关于保利发展控股集团股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券申请文 件反馈意见相关问题的回复 信会师函字[2024]第 ZG212 号 目 录 ⚫ 问询函核查专项说明 1-86 页 关于保利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券申请文件反馈意见相关问题的回复 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于对上海证券交易所《关于保利发展控股集团股份有限 公司向特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》 相关问题的回复 信会师函字[2024]第 ZG212 号 上海证券交易所： 2.关于融资规模与效益测算 根据申报材料，1）本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金总额（含 发行费用）不超过 950,000.00 万元（含本数），用于 15 个在建房地产开发项目 和补充流动资金；2）募投项目效益测算中，部分项目的预测销售均价高于截至 2024 年 8 月末的实际销售均价，成都保利西堂和煦项目等项目的销售净利率较 低。 请发行人说明：（1）本次募投项目各项投资构成的测算依据和测算过程， 募集资金投入的具体内容；（2）结合公司现有货币资金使用安排、日常经营现 金流、资金缺口测算等情况，说明本次募集资金的必 ...

关于保利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复 关于保利发展控股集团股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券申请文件的 审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 关于保利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复 上海证券交易所： 保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）于 2024年 10 月 25 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于保利发展控股集团 股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审 （再融资）〔2024〕245 号），中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司" 或"保荐机构"）作为公司本次向特定对象发行可转换公司债券的保荐机构（主承销 商），会同发行人及发行人律师北京德恒律师事务所（以下简称"发行人律师"）和 发行人会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）等相 关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就《审核问询函》所列示的问题逐项进行了 核查、落实和认真讨 ...

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-100 2024 年度第七期中期票据发行结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | | 保利发展控股集 | | | | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 团股份有限公司 | 简称 | 24保利发展 | | | 2024年度第七期 | | MTN007 | | | 中期票据 | | | | 代码 | 102485283 | 期限 | 3年 | | 起息日 | 2024年12月6日 | 兑付日 | 2027年12月6日 | | 计划发行总额 | 50亿元 | 实际发行总额 | 50亿元 | | 发行利率 | 2.30% | 发行价格 | 100元/百元 | | 簿记管理人 | 中国工商银行股份有限公司 | | | | 主承销 | 中国工商银行股份有限公司 | | | | 联席主承销 | 中国建设银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、兴 | | | | | 业银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、中国光大 | | | | ...

Summary of Conference Call Company and Industry - The conference call discusses a real estate company operating in the Chinese property market, focusing on sales performance, project development, and market conditions. Key Points and Arguments Sales Performance - The company's equity sales from January to November show a decline of approximately 13% year-on-year, which is less than the overall market decline of about 23% [1] - Sales in first and second-tier cities account for 85% of total sales, marking a new high in the last seven years, indicating higher sales certainty in these regions [1] - The core 38 cities contribute around 90% to the sales structure, an increase of 3 percentage points compared to the entire year of 2023 [2] Project Development - New project sales have increased significantly, with a 59% contribution from new projects in the first eleven months, up from 30% in the previous year [2] - The company launched a total of 288.7 billion in new projects from January to November, with a monthly new launch of approximately 28 billion in November [2] - The overall sales rate for new projects is around 66%, consistent with the previous year, while the sales rate for new projects is higher at 69% [4] Market Conditions - Visitor data indicates a strong market sentiment, with November showing a historical high of 100,000 groups visiting properties, a 54% increase year-on-year [3] - The company notes a sustained interest in the market, with nine weeks of consistent visitor numbers averaging 38,000 per week [3] - The company is closely monitoring the impact of government policies on market dynamics, particularly in first-tier cities where low-price offerings have increased to 75% from 35% year-on-year [6] Financial Health - The company's total liabilities stand at 139.9 billion, with a decreasing average debt cost currently at 3.19% [6] - The company has issued 9.5 billion in convertible bonds, aiming to enhance its equity financing capabilities amidst a challenging market environment [16][17] Future Outlook - The company remains optimistic about future project developments and sales, with a focus on maintaining a stable profit margin of 10-15% for new projects [11] - There is a cautious approach to land acquisition, with no immediate changes to project approval standards despite improving market conditions [22] - The company is exploring various financing options, including convertible bonds, to support its growth strategy and project development [18] Additional Insights - The company is actively engaging with local governments to secure favorable land acquisition terms and project conditions [21] - There is a strategic focus on revitalizing existing resources and enhancing project quality to ensure long-term profitability [9][12] Other Important but Overlooked Content - The company is addressing the challenges of managing existing assets and exploring innovative financing solutions to navigate the current market landscape [23] - The management emphasizes the importance of maintaining a balance between development and operational strategies to adapt to changing market conditions [20]

Company Performance - In November, the company achieved a contracted area of 1,379,900 square meters, a year-on-year decrease of 16.93% [1] - The contracted sales amount for November was 24,001 million yuan, a year-on-year decrease of 24.72% [1] - From January to November 2024, the company achieved a contracted area of 17,102,000 square meters, a year-on-year decrease of 24.25% [1] - The contracted sales amount from January to November 2024 was 308,024 million yuan, a year-on-year decrease of 22.9% [1] Industry Trends - The data indicates a significant decline in both contracted area and sales amount for the company, reflecting potential challenges in the real estate market [1] - The year-on-year decreases in both monthly and cumulative figures suggest a broader industry trend of reduced demand or market contraction [1]

由于销售过程中存在各种不确定性，上述销售数据可能与定期报告披露的数 据存在差异，相关数据以公司定期报告为准。 特此公告。 保利发展控股集团股份有限公司 董事会 证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-098 2024 年 11 月份销售情况简报 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 11 月，公司实现签约面积 137.99 万平方米，同比减少 16.93%；签 约金额 240.01 亿元，同比减少 24.72%。 2024 年 1-11 月，公司实现签约面积 1710.20 万平方米，同比减少 24.25%； 签约金额 3080.24 亿元，同比减少 22.90%。 二〇二四年十二月五日 ...

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-099 关于本公司获得房地产项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 自公司《关于本公司获得房地产项目的公告》（公告编号 2024-093）披露以 来，公司新增加房地产项目 6 个，项目信息如下（具体位置详见附图）： 由于项目开发过程中存在各种不确定性，上述数据可能与定期报告披露的数 据存在差异，相关数据以公司定期报告为准。 特此公告。 保利发展控股集团股份有限公司 董事会 二〇二四年十二月五日 单位：平方米、万元 序号 项目名称 获取 方式 土地 用途 用地 面积 规划容积 率面积 我方需支 付价款 权益 比例 1 上海市杨浦区 江浦街道 77 街坊地块 招拍挂 住宅 8,193 17,696 152,252 100% 2 上海市杨浦区 大桥街道 98 街坊地块 招拍挂 住宅 19,463 35,033 146,436 51% 3 上海市浦东新区 佑仁路西侧地块 招拍挂 住宅 29,930 74,825 329,293 100% 4 上海市嘉定 ...

关于保利发展控股集团股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券申请文 件反馈意见相关问题的回复 信会师函字[2024]第 ZG212 号 目 录 问询函核查专项说明 1-86 页 关于保利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券申请文件反馈意见相关问题的回复 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于对上海证券交易所《关于保利发展控股集团股份有限 公司向特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》 相关问题的回复 信会师函字[2024]第 ZG212 号 上海证券交易所： 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下称"申报会计师"或"我们"）于 2024 年 10 月 25 日收到由保利发展控股集团股份有限公司（以下称"发行人"或"公司"）转交 的上海证券交易所下发的《关于保利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转换公 司债券申请文件的审核问询函》（上证上申（再融资）〔2024〕第 245 号），针对问询函 所涉及需会计师核查的问题，依照相关的法律、法规规定进行了核查，形成我们的相关判 断，公司的责任是提供真实、合法、完整的会计资料。现回复如下，请予审核。 注 1：本所对发行人 2023 年度财务 ...

北京德恒律师事务所 关于 保利发展控股集团股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券并上市的 补充法律意见（一） 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 | | 1.关于本次募投项目 3 | | --- | --- | | | 5.关于其他 29 | | 一、问题 二、问题 | | 北京德恒律师事务所 关于保利发展控股集团股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券并上市的补充法律意见（一） 北京德恒律师事务所 度、2024 年 1-6 月。 关于保利发展控股集团股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券并上市的 补充法律意见（一） 德恒01F20241134-07号 致：保利发展控股集团股份有限公司 德恒受发行人委托，担任发行人向特定对象发行可转换公司债券并上市事项 的专项法律顾问。本所根据《证券法》《公司法》以及中国证监会发布的《注册 管理办法》以及国务院国资委、中华人民共和国财政部、中国证监会联合颁布的 《上市公司国有股权监督管理办法》等相关法律、法规、部门规章和规范性文件 的规定，并按照中国证监会关于《公 ...

股票简称：保利发展 股票代码：600048 保利发展控股集团股份有限公司 向特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 中国国际金融股份有限公司 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 二〇二四年十一月 保利发展控股集团股份有限公司 募集说明书（修订稿） 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律 责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资 料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均 不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自 行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发 行后因发行人经营与收益变化或者证 ...