Core Viewpoint - The merger between Guotai Junan and Haitong Securities marks a significant milestone in the securities industry, reflecting accelerated consolidation and reform within the sector [1][3]. Group 1: Merger Details - Haitong Securities' A-shares will be delisted from the Shanghai Stock Exchange on March 4, following a decision by the exchange, with no trading period for delisting [1]. - The share exchange ratio for the merger is set at 1:0.62, meaning each share of Haitong Securities will convert into 0.62 shares of Guotai Junan [1]. - The entire process from merger proposal to regulatory approval is expected to take 181 days, from September 5, 2024, to March 4, 2025 [2]. Group 2: Investor Impact - After the delisting, Haitong Securities' A-share holders will not see their shares reflected in their accounts until the conversion to Guotai Junan shares is completed [2]. - Any shares of Haitong Securities that are pledged, frozen, or have other legal issues will retain their status during the conversion to Guotai Junan shares [2]. Group 3: Industry Implications - The delisting and share exchange of Haitong Securities signify a rapid acceleration in the consolidation of the securities industry, with larger firms likely to benefit from increased market concentration [3]. - The merger is expected to create a demonstration effect for other firms, potentially leading to strategic adjustments among smaller institutions [3].

新"国九条"实施以来，证券业首个头部机构并购项目"国君+海通"即将进入完成倒计时。 2月25日盘后，海通证券公告称，上交所决定对公司A股股票予以终止上市。 公司A股股票不进入退市整理期交易，将于3月4日终止上市。 同时，公告还对终止上市后相关后续事宜进行了披露。 同日，国泰君安也发布关于海通证券A股股东参与换股相关事项的提示性公告。 海通证券公告称，2月25日，海通证券收到上交所出具的自律监管决定书《关于海通证券股份有限公司 股票终止上市的决定》。 根据相关规定，公司股票不进入退市整理期交易，上交所将在公告公司股票终止上市决定之日后5个交 易日内，对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。 根据公告，在国泰君安换股吸收合并海通证券A股换股实施股权登记日收市后，在中国证券登记结算有 限责任公司上海分公司登记在册的海通证券全体A股股东持有的公司股票将按照1：0.62的比例转换为国 泰君安的A股股票，即每1股海通证券A股股票可以换得0.62股国泰君安A股股票。 投资者方面，公告称，在海通证券A股股票终止上市后，该公司A股股东的股票账户中即不再显示海通 证券A股股票，相对应的股票市值将无法在投资者账户总市值中体现，直至海 ...

海通证券股份有限公司 2025年2月26日 为优化资源配置，实现资源整合，形成规模效应和核心竞争优势，更好地为投资者提供高效、优质、综 合性的金融服务，海通证券股份有限公司决定撤销霍尔果斯分公司。我司将根据《中华人民共和国证券 法》和《关于取消或调整证券公司部分行政审批项目等事项的公告》（中国证券监督管理委员会公告 〔2020〕18号）的相关要求，妥善处理分支机构撤销事宜，并在办理霍尔果斯分公司工商注销等手续后 及时向其所在地中国证监会派出机构备案。 特此公告。 ...

关于公司 A 股股票终止上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"公司"）A 股股票不 进入退市整理期交易。 公司 A 股股票终止上市日期为 2025 年 3 月 4 日。 公司 A 股股票终止上市后，国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰 君安"）换股吸收合并海通证券（以下简称"本次合并"）A 股换股实施股权登 记日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的海通证券全 体 A 股股东持有的公司股票将按照 1:0.62 的比例转换为国泰君安的 A 股股票，即 每 1 股海通证券 A 股股票可以换得 0.62 股国泰君安 A 股股票。 2025 年 3 月 4 日公司 A 股股票终止上市后，公司 A 股股东的股票账户中 即不再显示公司 A 股股票，相对应的股票市值将无法在投资者账户总市值中体现， 直至公司 A 股股票转换为国泰君安 A 股股票并完成新增 A 股股份上市的相关手 续后，公司原 A 股股东的股票账户中将自新增股份上市日起显 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：06837） 有關附屬公司2024年度業績快報之公告 本公告乃由海通證券股份有限公司（「本公司」）自願作出。 本公司之附屬公司海通恆信國際融資租賃股份有限公司（「海通恆信」）（於香港聯 合交易所有限公司上市，股份代號為1905）於2025年2月24日公佈其截至2024年 12月31日止年度業績快報公告（「公告」）。詳細內容請參閱海通恆信於香港聯合交 易所有限公司網站刊發的公告，網址如下：http://www.hkexnews.hk。 截至本公告日期，海通恆信由本公司間接持有約85.0%的權益，並為本公司之主 要附屬公司。公告所載有關初步財務數據僅限於海通恆信，並不能全面反映本公 司的營運或財務狀況。股東及潛在投資者買賣本公司證券時務請謹慎行事，且不 應完全依賴該等資料。 承董事會命 海通證券股份有限公司 執行董事兼總經理 李軍 中國‧上海 2025 ...

AI在个性化教学、智能答疑、招聘流程优化、员工培训定制等方面的应用，极大地提升了服务质量和 运营效率。 本轮由DeepSeek带动的资产重估浪潮中，教育&人力资源服务板块上市公司有望实现估值重塑。 证券时报网讯，海通证券研报认为，随着人工智能（AI）技术的迅猛发展，教育和人力资源服务行业 正迎来新一轮的变革。 ...

证券代码：600837 证券简称：海通证券 公告编号：临 2025-024 海通证券股份有限公司 在公司 A 股股票及 H 股股票均终止上市后，国泰君安方可开始实施换股。公 司换股股东所持有的公司股票届时将按照《国泰君安证券股份有限公司换股吸收 合并海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书》确认的换股比例 转换为国泰君安的股票。国泰君安向公司全体 A 股换股股东发行的 A 股股票在完 成新增 A 股股票登记手续后将在上交所上市流通，向公司全体 H 股换股股东发行 的 H 股股票将在香港联交所上市流通。敬请广大投资者关注公司后续相关公告。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"）拟通过向海通证券股份 有限公司（以下简称"海通证券"或"公司"）的全体 A 股换股股东发行 A 股股 票、向海通证券的全体 H 股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸收合并海通证券 （以下简称"本次合并"）并发行 A 股股票募集配套资金相关事项已经公司于 2024 年 12 月 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"）拟通过向海通证券股份 有限公司（以下简称"海通证券"或"公司"）的全体 A 股换股股东发行 A 股股 票、向海通证券的全体 H 股换股股东发行 H 股股票的方式换股吸收合并海通证券 （以下简称"本次合并"）并发行 A 股股票募集配套资金相关事项已经公司于 2024 年 12 月 13 日召开的 2024 年第二次临时股东大会、2024 年第一次 A 股类别股东 会及 2024 年第一次 H 股类别股东会审议通过，并已获得中国证券监督管理委员 会出具的《关于同意国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司 并募集配套资金注册、核准国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有 限公司、海富通基金管理有限公司变更主要股东及实际控制人、富国基金管理有 限公司变更主要股东、海通期货股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》 （证监许可〔2025〕96 号）。 根据本次合并的方案，自本次合并的交割日起，合并后的国泰君安承继及承 接海 ...

国浩律师（上海）事务所 关 于 海通证券股份有限公司终止上市 之 法律意见书 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 25-28 层 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, 99 North Shanxi Road, Jing'an District, Shanghai 200085, China 电话/Tel: +86 21 5234 1668 传真/Fax: +86 21 5243 3320 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 2025 年 2 月 国浩律师（上海）事务所 关于海通证券股份有限公司终止上市之 法律意见书 致：海通证券股份有限公司 国浩律师（上海）事务所 法律意见书 本所根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券 交易所股票上市规则》（以下简称《上交所上市规则》）等中国境内法律、法规 和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）的有关规定，按照《律 师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试 行）》的要求，现就海通证券因本次合并而主动终止上市（以下简称"本次终止 上市" ...

海通证券股份有限公司关于主动终止上市的方案 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"）换股吸收合并海通证券 股份有限公司（以下简称"海通证券""公司""本公司"）（以下简称"本次合 并"）并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次交易"）相关事项已经公司 2024年第二次临时股东大会、2024年第一次A股类别股东会及2024年第一次H股类别 股东会分别审议通过，并已获得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）出具的《关于同意国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公 司并募集配套资金注册、核准国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有 限公司、海富通基金管理有限公司变更主要股东及实际控制人、富国基金管理有限 公司变更主要股东、海通期货股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》 （证监许可〔2025〕96号）。根据本次合并的方案，海通证券符合《上海证券交易 所股票上市规则》（以下简称《上交所上市规则》）规定的主动终止上市情形，公 司主动终止上市具体方案如下： 一、主动终止上市的方式 本次合并完成后，海通证券将不再具有独立主体资格并将被注销，属于《上交 所上市规则》第9.7.1条第一款 ...