公开链接：https://seekingalpha.com/article/4685675-new-oriental-education-and-technology-group-inc-edu-q3-202 4-earnings-call-transcript 注：以下材料仅为公开资料整理，不涉及分析师的研究观点和投资建议，记录和翻译可能产生误差，仅供参考，如有 异议，请联系删除 业绩介绍 FY2024Q3净营收12.07亿美元，同比增长60.1%大幅超指引（指引增长42-45%）；经营利润1.13亿美 元，同比增长70.6%；Non-GAAP 净利润1.05亿美元，同比增长9.8%。Non-GAAP经营利润率及净利 率分别为11.7%和8.7%（上年同期分别为11.7%和12.6%）。 截止20240229，学校及学习中心总数为911间，环比增长68间。持有净现金47.6亿美元。递延收入 15.22亿美元，同比增长30.8%。 展望：预计FY2024Q3净营收入为11.02-11.27亿美元，同比增长28-31%（RMB口径增速为34-37%） Q&A Q1、Q4的季节性，不同业务板块的增速？ 全年容量扩 ...

| --- | --- | |-------|-----------------------------| | | | | | —— 2024 年 3 月财政数据点评 | | | 分析师：瞿瑞 冯琳 | 具体解读如下: 2 从主要税种来看，3 月增值税、消费税、车辆购置税、印花税和房地产相关税种收入 同比均有不同程度放缓，而个人所得税和企业所得税收入同比增速回升。具体来看，3 月 增值税收入同比下降 12.1%，降幅较 1-2 月扩大 6.8 个百分点；一季度累计，增值税收入 同比下降 7.1%，增速明显低于去年四季度的 3.3%，这一方面源于基数走高，另一方面也 与去年年中出台了对先进制造业企业增值税加计递减，提高部分行业企业研发费用税前加 计扣除比例有关。3 月消费税收入同比较 1-2 月放缓 17.2 个百分点至-3.2%，同时，3 月 车辆购置税收入同比下降 22.0%，增速较 1-2 月显著放缓 51.8 个百分点，背后是居民消 费信心依然偏弱，这与 3 月社零同比增速放缓以及消费结构表现出明显的"必需强、可选 弱"特征相印证。不过，一季度累计，消费税收入同比增速较去年四季度加快 8.3 个百分 点 ...

时间：2024年4月24日 联系人：张良卫/周良玖/张文雨 以下内容来自公司公告和公开电话会议，不代表东吴证券研究所观点 相关资料 2024/1/30 新东方FY24Q2业绩点评：收入增速超业绩指引，经营利润率继续提升 2023/10/27 新东方FY24Q1季报点评：收入超预期增长，利润率显著改善 2023/10/25 新东方FY24Q1公开业绩电话会纪要 2023/10/05 深度-新东方：备考业务疫后修复，新业务高速增长 以下为正文 新东方公布FY24Q3（2023/12/1-2024/2/29）业绩，单季度营收 12.1 亿美元（yoy+60.1%），超过此前业绩指引 （10.7~10.9亿美元），教育类新业务保持快速增长，网点扩张加速。公司预计FY24Q4营收增速为28%~31%（以美 元计）。 一、财报摘要 1、FY24Q3单季度财务数据 收入12.1亿美元，yoy+60.1%，超出业绩指引（此前财报指引为10.7~10.9亿美元）； 分业务营收增速：出国考试准备业务收yoy+52.6%，出国咨询业务yoy+25.7%，国内备考业务yoy+53.2%，教育 类新业务yoy+72.7%； 费用：销售 ...

时间：2024年4月24日 联系人：张良卫/周良玖/张文雨 以下内容来自公司公告和公开电话会议，不代表东吴证券研究所观点 相关资料 2024/1/30新东方FY24Q2业绩点评：收入增速超业绩指引，经营利润率继续提升 2023/10/27新东方FY24Q1季报点评：收入超预期增长，利润率显著改善 2023/10/25新东方FY24Q1公开业绩电话会纪要 2023/10/05深度-新东方：备考业务疫后修复，新业务高速增长 以下为正文 新东方公布FY24Q3（2023/12/1-2024/2/29）业绩，单季度营收12.1亿美元 （yoy+60.1%），超过此前业绩指引（10.7~10.9亿美元），教育类新业务保持快速增 长，网点扩张加速。公司预计FY24Q4营收增速为28%~31%（以美元计）。 一、财报摘要 1、FY24Q3 单季度财务数据 收入12.1亿美元，yoy+60.1%，超出业绩指引（此前财报指引为10.7~10.9亿美 元）; 分业务营收增速：出国考试准备业务收yoy+52.6%，出国咨询业务yoy+25.7%，国 内备考业务yoy+53.2%，教育类新业务yoy+72.7%; 费用：销售费用1. ...

再生能源装备 工程与贸易 现代制造服役 新兴成长产业大法官 2023年东方电器基因指标占单率提高实现营业收入606.77亿元死亡率归属于上市公司股东的净利润35.5亿元基本每年收益1.14亿元保持了良好的增长态势 公司经济汇报总统计划2023年度现金分红14.81亿元分红比例41.71%高速发展开始延续新增订单865.12亿元公币增长31.95% 其中可再生能源装备板块时间收入138.38亿元保利率11.80%清洁高效能源装备板块时间收入205.89亿元同比增长40.21%保利率21.33% 共产主义贸易板块时间收入120.22亿元同比增长14.16%保利率12.49%现代制造服务业时间收入53.84亿元同比增长26.97%保利率14% 经营产业实业收入88.13亿元劳动力13%公司市场开拓跨业提升2023年新增订单发65.32亿元其中可再生的样装被占23.25%清洁高效的样装被占39.14% 在手订单1093亿元其中清洁高效能量装备512.93 可再生能源装备208.27亿元清洁高效能源装备百块钟北电市场占有率38%河电市场占有率40%南电市场占有率74%可再生能源装备百块钟风电市场年度装电行业排名从第九名 ...

事件：2024 年 4 月 22 日，全国银行间同业拆借中心公布新版 LPR 报价：1 年期品种报 3.45%，上月为 3.45%；5 年期以上品种报 3.95%，上月为 3.95%。 东方金诚宏观研究 最后，考虑物价因素，当前实际房贷利率（名义房贷利率-GDP 平减指数）处于历史最高 水平之列，且 2021 年以来呈大幅上升之势。这也是本轮房地产下行周期明显偏长，楼市迟迟 未能实现企稳回暖的根本原因。我们认为，下一步推动房地产行业实现软着陆，除了有序放 松限购外，关键是要引导居民房贷利率有效下行，并且要向市场释放明确的政策信号，即在 楼市企稳回暖前，房贷利率下调过程不会停止，而且下调幅度会越来越大。这是当前扭转楼 市预期的关键一招，也是下一步稳楼市政策的主要发力点。2 月作为居民房贷利率定价基础 的 5 年期以上 LPR 报价大幅下调，已释放这方面的政策信号。接下来除了 5 年期以上 LPR 报 价持续下调外，还可通过下调首套及二套房贷利率下限、乃至下调公积金贷款利率等方式， 对楼市实施定向降息。3 月新发放居民房贷利率为 3.71%，也表明这方面有充足的政策空间。 本研究报告及相关的信用分析数据、模型、软 ...

东方雨虹23年报解读240422东北_原文 2024年04月22日 15:11 发言人1 00:04 应该说这是第二架马车。第三架马车的话，就是我们的新品类，尤其是商品。特种砂浆粉料这个板 块，应该说从收入规模来说，是仅次于我们防水的这个产品线的。 发言人1 00:16 去年我们沙粉的话形成了第一个里程碑，应该说超过了500万吨的销量。我们一跃成为了国内最大的沙 粉集团，并且是一个全产业链布局的这样的一个沙粉集团。就是从山上到地地面到墙上，涉及到全产业 链全产品体系的这样的一个沙粉集团。 发言人1 00:36 去年的话，我们的沙特集团的收入达到了42亿的收入。和2022年相比的话，增长了超过40%的这样的一 个增幅。今年24年我们对于沙特集团，我们的目标是希望能够做到800万吨的这样的一个销量。如果按 照之前这种吨单价800块钱一吨来算的话，我们相当于今年我们是希望沙粉集团能够做到超过60亿的这 样的一个收入的规模。 发言人1 00:59 我们还有其他的一些品类，比如说我们之前收购了新华零售的这个建筑密封胶。在22年刚生的时候，他 一年只有一个多亿的这个收入。但是去年我们的密封胶应该说达到了五个亿的收入。今年 ...

我们大家下午好我是长江电财的分析师张佩那么感谢大家参加由长江电财举办的东方有名的联邦电话会议那么昨天呢公司公布了联邦联邦我们可以看到其实整个渠道结构在不断的优化然后零收占比已经提到了接近30% 其次公司也是在年报进行的大额的减值其实对应收账款的风险释放是比较充分的所以在整个自身的经营拐点逐步走出来以及风险释放比较充分之后我们在这个点建议大家对公司的关注度大幅提升然后接下来我们还是把时间交给公司的董益备总 那贝总要不还是先介绍一下这个年报的一些情况尤其是可能这个大观摩一个简体事实上也比较关注然后这方面可以给我们展开一下然后我们再进入到一个问答环节好的那么谢谢大家那个就是这样就是说我们看到昨天的话我们发布了这个这个2023年的这个年度报告那么 我们看到的话呢就是说去年应该说对于行业来说的话包括对于雨虹所属的行业来说仍然是一个非常难的这个时候就是说整个行业需求啊去年其实是在快速下行的那基本上是去年二到四月份啊那个时候其实有感觉哎好像似乎还有点小阳春其实还不错但是到去年五月份的时候整个需求就断崖式的这种下行对就是说那个整个的这个状态啊应该就是整个行业需求就是很弱的一个状态那么 在这样的一个压力下的话呢应该说确实我觉得 ...

安正券的电话会议我是策略分析师薛骏那么今天也是由我和我的同事们一起来为大家来解读就是围绕红利股来为大家来解读我们的投资观点那么首先由我来为大家来汇报一下我们对新国救条以及之后的对于红利股的一些看法 那么应该来讲就是说是4月12号国务院发布的新国久条其实意义非常重大应该来讲也是会影响到未来5到10年的这么一个投资的方向那么本次国久条出台的一个很重要的背景其实就是针对去年8月以来股市下跌暴露出来的制度机制 监管执法等这方面的问题那么来回应投资者的关切那么推动解决资本市场长期积累的深层次的矛盾这个是官方的这么一个说法我们认为从内容方面来讲其实也是非常的有针对性而且是以问题导向为主那么这里边就是说 我们认为相对比较重要的还是三个方面首先一个方面它是解决了我们股市供给方面的这么一个问题那么应该来讲从供给角度来讲它的主线其实主要还是叫强监管防风险促高质量发展 那麼從股票的供應方面來看的話一方面它要嚴把上市公司關那麼嚴格監督上市公司加大退市監管的力度所以說IPO應該來講就是說會有大幅的跟去年比起來會有一定的減少那麼退市也會增加同時上市公司向造假 包括还有一些不合规的这些行为比如说是违规减持包括还有分红比较少就这些东西应该来 ...

东方雨虹 23 年报业绩交流 240419 国君_原文 发言人 2 00:08 嗨大家好，我是国泰君安证券研究员高芸汐。昨天晚上东方雨虹发布了 2023 年的年报，因为 二三年大家都知道是整个地产链压力非常大的一年。当然东方雨虹的这个年报其实相比于同行 业已经算是非常不错的一份年报了，扛住了整个行业的一个压力。当然也体现出了公司在这个 压力情况下的一些一些积极的转变，一些积极的应对，这样今天这样的一个重要的可能，我们 请到了公司的董秘东方永红，董秘张贝贝总，还有财务总监徐伟徐总，以及整个财务团队，给 大家做这样一个交流会。因为今天肯定会有很多人提很多关于财务的问题，所以公司的财务团 队也都参加了。那么今天的安排，首先有请贝总讲一下二三年的整体情况，后面我们更多时间 留有提问，首先有请贝总。 发言人 3 01:00 好的，谢谢包总。感谢大家参加我们今天的这个交流会。今天是我跟我们的徐伟总和他们的财 务团队在一起，就是来回答今天大家的对于我们这个年报上面的一些这样的一些问题。 发言人301:16 现在先我先简单的介绍一下，就是基本上去年的这二三年度，雨虹的基本的这种基本的这样的 一个经营情况。我们看到的话，应该说 ...