证券研究报告：建筑材料 | 公司点评报告 公司基本情况 总股本/流通股本（亿股）26.84 / 26.84 总市值/流通市值（亿元）182 / 182 52 周内最高/最低价 8.40 / 4.69 资产负债率(%) 53.2% 市盈率 10.33 第一大股东 福建旗滨集团有限公司 股票投资评级 增持|维持 个股表现 -38% -34% -30% -26% -22% -18% -14% -10% -6% -2% 2% 2023-10 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 2024-10 旗滨集团 建筑材料 资料来源：聚源，中邮证券研究所 最新收盘价（元） 6.77 研究所 分析师:赵洋 SAC 登记编号:S1340524050002 Email:zhaoyang@cnpsec.com 旗滨集团(601636) Q3 利润转亏承压，期待 Q4 企稳回升 事件 公司发布 24 年三季报报，前三季度收入 116.0 亿元，同比增长 3.7%，实现归母净利润 7.0 亿元，同比-43.8%，扣非净利润 6.2 亿元， 同比-45.2；其中 Q3 实现收入 36.9 亿元，同比-14.2%，实 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price not specified [4]. Core Views - The company has faced dual pressures in the float glass and photovoltaic glass sectors, with expectations for industry consolidation [1]. - For the first three quarters of 2024, the company achieved revenue of 11.6 billion yuan, a year-on-year increase of 3.7%, but net profit attributable to shareholders decreased by 43.8% to 699 million yuan [1]. - The report anticipates further declines in float glass profits in Q4, with expectations for the industry to bottom out in the first half of the following year [2]. Financial Performance Summary - In Q3 2024, the company reported revenue of 3.689 billion yuan, a year-on-year decrease of 14.2% and a quarter-on-quarter decrease of 9% [1]. - The gross margin for Q3 2024 was 7.7%, down 14.8 percentage points from the previous quarter, while the net margin was -4.7%, down 14.4 percentage points [3]. - The company’s operating expenses ratio for the first three quarters of 2024 was 12.43%, an increase of 1.8 percentage points year-on-year [3]. Production and Capacity Insights - The company cold-repaired two float glass production lines with a daily melting capacity of 600 tons in Q3 2024, while the photovoltaic glass capacity is currently at 8,400 tons per day [2]. - The report estimates that the company’s photovoltaic glass revenue for Q3 2024 was approximately 1.22 billion yuan, based on a production volume of 129 million square meters and a 90% sales rate [2]. Earnings Forecast - The report has revised down the profit forecast for the company, projecting net profits of 590 million yuan, 1.12 billion yuan, and 1.67 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively [4]. - The corresponding price-to-earnings ratios are projected to be 31, 16, and 11 times for the respective years [4].

证券研究报告·公司点评报告·玻璃玻纤 旗滨集团（601636） 2024 年三季报点评：浮法、光伏玻璃景气承 压，静待供给进一步出清 2024 年 10 月 30 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|----------|---------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 13313 | 15683 | 16387 | 18756 | 20619 | | 同比（ % ） | (9.42) | 17.80 | 4.49 | 14.46 | 9.93 | | 归母净利润（百万元） | 1,316.68 | 1,750.88 | 604.31 | 649.66 | 1,120.80 | | 同比（ % ） | (68.95) | 32.98 | (65.49) | 7.51 | 72.52 | | EPS- ...

旗滨集团（601636.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 公司发布 2024 年三季报：24Q1-Q3 实现营收 116.00 亿元，同比+3.72%， 归母净利 6.99 亿元，同比-43.77%，扣非归母净利 6.23 亿元，同比-45.21%。 其中，24Q3 实现营收 36.89 亿元，同比-14.21%，归母净利-1.12 亿元，去年 同期为 5.96 亿元，扣非归母净利-1.37 亿元，去年同期为 5.75 亿元。24Q3 毛 利率 7.69%，同比-20.01pct、环比-14.87pct。 ➢ 浮法玻璃量、价均处于承压状态： 产销量方面，截至 9 月 27 日，重点监测省份生产企业库存 6381 万重箱，较 6 月末上升 902 万重箱，上升幅度达 16.5%。累库主因下游深加工厂订单相对较 弱，根据隆众资讯数据，9 月底玻璃深加工企业订单天数为 13.6 天，仍低于去年 同期 33%以上的水平。 价格方面，根据卓创资讯数据，24Q3 全国浮法玻璃均价为 1418 元/吨，同比30.3%、环比-16.7%。 成本方面，24Q3 全国重质纯碱市 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 30 年 月 日 旗滨集团（601636.SH） Q3 业绩承压，期待供给侧优化加速 事件：公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度公司收入 116.0 亿元，同比增 长 3.7%，实现归母净利润 7.0 亿元，同比降低 43.8%，扣非净利润 6.2 亿元，同 比降低 45.2%，其中单 Q3 实现收入 36.9 亿元，同比降低 14.2%，环比 Q2 下降 9.0%，实现归母净利润-1.1 亿元，同比下滑 118.8%，环比 Q2 下降 130.4%，扣 非净利润-1.4 亿元，同比下滑 123.8%，环比 Q2 下降 139.8%。 浮法玻璃：Q3 价格承压下行，冷修加速下 Q4 盈利或将回暖。根据卓创资讯统计， 2024 年 Q3 全国浮法玻璃表观消费量 2.61 亿重箱，同比下降 2.1%，环比 Q2 下 降 6.6%，而浮法玻璃产量 2.77 亿重箱，同比提升 2.4%，环比 Q2 下降 0.4%， 截至 9 月底厂家库存超过 32 天，Q3 玻璃均价 1405.2 元/吨，同比下降 31.0%， 环比 Q2 下降 1 ...

株洲旗滨集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：601636 证券简称：旗滨集团 株洲旗滨集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|-------------------|---------------- ...

| 证券代码：601636 | 证券简称：旗滨集团 公告编号：2024-110 | | --- | --- | | 可转债代码：113047 | 可转债简称：旗滨转债 | 株洲旗滨集团股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 11 月 7 日(星期四)上午 11:00-12:00； （二）会议召开地点：上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com）； （三）会议召开方式：上证路演中心网络互动 三、参加人员 公司总裁凌根略先生、财务总监杜海先生、董事会秘书邓凌云先生、独立董 事郜卓先生（如遇特殊情况，参会人员将可能进行调整）。 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： http://roadshow.sseinfo.com/）； 会议召开方式：上证路演中心网络互动； 投资者可于 2024 年 10 月 31 日(星期四)至 11 月 6 日( ...

| 证券代码：601636 | 证券简称：旗滨集团 公告编号：2024-109 | | --- | --- | | 可转债代码：113047 | 可转债简称：旗滨转债 | 株洲旗滨集团股份有限公司 关于理财产品投资的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次理财产品投资内容：收回到期理财产品 39,000 万元；办理购买理 财产品 83,000 万元 本次购买理财产品的受托方：中国光大银行股份有限公司株洲文化路支 行、中国光大银行股份有限公司深圳华丽支行、中国工商银行股份有限公司株洲 醴陵支行、浙商银行股份有限公司深圳宝安支行、中国建设银行股份有限公司醴 陵支行、交通银行股份有限公司株洲醴陵支行、中国民生银行股份有限公司上海 自贸试验区分行营业部、招商银行股份有限公司深圳分行深圳新时代支行、中国 建设银行股份有限公司漳州东山支行营业部、中国民生银行股份有限公司株洲支 行营业部、平安银行股份有限公司宁波分行营业部、中国银行股份有限公司深圳 前海支行 本次委托理财金额：收回到期理财产品金额为人民 ...

法律意见书 北京大成（广州）律师事务所 关于株洲旗滨集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 guangzhou.dachenglaw.com 广州市天河区珠江新城珠江东路 6 号广州周大福金融中心 14 层、15 层（510623） 14/F,15/F CTF Finance Centre No 6 Zhujiang East Road Tianhe District 510623, Guangzhou, China Tel:+8620-85277000 Fax:+8620-85277002 2024 年第二次临时股东大会的法律意见书 致：株洲旗滨集团股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券监督管理委员会《上市公司 股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规和其他有关规范 性文件的要求，北京大成（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受株洲旗滨 集团股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师参加公司 2024 年第二 次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。 本所声明：本所律师仅对 ...

证券代码：601636 证券简称：旗滨集团 公告编号：2024-108 株洲旗滨集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 （三） 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,884 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,247,627,322 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 46.6992 | | 份总数的比例（%） | | （四） 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会的召集人是公司董事会，公司董事长张柏忠先生主持本次会议。 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式。本次会议的召集、召开及表决 符合《公司法》《证券法》和《公司章程》的有关规定。 （五） 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 （一） 股东大 ...