广东省深圳市福田区中心四路 1-1 号 嘉里建设广场第三座第 28 层 2803-04 室 邮编：518048 电话：（86-755）2939-5288 传真：（86-755）2939-5289 junhesz@junhe.com 北京市君合（深圳）律师事务所 关于招商银行股份有限公司 二〇二三年度股东大会的法律意见书 致：招商银行股份有限公司 北京市君合（深圳）律师事务所（以下简称本所）接受招商银行股份有限公 司（以下简称贵公司）的委托，就贵公司 2023 年度股东大会（以下简称本次会 议）召开的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中 国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》（以下简称《股东大会规则》） 等法律、行政法规、规章及贵公司现行有效的《招商银行股份有限公司章程》（以 下简称《公司章程》）的有关规定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书之目的，本所委派律师（以下简称本所律师）列席了贵 公司本次会议，并根据现行法律、行政法规的有关规定及要求，按照律师行业公 认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对贵公司提供的与本次会议召开有关 的文件和事实进行了核查和验证，在此基础上， ...

证券代码：600036 证券简称：招商银行 公告编号：2024-026 招商银行股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 一、会议召开和出席情况 (一)本次会议召开的时间：2024 年 6 月 25 日 | 1.出席本次会议的股东和代理人人数（人） | | 1,201 | | --- | --- | --- | | 其中：A | 股股东和代理人人数（人） | 1,193 | | H | 股股东和代理人人数（人） | 8 | | 2.出席本次会议的股东和代理人所持有表决权的股份总数（股） | | 15,500,072,523 | | 其中：A | 股股东和代理人持有股份总数（股） | 12,492,909,473 | | H | 股股东和代理人持有股份总数（股） | 3,007,163,050 | | 表决权股份总数的比例（%） | 3．出席本次会议的股东和代理人所持有表决权股份总数占本公司有 | 61.4598 | | 其中：A | 股股东和代理人持股占本公司有表决权股份总数的比例（%） | 49.5360 | | H | 股股东和代理人持股占本公司有表决权股份总数的比例（%） | 11.9238 | 1 ...

A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-022 招商银行股份有限公司 董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 招商银行股份有限公司（简称本公司）于 2024 年 6 月 12 日以电子邮件方式 发出第十二届董事会第三十五次会议通知，于6月14日以书面传签方式召开会议。 会议应参会董事 13 名，实际参会董事 13 名。会议的召开符合《中华人民共和国 公司法》和《招商银行股份有限公司章程》等有关规定。 会议审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关于与招商局集团有限公司关联交易项目的议案》。 关联董事缪建民、周松和张健回避表决。 同意：10 票 反对：0 票 弃权：0 票 二、审议通过了《关于与中国远洋海运集团有限公司关联交易项目的议案》。 关联董事孙云飞和陈冬回避表决。 特此公告。 关联董事王良和朱江涛回避表决。 同意：11 票 反对：0 票 弃权：0 票 有关上述三项关联交易的详情，请参阅本公司同时在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）和本公司网站(www.c ...

A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-023 招商银行股份有限公司 日常关联交易公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ● 本次关联交易无需提交股东大会审议。 ● 本次关联交易是本公司正常的授信业务，对本公司正常经营活动及财务 状况无重大影响。 一、日常关联交易基本情况 招商银行股份有限公司（简称本公司）给予招商局集团有限公司（简称招商 局集团）人民币1,300亿元的综合授信额度占本公司上季末法人口径资本净额1% 以上，同时招商局集团纳入中国证监会/上海证券交易所监管规则下的关联方累 计授信额度占本公司最近一期经审计净资产1%以上但未超过5%；给予中国远洋 海运集团有限公司（简称中国远洋海运集团）人民币780亿元的综合授信额度占 本公司上季末法人口径资本净额1%以上，同时中国远洋海运集团纳入中国证监 会/上海证券交易所监管规则下的关联方累计授信额度占本公司最近一期经审 计净资产0.5%以上但未超过1%；给予招银金融租赁有限公司（简称招银金租）人 民币920亿元的 ...

招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于 2024 年 6 月 12 日以电子邮件方式发出第十二届监事会第二十九次会议通知， 于 6 月 14 日以书面传签方式召开会议。会议应表决监事 8 名，实际 表决监事 8 名，总有效表决票为 8 票。会议的召开符合《中华人民共 和国公司法》和《招商银行股份有限公司章程》等有关规定。 A 股简称:招商银行 A 股代码:600036 公告编号:2024-024 招商银行股份有限公司 监事会决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 招商银行股份有限公司监事会 2024 年 6 月 14 日 会议审议通过了《招商银行操作风险管理办法》。 | | | ...

Investment Rating - The report maintains a positive outlook on China Merchants Bank (CMB), highlighting its strong endogenous growth and competitive advantages in the banking sector [2][17] Core Views - CMB's high ROA is driven by its low-cost liability structure and strong non-interest income, particularly from wealth management services [2][18] - The bank's retail business benefits from a significant AUM of 14 trillion yuan, with personal demand deposits significantly higher than industry peers [2] - CMB's fee income advantage stems from its leading position in wealth management, contributing to a higher proportion of fee income compared to peers [2][18] Endogenous Growth Analysis - CMB's high net interest margin (NIM) is primarily supported by its low-cost liabilities rather than high-yielding assets [18] - The bank's retail strategy and long-term investment in fintech have resulted in higher business management fees, but its asset quality remains excellent [18] - CMB's ROE ranks second in the industry, supported by high capital adequacy and low leverage [18] Retail Business Strengths - CMB's retail loan portfolio is dominated by personal housing loans, which have been a core growth driver [20] - The bank's retail AUM growth has slowed due to macroeconomic pressures, but high-net-worth customer growth remains strong [24] - CMB's retail customer base is sticky, with a strong brand and service quality that is difficult for competitors to replicate [40] Corporate Business Advantages - CMB's corporate business contributes significantly to demand deposits, with a leading number of corporate clients among joint-stock banks [26] - The bank's product system, including salary payment services and transaction banking, is considered a benchmark in the industry [26] Asset Quality and Risk Management - CMB's asset quality remains stable, with a non-performing loan (NPL) ratio of 0.92% in Q1 2024, the lowest among joint-stock banks [57] - The bank's real estate-related risks have peaked, with NPLs in the real estate sector starting to decline in Q3 2023 [41] - CMB's credit card business, while sensitive to economic fluctuations, has historically maintained a lower NPL ratio compared to peers [55] Profit Forecast and Valuation - CMB's net profit is expected to grow modestly, with a projected ROE of 14.5% in 2024 [66] - The bank's valuation is expected to benefit from a re-rating of high-dividend stocks, with significant room for valuation recovery [64] - CMB's dividend payout ratio could potentially increase to 45% or 50% without impacting its capital adequacy [70]

㊃⓮ 埴偉ấ㚱旸℔⎠ CHINA MERCHANTS BANK CO., LTD. 撞 二○二三年度股东大会文件 （股票代码 ：A股600036 H股03968） 文件目录 二○二三年度股东大会议案 普通决议案 | 2023年度董事会工作报告 | 1 | | --- | --- | | 2023年度监事会工作报告 | 8 | | 2023年度报告（含经审计之财务报告） | 15 | | 2023年度财务决算报告 | 16 | | 2023年度利润分配方案（包括宣派末期股息） | 22 | | 关于聘请2024年度会计师事务所的议案 | 23 | | 关于选举李健女士为招商银行第十二届董事会 | | | 独立非执行董事的议案 | 25 | | 关于选举石岱女士为招商银行第十二届董事会 | | | 非执行董事的议案 | 35 | | 关于选举刘辉女士为招商银行第十二届董事会 | | | 非执行董事的议案 | 38 | | 关于选举朱立伟先生为招商银行第十二届董事会 | | | 非执行董事的议案 | 41 | | 关于选举钟德胜先生为招商银行第十二届董事会 | | | 执行董事的议案 | 44 | | 关于选举李金 ...

证券代码：600036 证券简称：招商银行 公告编号：2024-021 招商银行股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、召开会议的基本情况 召开的日期时间：2024 年 6 月 25 日上午 9 点 30 分 召开地点：中国广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦五楼会 议室 （五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 25 日 至 2024 年 6 月 25 日 1 股东大会召开日期：2024年6月25日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 股权登记日：2024年6月18日（星期二） 会议方式：现场会议、现场投票和网络投票，其中网络投票仅适用于A 股股东 （一）股东大会类型和届次：2023 年度股东大会 （二）股东大会召集人：本公司董事会 （三）投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 ...

招商银行股份有限公司 董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于2024年5月26日以电子邮 件方式发出第十二届董事会第三十四次会议通知，于5月28日以远程视频电话会议 方式召开会议。会议由缪建民董事长主持，应参会董事13名，实际参会董事11名， 周松非执行董事和陈冬非执行董事因其他公务未出席，分别委托张健非执行董事 和孙云飞非执行董事代为出席会议。本公司5名监事列席了会议。会议的召开符合 《中华人民共和国公司法》和《招商银行股份有限公司章程》等有关规定。 会议审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关于对外投资额度授权的议案》。 同意：13票 反对：0票 弃权：0票 A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-020 招商银行股份有限公司董事会 2024 年 5 月 28 日 二、审议通过了《关于招商银行首席风险官辞任的议案》，同意朱江涛先生 因行内分工变动原因辞去其兼任的招商银行首席风险官职务，辞任自 2024 年 5 月 28 日起 ...