中信证券股份有限公司 关于浙江华友钴业股份有限公司 2023年度持续督导报告书 | 上市公司：浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"华友钴业"、"公司"） | | | --- | --- | | 保荐人名称：中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | 保荐代表人姓名：孟夏 | 联系电话：021-20262077 | | 保荐代表人姓名：王家骥 | 联系电话：010-60833040 | 经中国证券监督管理委员会《关于关于核准浙江华友钴业股份有限公司公开 发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕209 号）核准，并经上海证券 交易所同意，公司于 2022 年 2 月 24 日公开发行可转换公司债券 7,600.00 万张， 每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行，募集资金总额为 760,000.00 万元， 扣除各类发行费用之后实际募集资金净额 755,383.96 万元。天健会计师事务所 （特殊普通合伙）于 2022 年 3 月 2 日对浙江华友钴业股份有限公司公开发行可 转换公司债券的资金到位情况进行了审验，并出具了"天健验〔2022〕72 号" 验资报告。 根据《证 ...

中信证券股份有限公司关于 浙江华友钴业股份有限公司 2023 年持续督导工作现场检查报告 上海证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）作为浙江华 友钴业股份有限公司（以下简称"华友钴业"、"上市公司"或"公司"）2022 公开发行可转换公司债券的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 11 号—持续督导》等相关法律法规规定，对上 市公司 2023 年以来的规范运作情况进行了定期现场检查，现将本次现场检查情 况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐机构 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 孟夏、王家骥 （三）现场检查时间 2024 年 4 月 17 日-2024 年 4 月 19 日 （四）现场检查人员 孟夏、束颉晟 （五）现场检查手段 1、与上市公司董事、高级管理人员及有关人员访谈； 2、察看上市公司主要生产经营场所； 1 4、查阅公司 2023 年募集资金专户银行对账单、募集资金使用台账等资料。 二、针对现场检查事项逐项发表的意见 （一）公司治理和内 ...

中信证券股份有限公司关于 浙江华友钴业股份有限公司公开发行可转换公司债券持续督导 保荐总结报告书 保荐人编号：Z20374000 申报时间：2024 年 4 月 | 公司名称 | 浙江华友钴业股份有限公司 | | --- | --- | | 英文名称 | Zhejiang Huayou Cobalt Co., LTD. | | 统一社会信用代码 | 913300007368873961 | | 注册资本 | 1,710,083,466 元 | | 法定代表人 | 陈雪华 | | 成立日期 | 2002-05-22 | | 上市日期 | 2015-01-29 | | 注册地址 | 浙江省嘉兴市桐乡市经济开发区二期梧振东路 号 18 | | 办公地址 | 浙江省嘉兴市桐乡市经济开发区二期梧振东路 号 18 | | 证券代码 | 603799.SH | | 证券简称 | 华友钴业 | 一、发行人基本情况 二、本次发行情况概述 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江华友钴业股份有限公司公开发 行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕209 号）核准，并经上海证券交 易所同意，公司于 2022 年 2 月 24 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price based on the closing price on April 25, 2024, at 27.65 CNY [2]. Core Views - The company achieved a revenue of 66.304 billion CNY in 2023, a year-on-year increase of 5.19%, but the net profit attributable to shareholders decreased by 14.25% to 3.351 billion CNY [1][7]. - The company is expanding its production capacity, with significant growth in nickel and lithium battery materials sales, despite a challenging market environment [1][9]. - The company has a robust integrated layout in lithium battery materials, which is expected to provide a competitive edge in the market [1][26]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company reported a revenue of 66.304 billion CNY, with a net profit of 3.351 billion CNY, reflecting a decline in profitability [1][7]. - For Q4 2023, the company recorded a revenue of 15.213 billion CNY, a year-on-year increase of 6.22%, but a significant decline in net profit by 62.56% [1][7]. - The Q1 2024 results showed a revenue of 14.963 billion CNY, a year-on-year decrease of 21.70%, with a net profit of 5.22 billion CNY, down 48.99% [1][7]. Production and Sales - The company’s nickel production reached 128,300 tons in 2023, a year-on-year increase of 83.33%, with sales growing by 87.78% [1][10]. - Lithium product production surged by 140.97% to 11,500 tons, with sales increasing by 104.46% [1][10]. - The company’s cobalt production was 40,600 tons, with sales of 41,400 tons, reflecting increases of 5.58% and 12.20%, respectively [1][10]. Project Developments - The company is advancing its overseas resource projects, including the completion of the world's largest nickel wet smelting project [1][9]. - The company has successfully secured minority stakes in two Indonesian mines, enhancing its nickel resource security [1][9]. Investment Outlook - The company’s upstream resource layout is well-established, and its lithium battery materials are expected to see rapid growth, supported by partnerships with international resource and automotive giants [1][26]. - The projected net profits for 2024-2026 are estimated at 3.652 billion CNY, 4.778 billion CNY, and 5.432 billion CNY, respectively, indicating a positive growth trajectory [2][26].

证券研究报告 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 钴 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d华yCo友mpa钴ny＃业 （ 603799 ） investSug 增持 ( 维ges持tionC）h 603799 ＃title＃ 锂电材料价格下滑拖累公司盈利，关注印尼项目进展 ange＃ ＃createTime1＃ 2024 年04 月25日 投资要点 ＃市场ma数rk据etData＃ ＃summary＃  业绩概要：公司发布2023年年度报告和2024年一季报，2023年公司实现营 市场数据日期 2024-04-23 业收入663.04亿元，同比增长5.19％；实现归母净利润33.51亿元，同比下 收盘价（元） 28.27 降14.25%；实现扣非后归母净利润为30.93亿元，同比下降22.25%。公司拟 总股本（百万股） 1710.09 向全体股东每10股派发现金红利10元（含税）。2024年一季度公司实现营 流通股本（百万股） 1686.33 业收入149.63亿元，同比下降21.70%；实现归母净利润5.22亿元，同比下 净资产（百万元） 34910.4 降48.99%；实现扣非 ...

[Table_Page] 年报点评|有色金属 证券研究报告 [华Table_友Title] 钴业（603799.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 28.27元 前驱体及镍产品高速放量，关注印尼镍资源开发 合理价值 36.27元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-24 ⚫ 主要产品量增价跌，23 年营收同比增 5%。据华友钴业 2023 年报， [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 23年营收663亿元，同比+5%，归母净利34亿元，同比-14%。据公 司 2024 年一季报，24Q1 营收 150 亿元，同比-22%，归母净利 5 亿 10% -2% 元，同-49%。23年钴、镍、三元前驱体、正极材料等价格下跌导致业 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -15% 绩同比下降。受金属价格下跌影响，24Q1业绩同比大幅下降。 -27% ⚫ 主要产品如期出货，全球合作有望稳定未来增量。据公司2023年报， -40% 23年公司锂电正极前驱体出货近15万吨，同比增31%；正 ...

公 有色金属 司 2024年 4月 22日 报 华友钴业( 603799.SH) 告 价格回落业绩承压，一体化布局收获可期 推荐（维持） 事项： 公司发布 2023 年年报及 2024年一季报，2023年全年实现营收 663.04亿元， 现价：29.65 元 yoy+5.19%；实现归母净利润33.51亿元，yoy-14.25%；归母扣非净利润30.93 亿元，yoy-22.25%。2023年利润分配预案：每10股派发现金红利10元（含税）。 公 公 主要数据 2024年一季度公司实现营收149.63亿元，yoy-21.7%；实现归母净利润5.22亿 司司 元，yoy-48.99%。归母扣非净利润5.68亿元，yoy-42.97%。 行业 有色金属 年年 公司网址 www.huayou.com 报 大股东/持股 华友控股集团有限公司/ 15.22% 平安观点： 报 实际控制人 陈雪华 点  主营产品出货量提升，全年营收实现逆势正增。2023年公司锂电正极前驱 点 总股本(百万股) 1710 评 体出货量近15万吨，同比增长约31%。正极材料出货量约9.5万吨，同比 流通A股(百万股) 1686 评 流通B/ ...

Investment Rating - Buy (Maintained) [1] Core Views - The company's nickel smelting capacity release and high shipment growth are expected to drive profit improvement in 2024 due to rising metal prices [1] - The precursor business achieved a 31% year-on-year shipment growth in 2023, with a market share increase, and is expected to grow by over 30% in 2024 [3] - The cathode material business grew by 5% in 2023 and is expected to grow by over 25% in 2024 [3] - The Huafei project is expected to contribute significantly in 2024, with nickel price increases driving unit profit recovery [4] - Rising copper prices are expected to significantly enhance the profitability of the copper business in 2024 [4] Financial Performance - In 2023, the company achieved revenue of RMB 66.304 billion, a year-on-year increase of 5.19%, with net profit attributable to the parent company of RMB 3.351 billion, a year-on-year decrease of 14.25% [3] - In Q1 2024, the company achieved revenue of RMB 14.963 billion, a year-on-year decrease of 21.7%, with net profit attributable to the parent company of RMB 522 million, a year-on-year decrease of 48.99% [3] - The company's operating cash flow in 2023 was RMB 3.486 billion, a year-on-year increase of 19.63%, while investment cash flow was RMB -16.551 billion, a year-on-year increase of 32.05% [17] Business Segments - Precursor business: Shipments in 2023 were 129,000 tons, a year-on-year increase of 31%, with revenue of RMB 10 billion and a gross margin of 18% [3] - Cathode material business: Shipments in 2023 were approximately 95,000 tons, a year-on-year increase of 5%, with revenue of RMB 18.9 billion and a gross margin of 7.8% [3] - Nickel business: Shipments in 2023 were approximately 126,000 tons, a year-on-year increase of 88%, with revenue of RMB 6.8 billion and net profit of RMB 930 million [4] - Copper business: Shipments in 2023 were 88,000 tons, a year-on-year decrease of 2%, with expected net profit of over RMB 500 million [4] - Cobalt business: Shipments in 2023 were 41,000 tons, a year-on-year increase of 12%, achieving a break-even [4] - Lithium business: Shipments in 2023 were 8,235 tons, a year-on-year increase of 104%, achieving a break-even [4] Profit Forecast and Valuation - The company's net profit attributable to the parent company is expected to be RMB 3.529 billion in 2024, RMB 4.578 billion in 2025, and RMB 5.741 billion in 2026, with year-on-year growth rates of 5%, 30%, and 25% respectively [4] - The company's EPS is expected to be RMB 2.06 in 2024, RMB 2.68 in 2025, and RMB 3.36 in 2026 [2] - The company's P/E ratio is expected to be 14x in 2024, 11x in 2025, and 9x in 2026 [4] Market Data - The company's closing price is RMB 29.65, with a price-to-book ratio of 1.52 and a total market capitalization of RMB 50.704 billion [5] - The company's net asset per share is RMB 19.54, with a debt-to-asset ratio of 64.58% [6]

华友钴业第六届董事会第十九次会议决议公告 | | 华友钴业第六届董事会第十九次会议决议公告 | | --- | --- | | 股票代码：603799 | 股票简称：华友钴业 公告编号：2024-038 | | 转债代码：113641 | 转债简称：华友转债 | 浙江华友钴业股份有限公司 第六届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 董事会会议召开情况 浙江华友钴业股份有限公司（以下简称"华友钴业"、"公司"）第六届董事 会第十九次会议于2024年4月18日以现场方式召开，本次会议通知于2024年4月8日以 书面、电子邮件、电话等方式通知全体董事、监事、高级管理人员。会议由董事长 陈雪华先生召集并主持，会议应参会董事7人，实际参会董事7人。公司监事、高级 管理人员列席会议。本次会议的召集和召开程序符合《公司法》和《公司章程》的 规定，会议合法有效。 董事会会议审议情况 一、审议通过《关于 2023 年度总经理工作报告的议案》 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 二、审议通过 ...

2023 环境、社会及管治（ESG）报告 Environmental, Social and Governance Report 目录 附录二： GRI 准则内容索引表 122 | 03 | 以人为本 员工共振 | 04 | 友遍天下 共创共荣 | 05 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 72 | 合规与多元化雇佣 | 90 | 教育帮扶 | 113 | | 78 | 员工培训与发展 | 94 | 同心守护 | 114 | | 82 | 员工薪酬与福利 | 100 | 仁心善行 | 115 | | 83 | 员工权益与沟通 | 101 | 乡村振兴 | 116 | | | 职业健康与安全 | 103 | 社区共建 | 116 | 关于本报告 董事长致辞 走进华友 数说 2023 年度专题： 践行新能源锂电材料 行业绿色使命 可持续发展管理 2 4 6 12 16 18 | 规范治理 稳健基石 | 01 | 绿色低碳 自然共生 | 02 | | --- | --- | --- | --- | | 公司治理 | 32 | 环境管理 | 44 | | 商业道德 | 36 | 水 ...