股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.31 ——2024 年三季报点评 海外快速增长，大型机和流水线推广顺利 新产业(300832) [Table_Industry] 医药/必需消费 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-----------------------|-------|-------| | | [table_Authors] 丁丹 ( 分析师 ) | 赵峻峰 ( 分析师 ) | | | | | 0755-23976735 | 0755-23976629 | | | | | dingdan@gtjas.com | zhaojunfeng@gtjas.com | | | | 登记编号 | S0880514030001 | S0880519080017 | | | 本报告导读 ...

证券研究报告 | 2024年10月31日 新产业（300832.SZ） 优于大市 单三季度收入同比增长 15%，海外业务保持快速增长 单三季度营收同比增长 15%，业绩表现稳健。2024 年前三季度公司实现收入 34.14 亿（+17.41%），归母净利 13.84 亿（+16.59%），扣非归母净利润 13.31 亿（+20.80%）。单三季度实现收入 12.03 亿（+15.38%），归母净利 4.80 亿（+10.02%），扣非归母净利 4.63 亿（+11.62%），业绩增长稳健。 海外业务保持优异成长性，T8 流水线实现快速装机。前三季度国内收入同比 增长 13.60%，其中第三季度在化学发光试剂集采落地之际，国内试剂销售面 临短期调整，收入增速较上半年有所放缓；海外收入同比增长 25.16%，在高 基数及美元兑人民币贬值的背景下，试剂类收入在第三季度仍实现高增长。 前三季度试剂类收入同比增长 17.93%，仪器类收入同比增长 16.27%。装机 方面，前三季度国内外 X8 实现销售/装机 795 台，国内外的装机结构持续优 化；T8 流水线产品已完成装机/销售 30 条，6 月实现量产以来进展迅速 ...

深圳市新产业生物医学工程股份有限公司 投资者关系活动记录表 1 证券代码：300832 证券简称：新产业 编号：2024-011 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-----------------------------------------|---------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | | | | | | | | | | | | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | 投资者关系 活动类别 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | 其他 线上 / | 线下交流 | | | 参与单位名 称及人员姓 名 | 共计 228 家机构， | 312 | 名参会人员，详见附件《与会机构名单》。 | | 时间 | | 2024 年 10 月 29 日 ...

华福证券 证 券 研 究 报 告 包 新产业（300832.SZ） 稳健增长符合预期，中高端装机持续提升 投资要点： 公司发布 2024 年三季报，业绩增长符合预期。 24Q1-3 公司营收 34.1 亿元（同比+17.4%）,归母净利润 13.8 亿元 （同比+16.6%）。 单 Q3 来看，公司营收 12.0 亿元（同比+15.4%），归母净利润 4.8 亿元（同比+10.0%） 国内业绩增速稳健，海外增长维持高速 24Q1-3 国内营收同比+13.6%，海外收入同比+25.2%。分类型看， Q1-3 试剂+17.9%，仪器+16.3%。Q3 毛利率 71.85%，同比-2.51pct， 环比+0.3pct。销售/管理/研发费用率为 15.7%/2.6%/10.2%，同比分别 +0.55pct/-0.58pct/+0.71pct。 装机保持向好趋势，中大型仪器持续突破 装机来看，24Q1-3 X8 实现销售/装机 795 台，装机稳健推进。截 止 Q3 国内外累计销售/装机达 3,448 台。同时截止 Q3，公司新品 T8 流水线销售/装机完成 30 条，已获得市场认可。预计中大型仪器占比持 续提升，有望 ...

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证券研究报告·公司点评报告·医疗器械 新产业（300832） 2024 三季报点评：国内海外稳定增长，高端 产品毛利提升 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3047 | 3930 | 4957 | 6269 | 7928 | | 同比（ % ） | 19.70 | 28.97 | 26.14 | 26.46 | 26.47 | | 归母净利润（百万元） | 1328 | 1654 | 2057 | 2622 | 3340 | | 同比（ % ） | 36.38 | 24.53 | 24.41 | 27.47 | 27.36 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.69 | 2.10 | 2.62 | 3.34 | ...

好的 谢谢靳总那现在的话就由我来代表公司管理层跟各位关心新产业的投资者做三级道的业绩的一个交流 因为财务数据的话昨天也已经公告了那么从我们整个业绩的一个趋势来看的话其实单三季度还是国内面临了一定的压力从我们的报表专页能反映出来 但是我们一到九月份就前三个季度依然还是实现了17%的收入和17%的利润的这样一个增速那么单三季度我们自己也做了一下简单的测算因为确实面临单三季度当时是人民币升值美元减值的压力所以对于公司来讲 汇兑还是一部分影响到了公司 如果汇兑的影响很远的话大概是三个点左右对于单季度的一个利润影响那么我们的整个收入跟利润的增速还是符合整体的一个今年的整体预期是同步在双位数的一个增长我们也希望四季度有更好的这样的一个增速 那么具体到收入结构的拆分来看的话世纪的一个占比的话还是稳定在72%的这样的一个水平那么海外的话还是比较明显因为今年增速是明显快于国内所以海外前三个季度的一个占比已经去到了36% 那么单季度的话也去到了35%跟去年同期相比的话都还是有了一个比较稳定的一个提升那我们将近四季度目前来看海外的一个增速还是会明显快于国内所以今年整体的话海外占整个公司收入占比的话有望去到36-7这样的一个比例水平 ...

[Table_Profit] [Table_StockNameRptType] 新产业（300832） 公司点评 海外市场增速亮眼，高速机占比持续提升 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

新产业（300832.SZ） 医疗器械 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 28 日 国内外市场持续突破，中高端装机稳步提升 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 73.93 yuan [4][6] Core Views - The company achieved steady revenue growth in Q3 2024, with total revenue reaching 1.203 billion yuan, a year-on-year increase of 15.38% [1][2] - Net profit attributable to the parent company in Q3 2024 was 480 million yuan, up 10.02% year-on-year, while non-GAAP net profit was 463 million yuan, up 11.62% year-on-year [1][2] - Overseas market expansion has been rapid, with overseas business revenue growing 25.16% year-on-year in the first three quarters of 2024 [3] Financial Performance - In the first three quarters of 2024, the company's total revenue was 3.414 billion yuan, a year-on-year increase of 17.41%, with reagent revenue growing 17.93% and instrument revenue growing 16.27% [2] - Gross margin in Q3 2024 was 71.85%, down 2.51 percentage points year-on-year, but management and financial expense ratios decreased by 0.58 and 1.42 percentage points respectively, showing effective cost control [2] - R&D investment in Q3 2024 was 123 million yuan, accounting for 10.23% of revenue, a year-on-year increase of 23.96% [3] Product Development and Market Expansion - The company obtained 15 new medical device registration certificates in Q3 2024, including 12 for chemiluminescence reagents and 3 for biochemical reagents [3] - The company launched two new products in August 2024: the GADA liver cancer early screening diagnostic system and the iXLAB intelligent laboratory solution [3] - The company's HIV test kit obtained IVDR CE certification, enhancing its competitiveness in the EU market [3] Valuation and Forecast - The report forecasts EPS for 2024-2026 at 2.64/3.34/4.19 yuan, with corresponding P/E ratios of 28/22/18 times [4] - The company's ROE is expected to grow from 20.75% in 2022 to 26.07% in 2026 [5] - The company's market capitalization is 58.088 billion yuan, with a total share capital of 786 million shares [6] Industry and Market Position - The company's overseas business continues to grow rapidly, with significant progress in intellectual property protection, obtaining 7 patents from the Russian Federal Intellectual Property Office and 1 from the German Patent and Trademark Office [3] - The company's product line is continuously enriched, with a focus on intelligent diagnostic systems and laboratory solutions, indicating a strong position in the medical diagnostics industry [3]