证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-075 保利发展控股集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,619 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 6,900,363,707 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例（%） | 58.1553 | 上表中公司有表决权股份总数不含公司回购账户所持 105,031,600 股。 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由董事会召集，公司董事长刘平先生主持本次会议，并采取现 场投票与网络投票相结合的方式召开及表决。本次股东大会的召集与召开程序、 出席会议人员资格及表决程序符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 ...

截至目前，公司已取得有权国资监管单位中国保利集团有限公司对本次发行 的批复，中国保利集团有限公司同意公司向特定对象发行可转换公司债券，发行 总额不超过人民币 95 亿元（含本数）。 本次发行尚需获得公司股东大会审议通过，并报中国证监会等证券监管部门 核准。公司将积极推进相关工作，并及时履行信息披露义务。 特此公告。 保利发展控股集团股份有限公司 证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-074 关于向特定对象发行可转换公司债券获得有权国资 监管单位批准的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 16 日 召开第七届董事会第七次会议、第七届监事会第六次会议，审议通过关于公司向 特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）的相关议案，具体内容 详见公司于 2024 年 8 月 20 日披露的公告。 董事会 二○二四年九月三日 ...

2024 年第三次临时股东大会 保利发展控股集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会议资料 （2024 年 9 月） 2024 年第三次临时股东大会 保利发展控股集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会须知 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》和《公 司章程》的有关规定，为确保公司股东大会顺利召开，特制定会议须 知如下，望出席股东大会的全体人员遵守执行： 一、股东参加股东大会，应当认真履行其法定义务，不得侵犯其 他股东权益； 二、股东大会期间，全体出席人员应以维护股东的合法利益、确 保大会正常秩序和议事效率为原则，认真履行法定职责； 三、出席大会的股东依法享有发言权、咨询权、表决权等各项权 利，但需由公司统一安排发言和解答； 四、任何人不得扰乱大会的正常秩序和会议程序，会议期间请关 闭手机或将其调至振动状态。 2024 年第三次临时股东大会 保利发展控股集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会议议程 一、会议时间： 现场会议召开时间：2024 年 9 月 5 日（星期四），下午 14:30 网络投票时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系 统投票平台的投票 ...

房地产 | 证券研究报告 — 业绩评论 2024 年 8 月 27 日 600048.SH 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 8.02 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 (15.0) (10.1) (24.5) (42.6) 相对上证综指 (11.3) (8.9) (16.9) (35.8) 相关研究报告 《保利发展：营收增长利润承压；经营性现金流大幅 改善》20240425 《保利发展：销售稳居行业第一，融资渠道畅通》 20240315 《保利发展：业绩与利润率短期承压，融资与资金优 势显著——2022 年年报点评》20230401 《保利发展：业绩与利润率短期承压，融资与拿地优 势凸显——2022 年三季报点评》20221030 《保利发展：央企龙头具备穿越周期的战略定力，多 重优势奠定未来发展基石》20220208 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 房地产：房地产开发 证券分析师：夏亦丰 yifeng.xia@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300521070005 证券分析师：许佳璐 jialu.xu ...

保利发展控股股份有限公司 投资者关系活动记录表 公司代码：600048 公司简称：保利发展 发布日期：2024 年 8 月 26 日 □机构调研 □个人投资者调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活动 √业绩说明会 □新闻发布会 类别 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 人员姓名 投资者 时间 2024 年 8 月 20 日 地点 上海证券交易所上证路演中心 上市公司接待人 员姓名 公司管理层 投资者关系活动 主要交流内容如下： 主要内容介绍 问题 1：有观点认为"5.17"红利期已过，管理层怎么能看 这一说法，对下半年新房市场有哪些判断？保利发展会有哪些动 作？ 回答：尊敬的投资人您好，二十届三中全会提出"充分赋予 各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取 消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准"等， 体现了当前中央对行业的重视程度，为行业平稳发展打开政策空 间，也为防范化解行业风险、稳定消费者预期、促进市场良性循 环和健康发展打下基础。展望下半年，公司将积极抓住政策机 遇，做好公司经营管理，实现高质量发展。 问题 2：上半年保利发展在 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨保利发展（600048.SH） [Table_Title] 周期压力扰动短期表现，拟发行可转债提升资金 实力——保利发展 2024 年中报点评 报告要点 [Table_Summary] 短期周期扰动不改长期价值，增厚资金实力助力远期市占率提升。尽管周期压力难免，但考虑 公司在融资拿地等方面的竞争优势，前期估值隐含的预期已过于悲观，只需等待修复契机即可 释放较大弹性。格局优化为公司长期投资逻辑，拟发行可转债则为市占率提升提供催化，公司 估值修复可期。 分析师及联系人 [Table_Author] 刘义 袁佳楠 SAC：S0490520040001 SAC：S0490520070001 SFC：BUV416 请阅读最后评级说明和重要声明 保利发展（600048.SH） cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title 周期压力扰动短期表现 2] ，拟发行可转债提升资 金实力——保利发展 2024 年中报点评 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024H1 实现营收 1392 亿元（+1.7%），归母净利润 74 亿元（-39.3%），扣非 ...

2024 年 8 月 22 日 公司研究 营收保持稳健增长，转债计划有望改善融资结构 ——保利发展（600048.SH）2024 年中报点评 要点 事件：24 年 8 月 19 日，公司发布 24 年中报。24 年 H1，公司实现营业收入 1392 亿元，同比增长 1.7%；归母净利润 74 亿元，同比下降 39.3%。 点评：营收稳步增长，利润率延续承压，拿地力度有待提升，财务表现稳健。 24H1 营收稳步增长，毛利率同比延续下滑：24 年 H1，公司实现营业收入 1392 亿元，同比增长 1.7%；其中，房地产销售收入 1278 亿元，同比增长 1.8%，主 要因项目竣工有序推进、项目结算均价提升，24 年 H1 公司完成竣工 1380 万平 米，占 24 年计划竣工规模的 41%（同比提升 5pct），全部结算项目的结算均 价 1.73 万元/平米，同比增长 17%；公司综合毛利率为 16.0%，同比降低 5pct， 与 23 年全年水平保持一致，其中房地产销售的毛利率为 15.8%，开发业务毛利 率仍处于下滑趋势；对合联营项目投资收益同比增长 95%助力增厚了公司净利 润，但因结算项目毛利率下降，公司 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a market price of 8.04 CNY [1] Core Insights - The company reported a revenue of 139.25 billion CNY for the first half of 2024, a year-on-year increase of 1.6%, while the net profit attributable to shareholders was 7.42 billion CNY, a decrease of 39.3% year-on-year [5][6] - The company's sales amount reached 173.34 billion CNY in the first half of 2024, a decline of 26.8% year-on-year, but it maintained the top position in the industry [7] - Financing costs have decreased, with the average cost of new financing dropping by 21 basis points to 2.93% [8] Financial Performance Summary - **Revenue Forecasts**: - 2022A: 281,017 million CNY - 2023A: 346,828 million CNY - 2024E: 362,435 million CNY - 2025E: 377,295 million CNY - 2026E: 389,180 million CNY - Year-on-year growth rates: 2023A (+23%), 2024E (+5%), 2025E (+4%), 2026E (+3%) [4] - **Net Profit Forecasts**: - 2022A: 18,347 million CNY - 2023A: 12,067 million CNY - 2024E: 13,563 million CNY - 2025E: 14,477 million CNY - 2026E: 15,253 million CNY - Year-on-year growth rates: 2024E (+12%), 2025E (+7%), 2026E (+5%) [4] - **Earnings Per Share (EPS)**: - 2023: 1.01 CNY - 2024E: 1.13 CNY - 2025E: 1.21 CNY - 2026E: 1.27 CNY [4] Market Position and Strategy - The company has focused on acquiring land in core cities, with a market share increase to 3.68% by the end of June 2024, and a sales rights ratio of 77%, up by 9 percentage points from the previous year [7] - The company expanded its project portfolio by 12 projects in core cities, with a total land price of 12.6 billion CNY [7] Financial Health - As of June 30, 2024, the company had total interest-bearing liabilities of 373.5 billion CNY, with a comprehensive cost of 3.31%, down by 25 basis points from the beginning of the year [8] - The company's asset-liability ratio, excluding prepayments, was 65.67%, indicating a high level of financial safety [8]

公司报告 | 半年报点评 市占率提升逻辑稳步兑现，存量优化调整进展积极 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年，公司实现营业收入 1392.49 亿元， 同比增长 1.66%；归母净利润 74.20 亿元，同比下降 39.29%；基本每股收益 0.62 元,同 比减少 38.89%。 营收高位平稳增长，利润受权益比下滑影响。收入端，24H1 公司实现营收 1392.49 亿 元，同比增长 1.66%，得益于项目竣工交楼结转收入增加，营收规模平稳增长。利润端， 24H1 归母净利润 74 亿元，同比下降 39.3%，主要受结算权益比下降的影响。公司毛 利率 16.0%，与 23 全年水平保持一致。在行业利润率普遍下行的情况下，公司采用多 手段降本增效：24H1 公司除地价外直投成本较计划降低 0.69%；持续加强各项费用管 控使得管理费用率较 23 年同期下降 0.15 pct，部分对冲了利润率下行的影响。 二季度把握政策窗口，市占率提升逻辑兑现。销售端，24H1 公司实现签约金额 1733.36 亿元，同比-26.81%，实现签约面积 954.25 万平，同比-31.01%，销售金额稳居行业第 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 21 年 月 日 保利发展（600048.SH） 销售市占率提升，拟发行可转债有助现金流改善 事件:2024 年 8 月 19 日，公司发布 2024 年中期业绩报告。 结转毛利率及权益比下滑致业绩承压，利润下滑幅度符合预期。公司 2024 年上半年实现营业收入 1392.5 亿元，同比+1.7%；归母净利润 74.2 亿 元，同比-39.3%。按照结算之后销售的进度推断，结算峰值出现，年度营 收峰值预计在 2024 年。受行业整体拖累，毛利率同比下行，利润下滑幅 度符合预期，公司上半年毛利率 16%，与上年全年持平，同比下降 5.3pct。 销售金额稳居行业第一，核心城市市占率提升。2024 年上半年，全国商 品房销售金额 4.7 万亿元，同比下降 25%。公司实现签约金额 1733 亿元， 同比减少 26.8%，销售金额稳居行业第一，全口径基本持平全国数据。上 半年销售权益比 77%，较去年提升 9 个百分点；权益销售金额约 1330 亿 元，较去年同期下降 17%，显著跑赢行业平均水平。上半年公司共拓展项 目 12 个，均位于 38 ...