少一名的职工代表 | | | 其他可能影响其进行独立客观判断关系，且不在公司内部任职的董事）。 | 董事。独立董事中至少包括一名符合公司上市地证券监管规则要求的会计 | | | 独立董事中至少包括一名符合公司上市地证券监管规则要求的会计专业人 | 专业 ...

本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明 材料。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及 公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和 条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 业兼职（任职）问题的意见》的相关规定（如适用）； 独立董事候选人声明与承诺 本人肖耿，已充分了解并同意由提名人青岛啤酒股份有限公 司（"公司"）董事会提名为公司第十一届董事会独立董事候选人。 本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影 响本人担任公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计 ...

本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明 材料。 独立董事候选人声明与承诺 本人赵红，已充分了解并同意由提名人青岛啤酒股份有限公 司（"公司"）董事会提名为公司第十一届董事会独立董事候选人。 本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影 响本人担任公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 业兼职（任职）问题的意见》的相关规定（如适用）； 1 （六）中共中央纪委、教育部、监察部《关于加强高等学校 反腐倡廉建设的意见》的相关规定（如适用）； （七）中国人民银行《股份制商业银行独立董事和外部监事 制度指引》等的相关规定（如适用）； （八）中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管 理人员及从业人员监督管理办 ...

独立董事候选人声明与承诺 （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和 条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 1 本人赵昌文，已充分了解并同意由提名人青岛啤酒股份有限 公司（"公司"）董事会提名为公司第十一届董事会独立董事候选 人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任 何影响本人担任公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如 下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明 材料。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及 公司 ...

独立董事候选人声明与承诺 本人张然，已充分了解并同意由提名人青岛啤酒股份有限公 司（"公司"）董事会提名为公司第十一届董事会独立董事候选人。 本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影 响本人担任公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和 条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 业兼职（任职）问题的意见》的相关规定（如适用）； 1 （六）中共中央纪委、教育部、监察部《关于加强高等学校 反腐倡廉建设的意见》的相关规定（如适用）； 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董 ...

证券代码：600600 证券简称：青岛啤酒 编号：2025-011 青岛啤酒股份有限公司 关于建议修订公司章程及其附件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2023 年 12 月 29 日发布的《中华人民共和国公司法》（"《公司法》"），已于 2024 年 7 月 1 日正式实施。2024 年 12 月 27 日，中国证券监督管理委员会（"证 监会"）发布《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》公告，要求 上市公司应当在 2026 年 1 月 1 日前，按照《公司法》《国务院关于实施<中华人 民共和国公司法>注册资本登记管理制度的规定》及证监会配套制度规则等规定， 在公司章程中规定在董事会中设审计委员会，行使《公司法》规定的监事会的职 权，不设监事会或者监事。 例调整为百分之一以上（含本数）；（4）明确公司章程依法允许混合式股东会及 电子投票；及（5）其他修订。 公司章程、股东会议事规则、董事会议事规则具体修改详见附件。本次修订 取消监事会并相应修订公司章程及其附件须经公司召开年度股东会以特别决议 ...