证券代码：000002 证券简称：万科 A 万科企业股份有限公司投资者关系活动记录表 | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访 √ 业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 网络直播，面向所有投资者，参与人员约 14.2 万人次 | | 人员姓名 | | | 时间 | 2024 年 3 月 29 日星期五上午 9:30—11:30 | | 地点 | 直播观看地址： | | | 1. 万科官网： | | | 中文界面： | | | https://www.vanke.com/investor/data?typeid=62&newsid=7834 | | | 英文界面： | | | https://www.vanke.com/en/investor/data?typeid=62&newsid=7835 | | | 2. 微信"易选房"小程序 | | | 3. 全景网： | | | 中文界面：https://rs.p5w.net/html/ ...

房地产/房地产开发 公 司 研 万科 A（000002.SZ） 结算毛利水平下行，努力渡过模式转型 究 2024年03月31日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 齐东（分析师） 胡耀文（联系人） qidong@kysec.cn huyaowen@kysec.cn 证 书编号：S0790522010002 证书编号：S0790122080101 日期 2024/3/29  结算毛利水平下行，努力渡过模式转型，维持“买入”评级 当前股价(元) 9.00 万科发布2023年年报，公司收入下滑业绩承压，在年报中提出2024发展展望： 公 一年最高最低(元) 16.25/8.89 司 （1）确保安全底线：经营层面现金流为正，加强大宗交易和股权交易工作，回 信 总市值(亿元) 1,073.76 款300亿元以上；（2）坚定降杠杆，未来两年削减付息债务1000亿元；（3）做 息 流通市值(亿元) 874.52 好产品、好服务；（4）精简高效、节衣缩食。受行业销售低迷、公司销售规模下 更 总股本(亿股) 119.31 新 降影响，我们下调 2024-2025 年并新增 2026 年盈利预测，预计 2024-20 ...

2023年11月，万科遭遇了近半年来首次股债双杀，股价一度跌至8年新低的11.07元/股，但时至今日，这 一股价已不是其最低点。 2024年3月29日，万科举行2023年度业绩发布会。截至收盘，万科A（000002.SZ）每股9元，跌幅达 2%。 打破了31年来持续分红的传统，万科董事会做出了取消2023年分红的决定。董秘朱旭也对此作出回 应：“万科一直以来非常注重现金分红来回馈股东，连续31年分红1030亿元，历史平均分红率33.3%， 也是万科历年股权融资的2.8倍，这也是我们一直引以为傲的。基于这个背景，董事会在考虑取消2023 年分红的时候，真的是非常艰难。” 市场还在超跌、分红从有到无，在这场近120分钟、超时半小时的年度业绩会上，万科管理层坦言，短 期的确碰到了挑战和压力，眼下的难关并不是可以轻松度过的。 净利腰斩，郁亮月薪降至1万元 万科董事局主席郁亮维持“市场还在超跌”的判断。中指院数据显示，2024年1-2月，TOP100房企销售总 额为4762.4亿元，同比下降51.6%。从2月单月来看，百强房企销售额为1957亿元，环比下降29.3%，降 幅仍保持在较高位。 2023年，万科集团实现合同 ...

北京，2009年一场土拍，97轮竞价后，一家名为方兴地产的房企以40.6亿拿下广渠路15号地块，将楼面 价从每平方米5800元，拍到14500元，刷新北京单价总价地王。 当年，方兴地产的年销售额是8.5亿，一同竞争广渠路地块的万科，销售额已经达到355亿，是方兴地产 的42倍，15年前的广渠路也没有如今的繁华之景。 这家小公司创造了销售奇迹。北京当时雾霾横行，主打毛细管网、全置换新风、地源热泵等十二大科技 的“金茂府”，在入市后获得市场热烈追捧——单套200㎡起步，一套千万打底的科技住宅，连续两年夺 得北京市场销冠。 北京刚停止供暖、时不时刮起沙尘暴的季节，金茂府室内的温湿度依旧舒适。 在追求品质的购房者心 中，对于“金茂府”的认知，不仅停留在豪宅层面，而是科技健康住宅领域的开创品牌。 后来，方兴地产也变成了购房者更熟悉的“中国金茂”，从年销售额不足10亿的小公司，增长到2017年的 500亿，在2019年直接突破千亿销售大关。 这种增速止步于2022年，金茂的销售额增速由正转负。人们对经济和投资的预期也在不断调整，承载了 中国人财富梦想的主要载体不再是房子。随着房住不炒政策的严格落实，房价与拿地价的空间也被 ...

随着今日A股的收官，行情跌宕起伏的一季度行情终于全部落下了帷幕！ 回顾来看，3月国内股市主要指数震荡休整。在全国“两会”政策密集催化下，月初大盘韧性依旧延续涨势，但市场在风险偏好快速修复后进入盘整期，3月中 下旬开始指数出现调整，最终沪指3000点失而复得。 海外方面，3月阿根廷股市以19.59%的涨幅遥遥领先；台股紧随其后，3月累涨7%；欧洲股市涨幅居前，德国DAX指数、欧元区STOXX指数、英国富时100 指数分别涨4.61%、4.39%和4.23%。 A股指数韧性犹在，有色金属“一骑绝尘” 继2月的“深V”反弹之后，3月A股走势总体平稳。 本月最后一个交易日，沪指收涨1.01%，深证成指收涨0.62%，创业板指收涨0.63%。 月初至今，三大指数均飘红，沪指涨0.86%，深证成指涨0.75%，创业板指涨0.62%。 一季度来看，沪指涨2.23%，深证成指和创业板指分别跌1.3%和3.87%。 纵观3月份，北上资金累计净买入A股219.85亿元，连续两个月度净买入，2月份净买入607.44亿元。 一季度A股的流动性环境呈现积极变化，今年来北向资金净买入682.23亿元，其中沪股通净买入784.38亿元，深 ...

万科企业股份有限公司 CHINA VANKE CO., LTD. 2023 年度报告 证券代码:000002、299903 证券简称:万科 A、万科 H 代 公告编号:〈万〉2024-019 二〇二四年三月 万科企业股份有限公司 2023 年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证2023年度报告(以下简称 "本报告")内容的真实性、准确性和完整性,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏,并承担个别和连带的法律责任。本报告已经公司第二十届董事会第五次会议(以下简 称"本次会议")审议通过。董事会副主席辛杰因公务原因未能亲自出席本次会议,授权 黄力平董事代为出席会议并行使表决权。除此之外,其他董事均亲自出席了本次会议。 本报告之财务报告已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准 无保留意见的审计报告。 董事会主席郁亮,执行副总裁、财务负责人韩慧华声明:保证本报告中财务报告的真 实、准确和完整。 公司2023年度分红派息预案:当前行业正在经历深度调整,经过综合考量,2023年度 公司不派发股息,不送红股,也不进行资本公积金转增股本。202 ...

2024年3月28日万科A披露2023年年报，全年实现营业收入 4657.4 亿元，同比-7.6%；实现归母净利润 121.6 亿元，同比-46.4%；每股 基本盈利1.03元，同比-47.3%。 结转量减少&毛利率下滑，营收利润均下滑：①公司2023年房开业务 结算2961.5万方，同比-12.9%，贡献营收 4016.1亿元（占比86.2%）， 同比-9.6%。②受房地产市场下行影响，公司 2023年毛利率 15.23%， 较2022年下降 4.32pct。③出于谨慎原则，对公司并表项目计提减值， 2023年资产减值损失34.9亿元，较2022年多计提 30.4亿元。④公 司2023年投资收益26.9亿元，同比-34.7%，主因非并表毛利率下降， 对部分非并表项目计提减值。 销售维持行业第二，投资聚焦一二线城市：公司 2023 年合同销售金 额 3761 亿元，同比-9.8%，稳居行业第二；在 35 个城市销售居当地 人民币(元) 成交金额(百万元) 排行前三；项目去化稳中有升，新开盘项目首开当日去化 67%。2023 17.00 5,000 年全年获取项目 43个，总地价 849亿元，权益地价 463 ...

万科企业股份有限公司 CHINA VANKE CO., LTD. 2023 年度报告 证券代码:000002、299903 证券简称:万科 A、万科 H 代 公告编号:〈万〉2024-019 二〇二四年三月 万科企业股份有限公司 2023 年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证2023年度报告(以下简称 "本报告")内容的真实性、准确性和完整性,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏,并承担个别和连带的法律责任。本报告已经公司第二十届董事会第五次会议(以下简 称"本次会议")审议通过。董事会副主席辛杰因公务原因未能亲自出席本次会议,授权 黄力平董事代为出席会议并行使表决权。除此之外,其他董事均亲自出席了本次会议。 本报告之财务报告已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准 无保留意见的审计报告。 董事会主席郁亮,执行副总裁、财务负责人韩慧华声明:保证本报告中财务报告的真 实、准确和完整。 公司2023年度分红派息预案:当前行业正在经历深度调整,经过综合考量,2023年度 公司不派发股息,不送红股,也不进行资本公积金转增股本。202 ...

房地产 公 2024年03月29日 司 报 万科A(000002.SZ) 告 坚定去杠杆，经营服务实现闭环 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2023年年报，全年实现营收4,657.4亿元，较上年调整后下滑7.6%； 股价:9.24元 归母净利润121.6亿，较上年调整后下滑46.4%；扣非归母净利润97.9亿元， 公 主要数据 较上年调整后下滑50.6%；公司拟不派发股息，不送红股，也不进行资本公积 行业 房地产 司 金转增股本。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Vanke A, with a target price of 11.53 CNY, down from the previous forecast of 25.40 CNY [4][8]. Core Insights - In 2023, Vanke A reported a revenue of 465.74 billion CNY, a decrease of 7.6% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 12.16 billion CNY, down 46.4% year-on-year. The EPS estimates for 2024 and 2025 have been revised down to 0.74 CNY and 0.82 CNY respectively, with a new estimate for 2026 at 0.65 CNY [2][3]. - The company has faced a significant decline in profit margins, with the net profit margin dropping to 2.6% in 2023, down 1.9 percentage points year-on-year. If the asset impairment losses of 3.49 billion CNY are excluded, the estimated net profit margin would be 2.9% [2][3]. - The company has decided not to distribute dividends or issue bonus shares in 2023 to preserve cash during the industry adjustment period [2]. Financial Summary - Revenue for 2023 was 465.74 billion CNY, with a projected decline to 343.83 billion CNY in 2024, representing a 26% decrease [3]. - Operating profit (EBIT) for 2023 was 29.93 billion CNY, down 41% from the previous year, with a projected EBIT of 29.52 billion CNY in 2024 [3]. - The net profit attributable to shareholders for 2023 was 12.16 billion CNY, with projections of 8.86 billion CNY for 2024, indicating a 27% decline [3]. - The company’s operating profit margin for 2023 was 6.4%, down from 10.0% in 2022, with expectations of recovery to 8.6% in 2024 [3]. Operational Insights - The company’s new construction plans for 2024 have been reduced by 37.2%, and completion plans have decreased by 29.6% [2]. - The area under construction in 2023 was approximately 17.06 million square meters, an increase of 8.8% year-on-year, while the completed area was about 31.34 million square meters, a decrease of 13.7% year-on-year [2]. Market Data - The stock price range over the past 52 weeks was between 9.05 CNY and 16.05 CNY, with a current market capitalization of 110.24 billion CNY [5][8]. - The average daily trading volume was 106.50 million shares, with an average daily trading value of 1,029.13 million CNY [5]. Valuation Metrics - The price-to-earnings (P/E) ratio for 2023 is 9.06, with projections of 12.44 for 2024 [3]. - The price-to-book (P/B) ratio is currently at 0.4, indicating a potential undervaluation [5]. Conclusion - The report indicates that Vanke A is actively addressing operational challenges and is supported by various local state-owned enterprises, which may provide a buffer during this adjustment period [2].